Indice dei tassi di interesse
Che cos’è un indice dei tassi di interesse?
Un indice di tasso di interesse è un indice basato sul tasso di interesse di uno strumento finanziario o di un paniere di strumenti finanziari. Un indice dei tassi di interesse funge da parametro di riferimento per calcolare il tasso di interesse che gli istituti di credito possono addebitare sui prodotti finanziari, come i mutui.
Punti chiave
- Un indice di tasso di interesse è un indice basato sul tasso di un singolo strumento finanziario o di un gruppo di strumenti finanziari.
- Gli indici dei tassi di interesse fungono da benchmark da cui vengono misurati o confrontati altri tassi di interesse.
- L’indice dei tassi di interesse del London Interbank Offered Rate (LIBOR), calcolato dalle stime presentate dalle principali banche londinesi, è lo standard più popolare e ampiamente utilizzato per i tassi a breve termine.
- Il Treasury Constant Maturities Index funge da standard per i mutui a tasso variabile (ARM).
Capire l’indice del tasso di interesse
Investitori, mutuatari e prestatori utilizzano spesso un indice dei tassi di interesse per determinare i tassi di interesse dei prodotti finanziari che acquistano e vendono.
Un indice di tasso di interesse può essere basato su modifiche a un singolo elemento, come il rendimento dei titoli del Tesoro USA o una serie più complessa di tassi. Ad esempio, un indice può essere basato sul costo medio ponderato mensile dei fondi per le banche all’interno di uno stato.
Molti prodotti finanziari ampiamente utilizzati seguono un indice dei tassi di interesse. Un mutuo a tasso variabile (ARM), ad esempio, lega il suo tasso di interesse a un indice sottostante. Gli indici noti includono il London Interbank Offered Rate (LIBOR) e l’indice Treasury Constant Maturities.
$ 360 milioni
L’importo che le autorità statunitensi hanno multato Barclays per la manomissione e la falsa segnalazione di EURIBOR e LIBOR dal 2005 al 2009.
Esempi di indici di tassi di interesse
L’indice dei tassi di interesse LIBOR
LIBOR (noto anche come ICE LIBOR) è il benchmark più utilizzato al mondo per i tassi di interesse a breve termine. Il LIBOR funge da indicatore principale del tasso medio al quale le banche contribuenti possono ottenere prestiti a breve termine nel mercato interbancario di Londra.
In particolare, tra le 11 e le 18 banche contributori attualmente partecipano per cinque valute principali (USD, EUR, GBP, JPY e CHF). Il LIBOR fissa i tassi per sette diverse scadenze, pubblicando un totale di 35 tassi ogni giorno lavorativo.
L’ICE LIBOR era precedentemente noto come BBA LIBOR fino al 1 febbraio 2014, data in cui l’ICE Benchmark Administration (IBA) ha assunto l’amministrazione del LIBOR. È diventato chiaro che più di una dozzina di grandi banche stavano abusando della loro influenza sul LIBOR.
Nel giugno 2012, la Financial Services Authority (FSA) ha inflitto a Barclays Bank una multa di 59,5 milioni di sterline per inadempienze legate al LIBOR (in particolare, perché non conformi al Financial Services and Markets Act 2000). Barclays ha accettato un accordo anticipato e la multa di 85 milioni di sterline è risultata essere di 59,5 milioni di sterline dopo uno sconto del 30 percento.
L’Intercontinental Exchange, l’autorità responsabile per il Libor, si fermerà la pubblicazione di una settimana e due mesi USD LIBOR dopo il 31 dicembre 2021. Tutti gli altri LIBOR sarà interrotto dopo il 30 giugno, 2023.
L’indice delle scadenze costanti del Tesoro
Molti istituti di credito utilizzano rendimenti a scadenza costante per determinare i tassi dei mutui. L’indice del tesoro a scadenza costante a un anno è ampiamente utilizzato come punto di riferimento per i mutui a tasso variabile (ARM). Molte società e istituzioni utilizzano anche rendimenti a scadenza costante come riferimento per la determinazione del prezzo delle emissioni di titoli di debito.