In nome della via
Cosa c’è nel nome della strada?
“In Street Name” è gergo per quando un conto di intermediazione detiene i titoli e le attività di un cliente sotto il nome della società di intermediazione, piuttosto che il nome della persona che è il proprietario legale di un titolo. Sebbene il nome su un certificato azionario non sia quello della persona fisica, sono comunque indicati come il proprietario effettivo e effettivo e hanno i diritti associati al titolo.
Ad esempio, se un cliente acquista 100 azioni delle azioni IBM da un broker di Morgan Stanley. Invece di trasferire il nome legale del cliente ai certificati azionari, queste azioni saranno detenute in “nome della strada” con Morgan Stanley.
Punti chiave
- Si dice che un titolo sia detenuto in “nome della via” quando un intermediario lo detiene per conto di un cliente.
- Il nome che appare sul registro ufficiale del certificato azionario o obbligazionario è quello del broker esecutivo, ma la persona che ha pagato i titoli conserva tutti i diritti di proprietà.
- L’utilizzo del nome della strada riduce notevolmente i costi e aumenta l’efficienza della registrazione degli scambi, soprattutto perché il volume degli scambi è notevolmente aumentato negli ultimi decenni.
Comprensione nel nome della strada
È più conveniente per i broker detenere titoli nel nome della via a causa della complessità del monitoraggio di ogni certificato azionario per ogni individuo. Quasi tutti i broker detengono titoli elettronicamente e tutti i titoli a nome di un broker costituiscono il loro inventario. Ogni volta che un cliente ha bisogno di acquistare o vendere azioni, il broker è prontamente in grado di allocare una parte del proprio inventario come richiesto.
Se i broker dovessero tenere un inventario di titoli cartacei, le transazioni in titoli richiederebbero più tempo. Ad esempio, se un cliente desidera vendere i propri certificati, il broker dovrebbe trovare i certificati azionari esatti di proprietà del cliente e rispedire quei titoli alla società emittente che poi cambierebbe i nomi sui titoli con quelli del nuovo proprietari.
Poiché migliaia di titoli cambiano di mano ogni giorno, i risparmi sui costi derivanti dalla convenzione del nome della strada riducono notevolmente i costi di transazione. Questi risparmi sui costi possono essere una spinta materiale ai rendimenti degli investimenti.
Sebbene detenere titoli nel nome della strada sia la norma, alcuni investitori preferiscono ancora il trasferimento fisico e certificati detenuti a loro nome. Poiché è diventato più costoso trasferire la proprietà in questo modo, i broker addebiteranno una tariffa più alta o si aspettano di essere compensati per l’inconveniente.
Vantaggi del nome della via
Convenienza
Immagina la quantità di lavoro che si verificherebbe se il tuo broker avesse azioni a tuo nome. Ogni volta che hai bisogno di venderli, il broker dovrebbe trovare le azioni esatte che possiedi e consegnarle alla parte acquirente. Dovrebbero quindi restituire le azioni alla società per far cambiare il nome sui certificati al nome del nuovo proprietario.
Questo processo richiederebbe molto tempo e impegno, per non parlare del fatto che non raccoglieresti il pagamento fino a quando la parte acquirente non avesse fisicamente ricevuto le scorte. Tenendo i titoli nel nome della via, il broker può evitare la maggior parte dei ritardi associati al trasferimento della proprietà ed eseguire rapidamente le operazioni a un costo minimo.
Il risparmio sui costi della registrazione dei titoli nel nome della via può fornire una spinta materiale ai rendimenti degli investimenti.
Sicurezza
Se i broker dovessero detenere i certificati di sicurezza fisica, aumenterebbe il rischio di danni fisici, perdita e furto. Mantenendoli nel nome della via, gli intermediari sono in grado di conservare i titoli elettronicamente. Ciò riduce la probabilità che si verifichino eventi disastrosi.
Questa sicurezza è estesa anche ai pagamenti. Tenendo i titoli nel nome della via, il broker garantisce che verranno consegnati prontamente quando si verifica una transazione. Questo sistema rimuove qualsiasi incertezza che esisterebbe se il cliente fosse responsabile di fornire la sicurezza ogni volta che ha avuto luogo uno scambio.
Infine, quasi tutti i broker-dealer negli Stati Uniti sono membri della Securities Investor Protection Corporation ( SIPC ). Secondo la SEC, gli investitori che detengono titoli nel nome della strada sono coperti da un’assicurazione SIPC fino a $ 500.000. Tuttavia, è essenziale ricordare che questa assicurazione non protegge gli investitori dal ribasso dei prezzi.
Svantaggi del nome della via
La detenzione di titoli nel nome della strada presenta anche alcuni inconvenienti. Poiché il tuo nome non è nel registro, non sarai informato di dettagli importanti da parte dell’azienda. Queste informazioni possono includere rapporti o qualsiasi altra comunicazione aziendale inviata dalla società. Gli investitori devono fare affidamento su un intermediario o un consulente per trasmettere le informazioni sulle loro partecipazioni.
Il possesso di un certificato fisico offre inoltre agli investitori il potere di utilizzarli come garanzia per un prestito o per la maggior parte degli altri tipi di credito. I titoli detenuti nel nome della via possono in genere essere utilizzati solo come garanzia in un conto a margine.
Sebbene i titoli detenuti nel nome della via siano sicuri per gli investitori al dettaglio, la registrazione diretta potrebbe essere una scelta migliore per gli investitori più grandi. Le azioni detenute in nome della via possono essere prestate a venditori allo scoperto e rivendute ad altri. Quindi, è possibile che più di una persona possieda azioni detenute nel nome della via. Se l’intermediazione dovesse fallire, potrebbe non essere possibile recuperare il 100% di tutti i titoli. Gli investitori sono protetti fino a $ 500.000 in assicurazioni dalla SIPC, ma ciò potrebbe non essere sufficiente per le persone con un patrimonio netto elevato e le grandi organizzazioni.