Interessato a investire in Africa? Ecco come
Il viaggio dell’Africa da quando è stato etichettato come “The Hopeless Continent” sulla copertina di The Economist nel maggio 2000 fino a dicembre 2011, quando la stessa pubblicazione ha messo in copertina “Africa Rising” (e poi “Aspiring Africa” nel marzo 2013) è stato tutt’altro che noioso. L’Africa è diventata la destinazione più recente per il World Economic Forum, “la metà delle economie mondiali in più rapida crescita sono state in Africa”. Il Ghana e l’Etiopia hanno mostrato una crescita del PIL reale di oltre l’8% nel 2018.
Punti chiave
- Negli ultimi 20 anni, l’Africa è passata dall’essere vista come un “continente senza speranza” in termini di potenziale finanziario, a una prospettiva interessante per gli investitori dei mercati emergenti.
- Il continente dispone di ampie risorse naturali, una forza lavoro giovane e sempre più istruita, più stabilità in termini di governance e più prospettive di crescita economica rispetto agli anni passati.
- Per i nuovi investitori che desiderano fare un piccolo investimento, i fondi comuni di investimento o i fondi negoziati in borsa hanno più senso.
- Gli investitori più esperti possono anche considerare i certificati di deposito americani (ADR) come un modo per partecipare.
Vaste risorse naturali
Il continente africano è incredibilmente ricco di risorse naturali. Ha enormi riserve non sfruttate di gas naturale e petrolio (il 10% delle riserve mondiali) e energia idroelettrica in gran parte non sfruttata. Ospita vaste riserve di oro, platino, uranio, minerale di ferro, rame e diamanti. Attualmente, solo il 10% della terra arabile dell’Africa viene coltivata, ma detiene circa il 60% della terra coltivabile del mondo. In quanto tale, l’Africa è diventata una calamita per gli investimenti diretti esteri ( IDE ).
L’Africa ha anche il vantaggio di una forza lavoro istruita ampia e relativamente a buon mercato. Il continente sta subendo una trasformazione demografica, con i giovani come tema; c’è una percentuale molto alta di africani tra i 20 ei 30 anni con meno persone a carico – sia vecchi che giovani – che si svilupperanno nel prossimo decennio.
C’è stabilità in termini di governance; i paesi che hanno assistito a periodi di terribili disordini sono emersi come storie di successo. Esistono politiche migliori, il commercio è migliorato e così anche l’ambiente imprenditoriale.
Secondo il World Economic Forum, entro il 2030 oltre il 40% degli africani apparterrà alle classi medie o alte e ci sarà una maggiore domanda di beni e servizi. Nel 2030, il consumo delle famiglie dovrebbe raggiungere i $ 2,5 trilioni, più del doppio di quello del 2015 a $ 1,1 trilioni.
Gran parte di quei 2,5 trilioni di dollari saranno spesi in tre paesi: Nigeria (20%), Egitto (17%) e Sud Africa (11%). Ma Algeria, Angola, Etiopia, Ghana, Kenya, Marocco, Sudan e Tunisia attireranno aziende che cercano di entrare in nuovi mercati. I settori che dovrebbero crescere maggiormente nei prossimi 30 anni sono cibo e bevande, istruzione e trasporti, alloggi, beni di consumo, ospitalità e ricreazione, sanità, servizi finanziari e telecomunicazioni.
Le azioni rispecchiano l’economia
L’Africa subsahariana ha circa 29 borse che rappresentano 38 paesi, comprese due borse regionali. Questi scambi hanno molte disparità in termini di dimensioni e volume di scambi. Il continente ha una manciata di borse di spicco e molte borse nuove e piccole caratterizzate da piccoli volumi di scambio e poche azioni quotate. Tutti i paesi stanno compiendo sforzi per potenziare i loro scambi migliorando l’educazione e la fiducia degli investitori, migliorando l’accesso ai fondi e rendendo le procedure più trasparenti e standardizzate. La tabella seguente mostra i rendimenti aggiustati per il dollaro (al 2018) di borse selezionate nell’Africa subsahariana ( elencati in ordine alfabetico ).
Fonte: investinginafrica.com
Come investire
I mercati azionari africani sono disponibili in diversi gusti e richiedono una profonda comprensione per selezionare la borsa valori appropriata. Investire attraverso un fondo comune o un fondo negoziato in borsa (ETF) è una scommessa migliore per i piccoli investitori che cercano di assaggiare un po ‘dell’Africa subsahariana.
