Compagnie di assicurazioni contro banche: qual è la differenza?

Compagnie di assicurazione contro banche: una panoramica

Sia le banche che le compagnie di assicurazione sono istituzioni finanziarie, ma non hanno così tanto in comune come si potrebbe pensare. Sebbene abbiano alcune somiglianze, le loro operazioni si basano su modelli diversi che portano ad alcuni notevoli contrasti tra di loro.

Mentre le banche sono soggette alla supervisione federale e statale e sono state oggetto di un controllo maggiore dalla Dodd-Frank Act, le compagnie di assicurazione sono soggette solo alla regolamentazione a livello statale. Diverse parti hanno chiesto una maggiore regolamentazione federale delle compagnie di assicurazione, in particolare considerando che American International Group, Inc., (AIG) una compagnia di assicurazioni, ha svolto un ruolo importante nella crisi.

Il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, approvato dall’amministrazione Obama nel 2010, ha istituito nuove agenzie governative incaricate di regolamentare il sistema bancario. Il presidente Trump si è impegnato ad abrogare Dodd-Frank e nel maggio 2018 la Camera dei rappresentanti ha votato per abrogare alcuni aspetti della legge.

Punti chiave

• Le banche e le compagnie di assicurazione sono entrambe istituzioni finanziarie, ma hanno modelli di business diversi e affrontano rischi diversi.
• Sebbene entrambi siano soggetti al rischio di tasso di interesse, le banche hanno un collegamento più sistemico e sono più suscettibili alle corse dei depositanti.
• Mentre le passività delle compagnie di assicurazione sono più a lungo termine e non tendono ad affrontare il rischio di una corsa ai loro fondi, negli ultimi anni hanno assunto maggiori rischi, portando a richieste di una maggiore regolamentazione del settore.

Compagnie di assicurazione

Sia le banche che le compagnie di assicurazione sono intermediari finanziari. Tuttavia, le loro funzioni sono diverse. Una compagnia di assicurazioni garantisce i propri clienti contro determinati rischi, come il rischio di avere un incidente d’auto o il rischio che una casa prenda fuoco. In cambio di questa assicurazione, i loro clienti pagano loro premi assicurativi regolari.

Le compagnie di assicurazione gestiscono questi premi effettuando opportuni investimenti, fungendo così anche da intermediari finanziari tra i clienti ed i canali che ricevono il loro denaro. Ad esempio, le compagnie di assicurazione possono incanalare il denaro in investimenti come immobili commerciali e obbligazioni.

Le compagnie di assicurazione investono e gestiscono i soldi che ricevono dai loro clienti a proprio vantaggio. La loro impresa non crea denaro nel sistema finanziario.

Banche

Operando in modo diverso, una banca prende depositi e paga gli interessi per il loro utilizzo, quindi si gira e presta il denaro ai mutuatari che in genere lo pagano a un tasso di interesse più elevato. Pertanto, la banca guadagna sulla differenza tra il tasso di interesse che ti paga e il tasso di interesse che addebita a coloro che prendono in prestito denaro da essa. Agisce efficacemente come intermediario finanziario tra i risparmiatori che depositano i loro soldi presso la banca e gli investitori che hanno bisogno di questi soldi.

Le banche usano i soldi che i loro clienti depositano per fare una base più ampia di prestiti e quindi creare denaro. Poiché i loro depositanti richiedono ogni giorno solo una parte dei loro depositi, le banche mantengono solo una parte di questi depositi in riserva e prestano il resto dei loro depositi ad altri.

Differenze chiave

Le banche accettano depositi a breve termine e concedono prestiti a lungo termine. Ciò significa che c’è una discrepanza tra le loro passività e le loro attività. Nel caso in cui un gran numero di loro depositanti vogliano indietro i loro soldi, ad esempio in uno scenario di corsa agli sportelli, potrebbero dover tirare fuori i soldi in fretta.

