Protetto dall’inflazione

Definizione di inflazione protetta

Protetto dall’inflazione si riferisce agli investimenti che forniscono una copertura contro l’aumento dei prezzi di beni e servizi nel tempo. Un portafoglio protetto dall’inflazione, ad esempio, avrà asset che si comportano bene in tempi di maggiore inflazione. Un investimento protetto dall’inflazione conterrà un qualche tipo di meccanismo di aggiustamento che periodicamente aumenta e diminuisce i pagamenti in base al tasso di inflazione.

Protezione contro l’inflazione

Gli investimenti ei portafogli protetti dall’inflazione hanno lo scopo di salvaguardare il vero valore di un portafoglio in termini di potere d’ acquisto. La protezione dall’inflazione è simile alla copertura dall’inflazione, con un’enfasi leggermente maggiore sull’affidabilità dell’asset o degli asset in tempi di inflazione elevata.

Investimenti protetti dall’inflazione

I titoli del Tesoro protetti dall’inflazione (TIPS) sono progettati per essere protetti dall’inflazione. Mentre il tasso di interesse di questi titoli rimane fisso, il valore nominale del titolo aumenta con l’inflazione nell’indice dei prezzi al consumo. TIPS e altri titoli protetti dall’inflazione (IPS), in particolare quelli emessi da altri governi sovrani, presentano un rischio relativamente basso, il che purtroppo significa che il tasso di interesse reale è inferiore rispetto ad altre opzioni obbligazionarie.

Tuttavia, in tempi di alta inflazione, i TIPS aumentano in termini di valore reale e forniscono un equilibrio ad altre parti di un portafoglio che possono lottare in quelle condizioni economiche. A causa del modo in cui sono costruiti, TIPS e altri IPS hanno un track record molto più forte di performance nei periodi di inflazione rispetto a qualsiasi altro asset associato alla protezione dall’inflazione. I TIP e altri IPS sono accessibili anche tramite ETF obbligazionari che includono un paniere di TIPS o altre emissioni.

Ovviamente, se l’inflazione non è significativa per tutta la durata dell’IPS, a un investitore rimane un investimento inferiore alla media per quella durata. I SUGGERIMENTI comportano anche alcuni problemi fiscali, poiché l’aliquota cedolare e gli eventuali aggiustamenti all’inflazione attivano le imposte sul reddito federali nell’anno in corso anche se l’adeguamento al capitale non viene realizzato fino a quando l’investimento non matura o viene venduto.

Protezione dall’inflazione attraverso le materie prime

Le materie prime e i metalli preziosi sono spesso pubblicizzati come protezione contro l’inflazione con un potenziale rialzo maggiore rispetto ai TIPS con i loro tassi di interesse minimi. Questo perché le materie prime tendono ad apprezzarsi durante i periodi di alta inflazione. Questo è generalmente vero, ma l’affidabilità delle materie prime non è così alta quanto gli investimenti strutturati protetti dall’inflazione poiché sono anche soggetti a rischi regionali e di produzione. In effetti, anche la sensibilità di alcune delle materie prime utilizzate più di frequente per la protezione dall’inflazione può cambiare nel tempo. Alcuni investitori hanno optato per la protezione dall’inflazione possedendo azioni di produttori di materie prime piuttosto che dilettarsi direttamente con le materie prime.

L’obiettivo di qualsiasi protezione dall’inflazione non è coprire il 100% del rischio, ma piuttosto diversificare in modo tale che il morso dell’inflazione, sebbene ancora doloroso, non sia fatale per il valore del portafoglio. Un portafoglio tradizionale di obbligazioni e azioni, ad esempio, può essere rapidamente masticato in tempi di alta inflazione senza TIPS o investimenti legati alle materie prime per mitigare il danno.