Fondo istituzionale
Cos’è un fondo istituzionale?
Un fondo istituzionale è un veicolo di investimento collettivo disponibile solo per i grandi investitori istituzionali. Questi fondi creano portafogli completi per i loro clienti, offrono diversi obiettivi di mercato e possono investire per una varietà di scopi, tra cui fondi per l’istruzione, fondazioni senza scopo di lucro e piani pensionistici. I tipi di istituzioni che investono in fondi istituzionali includono società, enti di beneficenza e governi.
Punti chiave
- Un fondo istituzionale è un fondo di investimento con attività detenute esclusivamente da investitori istituzionali.
- I fondi istituzionali esistono perché le grandi istituzioni hanno esigenze diverse rispetto ai piccoli investitori.
- Le offerte di fondi istituzionali possono includere azioni istituzionali di un fondo comune, fondi istituzionali misti e conti istituzionali separati.
Capire i fondi istituzionali
I fondi istituzionali sono nati per soddisfare le richieste e le esigenze specifiche delle istituzioni più grandi, che tendono a differire da altri tipi di investitori. Questi fondi hanno requisiti specifici, inclusi grandi investimenti minimi.
I clienti istituzionali hanno generalmente molto più denaro da investire rispetto all’investitore medio. Questo maggiore accesso al capitale, tra le altre cose, può comportare una fatturazione inferiore. Gli investitori istituzionali tendono inoltre ad avere orizzonti temporali più lunghi, offrendo maggiori possibilità di investimento in attività illiquide che possono generare rendimenti più elevati. I fondi destinati agli investitori istituzionali a volte si concentrano su questo vantaggio.
Anche le istituzioni spesso devono affrontare più limiti rispetto agli investitori al dettaglio. Molte organizzazioni non profit non possono investire in aziende che traggono profitto dai mali sociali percepiti. Un ente di beneficenza religioso, ad esempio, potrebbe dover evitare di investire in alcol, mentre un gruppo ambientalista potrebbe voler rimanere fuori dalla produzione di petrolio. Tali requisiti specifici escludono l’investimento in un fondo indicizzato che replica l’indice S&P 500.
I clienti istituzionali hanno spesso un consiglio di amministrazione responsabile della gestione del loro portafoglio e possono scegliere i gestori di fondi per investire per loro.
Tipi di fondi istituzionali
I gestori degli investimenti offrono alcuni tipi di strutture di fondi specificamente per i clienti istituzionali. Questi fondi fanno solitamente parte di un fondo in comune gestito in modo completo per operazioni efficienti e costi di transazione. Le offerte di fondi istituzionali possono includere quanto segue:
Classi di azioni dei fondi comuni di investimento istituzionali
I fondi comuni di investimento offrono azioni istituzionali. Queste azioni hanno i propri requisiti di investimento e struttura delle commissioni: le azioni istituzionali di solito portano i rapporti di spesa più bassi di tutte le classi di azioni in un fondo comune. L’investimento minimo è generalmente di circa $ 100.000, anche se può essere molto più alto.
Fondi misti istituzionali
Al di fuori delle offerte di fondi comuni di investimento, un gestore degli investimenti può anche creare fondi misti istituzionali. I fondi misti istituzionali avranno requisiti di investimento e fondi simili a quelli delle classi di azioni dei fondi comuni di investimento istituzionali. Hanno anche una propria struttura tariffaria e possono offrire bassi rapporti di spesa grazie alle economie di scala derivanti da investimenti più consistenti.
Conti separati
I gestori degli investimenti offrono anche una gestione separata dei conti per gli investitori istituzionali. I conti separati vengono spesso utilizzati quando un cliente istituzionale cerca di gestire attività al di fuori dei fondi di investimento stabiliti forniti dall’azienda.
In alcuni casi, i gestori degli investimenti possono essere responsabili della gestione di tutte le attività per un cliente istituzionale in un conto separato ampiamente diversificato. I conti separati avranno le proprie strutture di commissioni determinate dal gestore degli investimenti e queste spese potrebbero essere superiori alle commissioni di altri fondi istituzionali a causa della maggiore personalizzazione coinvolta nella gestione del fondo.