Per una compagnia di assicurazioni, tuttavia, le sue responsabilità si basano su determinati eventi assicurati che si verificano. I loro clienti possono ottenere un pagamento se l’evento per cui sono assicurati, come la loro casa in fiamme, si verifica. Altrimenti non hanno diritto alla compagnia di assicurazioni.

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Le compagnie di assicurazione tendono a investire il premio in denaro che ricevono a lungo termine in modo da essere in grado di far fronte alle proprie passività man mano che si presentano.

Sebbene sia possibile incassare anticipatamente alcune polizze assicurative, ciò viene fatto in base alle esigenze di un individuo. È improbabile che un numero molto elevato di persone voglia i propri soldi contemporaneamente, come accade nel caso di una corsa in banca. Ciò significa che le compagnie di assicurazione sono in una posizione migliore per gestire il proprio rischio.

Un’altra differenza tra banche e compagnie di assicurazione è nella natura dei loro legami sistemici. Le banche operano come parte di un sistema bancario più ampio e hanno accesso a un’organizzazione centralizzata di pagamento e compensazione che le lega insieme. Ciò significa che è possibile che il contagio sistemico si diffonda da una banca all’altra a causa di questo tipo di interconnessione. Le banche statunitensi hanno anche accesso a un sistema di banca centrale, attraverso la Federal Reserve, e le sue strutture e il suo supporto.

Le compagnie di assicurazione, tuttavia, non fanno parte di un sistema centralizzato di compensazione e pagamento. Ciò significa che non sono suscettibili al contagio sistemico come lo sono le banche. Tuttavia, non hanno alcun prestatore di ultima istanza, nel tipo di ruolo che la Federal Reserve svolge per il sistema bancario.

considerazioni speciali

Vi sono rischi relativi sia ai tassi di interesse sia al controllo regolamentare che incidono sia sulle compagnie assicurative che sulle banche, anche se in modi diversi.

Rischio di tasso di interesse

Le variazioni dei tassi di interesse influenzano tutti i tipi di istituzioni finanziarie. Le banche e le compagnie di assicurazione non fanno eccezione. Considerando che una banca paga ai suoi depositanti un tasso di interesse competitivo, potrebbe dover aumentare i suoi tassi se le condizioni economiche lo richiedono. In generale, questo rischio è mitigato poiché la banca può anche addebitare un tasso di interesse più elevato sui propri prestiti. Anche le variazioni dei tassi di interesse potrebbero avere un impatto negativo sul valore degli investimenti di una banca.

Anche le compagnie di assicurazione sono soggette al rischio di tasso di interesse. Dal momento che investono i loro premi in vari investimenti, come obbligazioni e immobili, potrebbero vedere un calo del valore dei loro investimenti quando i tassi di interesse salgono. E durante i periodi di tassi di interesse bassi, corrono il rischio di non ottenere un rendimento sufficiente dai loro investimenti per pagare i loro assicurati alla scadenza dei sinistri.

Autorità di regolamentazione

Negli Stati Uniti, le banche e le compagnie di assicurazione sono soggette a diverse autorità di regolamentazione. Le banche nazionali e le loro filiali sono regolamentate dall’Office of the Comptroller of the Currency (OCC).

Nel caso delle banche statali, sono regolate dal Federal Reserve Board per le banche che sono membri del Federal Reserve System. Quanto ad altre banche statali, rientrano nella competenza della Federal Deposit Insurance Corporation, che le assicura. Vari regolatori bancari statali controllano anche le banche statali.

Le compagnie di assicurazione, tuttavia, non sono soggette all’autorità di regolamentazione federale. Invece, rientrano nella competenza di varie associazioni di garanzia statale nei 50 stati. Nel caso in cui una compagnia di assicurazioni fallisca, la compagnia di garanzia statale raccoglie denaro da altre compagnie di assicurazione nello stato per pagare gli assicurati della compagnia fallita.