Valore patrimoniale netto indicativo (iNAV)
Che cos’è il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV)?
Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) è una misura del valore patrimoniale netto infragiornaliero (NAV) di un investimento. L’INAV viene segnalato ogni 15 secondi circa. Fornisce agli investitori una misura del valore dell’investimento nel corso della giornata.
Punti chiave
- Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) è una misura del valore patrimoniale netto infragiornaliero (NAV) di un investimento.
- Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) viene comunicato approssimativamente ogni 15 secondi da un agente di calcolo, tipicamente la borsa valori su cui viene negoziato l’investimento.
- Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) può essere segnalato sia per i fondi comuni di investimento chiusi che per i fondi negoziati in borsa (ETF).
- Per ottenere il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV), l’agente di calcolo utilizzerà il prezzo stabilito di tutti i titoli in portafoglio per generare il valore patrimoniale totale; quindi le passività del fondo vengono sottratte dal totale attivo e il resto viene diviso per il numero di azioni.
Comprensione del valore patrimoniale netto indicativo (iNAV)
L’iNAV viene segnalato da un agente di calcolo, in genere la borsa su cui viene negoziato l’investimento. Un iNAV può essere segnalato sia per fondi comuni di investimento chiusi che per fondi negoziati in borsa (ETF).
L’iNAV utilizza la stessa metodologia del NAV contabile di un fondo. L’ agente di calcolo utilizzerà il prezzo stabilito di tutti i titoli in portafoglio per generare il valore patrimoniale totale. Le passività del fondo vengono sottratte dal totale delle attività e il resto viene diviso per il numero di azioni. Gli agenti di calcolo hanno accesso ai dati sui fondi per la generazione dell’iNAV ogni 15 secondi durante il giorno. In alcuni casi, l’iNAV può anche ricevere un proprio ticker per scopi di tracciamento.
Valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) rispetto al valore patrimoniale netto (NAV)
L’iNAV è uno strumento che aiuta a mantenere i fondi scambiati vicino al loro valore nominale. Con i report iNAV ogni 15 secondi, rappresenta una visualizzazione quasi in tempo reale del valore di un fondo. La segnalazione di un iNAV può aiutare un fondo a evitare scambi significativi di premi e sconti.
I fondi chiusi e gli ETF calcolano i valori patrimoniali netti a causa del loro status di investimento in fondi comuni ai sensi dell’Investment Company Act del 1940. Mentre calcolano un valore patrimoniale netto giornaliero, i fondi vengono scambiati sul mercato aperto come azioni, con transazioni che avvengono al prezzo di mercato.
Il NAV contabile è una funzione del loro stato registrato e un requisito della Securities and Exchange Commission (SEC). Il NAV contabile di un investimento viene calcolato alla fine di ogni giornata di negoziazione.
considerazioni speciali
Premium e sconti
Poiché i fondi chiusi e gli ETF vengono scambiati in borsa, spesso offrono un premio o uno sconto sul loro NAV. L’iNAV può aiutare a mantenere i fondi scambiati più vicino al loro valore contabile (sebbene si verifichino ancora deviazioni).
I premi e gli sconti possono verificarsi per molte ragioni e spesso sono una tendenza costante per molti fondi. Un premio può verificarsi quando gli investitori sono ottimisti sulle partecipazioni sottostanti di un fondo o hanno una prospettiva positiva sulla gestione del fondo. Gli sconti si verificano generalmente quando gli investitori sono ribassisti sul fondo o scettici sulla gestione del fondo. Anche l’offerta, la domanda e la tempistica dei rapporti sui mercati finanziari possono influenzare il prezzo di negoziazione in borsa del fondo.