Accesso diretto
Il modo per accedere direttamente alle azioni africane è aprire un conto di intermediazione locale. Questo può essere un po ‘complicato, poiché gli investitori hanno bisogno di selezionare le azioni, così come le borse. Alcune delle società di intermediazione che si rivolgono a investitori stranieri interessati a un singolo paese includono:
Tanzania: Orbit Securities, Vertex Securities ;
Kenya: Faida Investment Bank ;
Ghana: CAL Brokers, FirstBanc Brokerage Services e Stanbic Bank Ghana Brokerage
Nigeria: Zenith Securities, Meristem and Cowry Securities ;
Zimbabwe: EFE Securities e Lynton Edwards ;
Sud Africa: Nedbank Online Trading e Sanlam iTrade.
Alcune delle società degne di nota in diverse borse sono KenolKobil Ltd., Dangote Cement PLC, CRDB Bank, National Microfinance Bank (NMB), African Alliance, Bank of Kigali, Bralirwa Ltd., Equity Bank, KCB Bank, ARM Cement, Ecobank, UBA Plc, CIC Insurance, Britam, Courteville Business Solutions PLC e Naspers Ltd.
La Borsa di Johannesburg (JSE) è la più grande borsa valori in Africa per capitalizzazione di mercato.
ETF e fondi comuni di investimento
Investire tramite ETF e fondi comuni di investimento ha il vantaggio intrinseco di facilità (scambiato nelle borse statunitensi), diversificazione e gestione professionale. Alcuni di quelli importanti sono:
- Il Market Vectors Africa Index ETF ( AFK ), che replica alcuni dei titoli più grandi e liquidi in Africa. Detiene circa 114 azioni e ha un’allocazione geografica composta da Egitto (21,4%), Sud Africa (20,7%), Nigeria (15%), Regno Unito (12,6%) e Marocco (6,6%).
- L’ETF SPDR S&P Middle East & Africa ( GAF ) è assegnato al 78,39% in Sud Africa, seguito da Emirati Arabi Uniti (8,23%), Qatar (7,72%), Egitto (3,97%) e Marocco (1,61%).
- L’indice iShares MSCI South Africa ( EZA ) è assegnato per il 99,5% a società di medie e grandi dimensioni in Sud Africa nei settori finanziario, dei beni di consumo discrezionali e dei servizi di telecomunicazione.
- L’ETF Market Vectors Egypt Index ( EGPT ) dà accesso all’Egitto, la terza economia più grande in Africa, con un’allocazione di circa l’85%. Il resto viene distribuito per diversificare geograficamente in Lussemburgo, Canada e Irlanda.
- Il Global X Nigeria Index ETF ( NGE ) si concentra sulla Nigeria con i settori finanziari, beni di prima necessità, energia, materiali e industriali come settori principali.
- L’ETF Cloud Atlas Big50 ex-SA (AMIB50: SJ) è un ETF domiciliato in Sud Africa. Il fondo negoziato in borsa investe in 50 società rappresentative in tutto il continente africano, escluso il Sudafrica, attraverso 15 borse valori africane.
I fondi comuni di investimento che investono in Africa includono Alquity Africa Fund ( ALQAFBG: LX ), Investec Pan Africa ( INVPNAS: GU ), Neptune Investment funds II – Neptune Africa Fund ( NEPAFRB: LN ), JPM Africa Equity ( JPMAACU: LX ), Commonwealth Fondo Africa ( CAFRX ) e Fondo Nilo Pan-Africa A ( NAFAX ).
Per gli operatori di mercato che non hanno mai investito in società africane, i fondi comuni di investimento e gli ETF sono la scommessa più sicura, seguiti dalle ricevute di deposito americane di società selezionate.
ADR
Le ricevute di deposito americane (ADR) sono un buon modo per gli investitori negli Stati Uniti di scegliere azioni africane selezionate che negoziano sulle borse statunitensi. Molti di questi sono giochi di risorse naturali, come AngloGold Ashanti ( Pink Sheets o sul mercato over-the-counter ( OTC ). I fogli rosa sono meno regolamentati e vengono scambiati in volumi ridotti.
La linea di fondo
L’Africa ha ancora molto da combattere. I disordini politici e sociali, la mancanza di infrastrutture e la povertà sono problemi comuni. Ma il quadro più ampio ritrae il progresso del continente; sempre più, c’è stabilità politica, crescita economica e progressi nei suoi sistemi bancari, con una migliore contabilità e trasparenza. C’è una domanda crescente da parte della sua classe media in crescita e le aziende locali stanno soddisfacendo tale esigenza in espansione. Nessuno può prevedere con precisione la traiettoria di crescita, ma l’Africa subsahariana è pronta per la crescita.
Divulgazione: l’autore non possedeva nessuno dei titoli / fondi menzionati al momento in cui è stato scritto.