Carenza di implementazione

Che cos’è una carenza di implementazione?

In termini di negoziazione, una carenza di implementazione è la differenza tra il prezzo o il valore prevalente quando viene presa una decisione di acquisto o vendita in merito a un titolo e il prezzo o valore di esecuzione finale dopo aver preso in considerazione tutte le commissioni, i costi e le tasse.

In quanto tale, il deficit di implementazione è la somma dei costi di esecuzione e del costo opportunità sostenuto in caso di movimento avverso del mercato tra il momento della decisione di negoziazione e l’esecuzione dell’ordine, ed è una forma di slippage.

Punti chiave

• Il deficit di implementazione si verifica quando un operatore di mercato riceve un prezzo di esecuzione netto diverso da quello previsto per un’operazione.
• Ciò è dovuto al lasso di tempo che intercorre tra la presa di una decisione commerciale e la sua attuazione attraverso uno o più ordini sul mercato.
• Gli ordini di mercato sono più inclini a carenze nell’implementazione, mentre i limiti e gli stop possono ridurre l’ottenimento di un prezzo sfavorevole; tuttavia, un ordine limite non garantisce un riempimento se il mercato si muove contro di te.

Spiegazione delle carenze nell’implementazione

Al fine di massimizzare il potenziale di profitto, gli investitori mirano a mantenere il deficit di implementazione il più basso possibile. Gli investitori sono stati aiutati in questo sforzo negli ultimi due decenni da sviluppi quali intermediazioni di sconti, trading online e accesso a quotazioni e informazioni in tempo reale.

La carenza di implementazione è un aspetto inevitabile del trading, che si tratti di azioni, forex o futures. Lo slippage si verifica quando ottieni un prezzo diverso da quello previsto per un’entrata o un’uscita da uno scambio. L’utilizzo del tipo corretto di ordini (ad es. Limiti o stop ) può aiutare a ridurre il deficit di implementazione, così come fare affidamento su sistemi di trading algoritmico ad alta velocità per automatizzare decisioni ed esecuzioni.

Esempio di carenza di implementazione

Se lo  spread  denaro-lettera in un’azione è $ 49,36 / $ 49,37 e un trader effettua un ordine di mercato per l’acquisto di 500 azioni, il trader potrebbe aspettarsi che venga riempito a $ 49,37. Tuttavia, nella frazione di secondo che impiega il tuo ordine per raggiungere lo scambio, qualcosa potrebbe cambiare o forse la quotazione del trader è leggermente ritardata. Il prezzo che il trader ottiene effettivamente potrebbe essere $ 49,40. La differenza di $ 0,03 tra il loro prezzo previsto di $ 49,37 e il prezzo di $ 49,40 a cui finiscono per acquistare è il deficit di implementazione.

Tipi di ordine e carenze nell’implementazione

Le carenze nell’implementazione si verificano spesso quando un trader utilizza gli ordini di mercato per acquistare o vendere una posizione. Per aiutare ad eliminarlo o ridurlo, i trader utilizzano ordini limite invece di ordini di mercato. Un ordine limite viene eseguito solo al prezzo desiderato o migliore. A differenza di un ordine di mercato, non verrà eseguito a un prezzo peggiore. L’utilizzo di un ordine limite è un modo semplice per evitare carenze di implementazione, ma non è sempre l’opzione migliore.

Quando si inserisce una posizione, i trader utilizzano spesso gli ordini limite e gli ordini stop limite. Con questi tipi di ordine, se non riesci a ottenere il prezzo che desideri, semplicemente non scambi. A volte l’utilizzo di un ordine limite risulterà nella perdita di un’opportunità redditizia, ma tali rischi sono spesso compensati evitando carenze nell’implementazione. Un ordine di mercato ti assicura di entrare nel commercio, ma c’è la possibilità che tu lo faccia a un prezzo più alto del previsto. I trader dovrebbero pianificare le loro operazioni, in modo che possano utilizzare ordini limit o stop limit per entrare nelle posizioni.

Quando si esce da una posizione, un trader in genere ha meno controllo rispetto a quando si entra in uno scambio. Pertanto, potrebbe essere necessario utilizzare gli ordini di mercato per uscire rapidamente da una posizione se il mercato è di umore volatile. Gli ordini limite dovrebbero essere utilizzati in condizioni più favorevoli.