Quali sono alcune alternative al rapporto debito / capitale?
Oltre al rapporto debito / capitale, è possibile utilizzare una serie di altre metriche di valutazione per valutare un’azienda e sviluppare una visione più completa della sua redditività.
Rapporto debito / capitale proprio e copertura degli interessi
Il rapporto debito / capitale proprio è un’alternativa per valutare la situazione del debito di un’azienda. Questo rapporto misura la leva finanziaria, dividendo le passività totali di una società per il suo patrimonio netto. Una società con un elevato rapporto debito / capitale in genere indica di aver utilizzato una quantità significativa di debito per finanziare la crescita. Tuttavia, questo di per sé non è necessariamente un male. Il finanziamento del debito può aumentare i guadagni, che potrebbero potenzialmente superare i costi del debito e restituire capitale agli azionisti. Tuttavia, i costi di finanziamento del debito potrebbero anche sopraffare qualsiasi rendimento e potrebbero essere troppo alti per essere sostenuti da un’azienda.
Questo è il motivo per cui è importante considerare il debito totale di un’azienda insieme alla sua capacità di servire quel debito. Il tasso di copertura degli interessi è uno strumento utile. Il rapporto misura la facilità con cui un’azienda può pagare gli interessi sul proprio debito. Viene calcolato dividendo i guadagni di una società prima degli interessi e delle tasse (EBIT) per i pagamenti degli interessi dovuti. Un numero più alto è migliore. In genere, un rapporto di copertura degli interessi di 3 o superiore indica un’azienda con una forte capacità di coprire il proprio debito, ma i livelli di rapporto accettabili variano a seconda dei settori.
Return on Equity e Return on Assets
È possibile utilizzare una serie di rapporti di redditività per valutare la capacità di un’azienda di generare profitti, come il rapporto ROE ( Return On Equity ) e il rapporto ROA ( Return On Asset ). Il rendimento del capitale netto è calcolato dividendo l’utile netto per il patrimonio netto. La misura indica in che misura la direzione utilizza le risorse per creare profitti.
Allo stesso modo, il ROA aiuta anche gli investitori a valutare se la direzione utilizza in modo efficiente le risorse aziendali per generare guadagni. Il ROA esprime quanto sia redditizia un’azienda rispetto al totale delle attività. Il ROA è espresso in percentuale. Prendi il reddito netto dell’azienda e dividilo per il suo patrimonio totale. Un valore più alto indica che la direzione utilizza le risorse in modo efficace.
Queste e altre misure di equità possono essere utilizzate per ottenere un quadro generale della salute finanziaria e delle prestazioni di un’azienda. Gli investitori non dovrebbero mai fare affidamento su una singola metrica, ma analizzare invece un’azienda da una varietà di prospettive.