Come differiscono gli indici S&P 500 e Russell 2000

Il mercato azionario o gli indici azionari sono misurazioni composite che riflettono i movimenti dei prezzi delle azioni componenti. Gli investitori utilizzano gli indici come benchmark per valutare la performance del portafoglio e come barometro per il sentiment generale del mercato. Quando gli indici azionari tendono al rialzo, riflettono un mercato rialzista; quando tendono al ribasso, significa un mercato ribassista. Negli Stati Uniti, due degli indici di borsa più popolari sono l’ S & P 500 e il Russell 2000.

Punti chiave

• L’indice S&P 500 è un indice azionario composto da 500 società a grande capitalizzazione.
• L’indice Russell 2000 è un indice del mercato azionario composto da 2.000 società a piccola capitalizzazione.
• Entrambi gli indici sono ponderati in base alla capitalizzazione di mercato, con l’S & P 500 utilizzato come benchmark per le grandi capitalizzazioni e il Russell 2000 come proxy per le piccole capitalizzazioni.

L’indice S&P 500

L’indice Standard & Poor’s 500, o S&P 500, è un indice azionario composto da 500 società a grande capitalizzazione quotate nelle borse statunitensi. Una società a grande capitalizzazione, o ad alta capitalizzazione, ha in genere un valore di mercato superiore a $ 10 miliardi. L’S & P 500 è uno dei benchmark più utilizzati corrispondente al più ampio mercato azionario statunitense. A causa della sua composizione di 500 società, l’S & P 500 è una misura molto più ampia e forse accurata rispetto al popolare Dow Jones Industrial Average (DJIA), che contiene solo 30 titoli.

L’S & P 500 è stato introdotto nel 1923 e ha assunto la sua forma attuale il 4 marzo 1957. Un comitato di S&P Dow Jones Indices, una joint venture composta da S&P Global Inc. ( SPGI ), CME Group ( CME ) e News Corporation ( NWSA ): seleziona le società che compongono l’indice. L’obiettivo è selezionare società in settori e segmenti di mercato che rispecchiano l’economia degli Stati Uniti.

Ponderazione S&P 500

Le azioni sono ponderate in base alla capitalizzazione di mercato, risultando in un indice ponderato per la capitalizzazione o per il valore in cui le società con valori di mercato maggiori ricevono un peso relativamente maggiore. Più specificamente, l’S & P 500 è anche ponderato per il flottante, che calcola la capitalizzazione di mercato di una società utilizzando solo il numero di azioni disponibili per la negoziazione da parte del pubblico. Ciò aiuta a riflettere accuratamente la valutazione dell’investimento di un’impresa. L’S & P è anche diversificato in quanto detiene sia titoli growth che value.

Di volta in volta, la composizione dell’indice viene adeguata per tenere conto di fusioni e acquisizioni, fallimenti, dividendi speciali, riacquisti di azioni e nuove emissioni di azioni. Le società possono essere aggiunte o rimosse quando il panorama dell’economia statunitense cambia o quando le società non soddisfano i criteri di quotazione, come la valutazione di mercato e la sostenibilità finanziaria.

Investire nell’S & P 500

L’S & P 500 è un indice investibile, rendendolo utile come benchmark per l’intero mercato azionario statunitense. Investitori e trader possono replicare l’S & P 500 acquistando le azioni componenti utilizzando gli stessi pesi dell’indice. L’accumulo di posizioni in 500 azioni diverse può essere costoso e richiedere molto tempo, quindi esistono alternative per rendere più facile l’investimento nell’indice, inclusi futures S&P 500, fondi comuni di investimento indicizzati e fondi negoziati in borsa (ETF) indicizzati come SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPIA ). Esiste anche un mercato delle opzioni attivo e liquido sui futures S&P 500 e sull’ETF SPY, che consente di coprire portafogli large cap ben diversificati.

S&P 500 Top Components

A partire dal 9 febbraio 2021, le prime 10 partecipazioni nell’S & P 500 per capitalizzazione di mercato (sulla base dell’SPDR® S&P 500® ETF Trust, che è un proxy per l’indice S&P 500) includono:

1. Apple Inc. ( AAPL )
2. Microsoft ( MSFT ),
3. Amazon.com Inc. ( AMZN )
4. Facebook Inc. ( FB ),
5. Tesla ( TSLA )
6. Alphabet Inc. ( GOOGL )
7. Alphabet Inc. ( GOOG )
8. Berkshire Hathaway ( BRK. B )
9. Johnson & Johnson ( JNJ )
10. JPMorgan Chase ( JPM )

Russell 2000

L’indice Russell 2000, creato nel 1984 dalla Frank Russell Company, è un indice del mercato azionario composto da 2.000 società a piccola capitalizzazione. È costituito dagli ultimi due terzi dell’indice Russell 3000, un indice più ampio di 3.000 società quotate in borsa che rappresentano quasi il 98% del mercato azionario statunitense investibile.

Mentre l’S & P 500 è un benchmark adatto per i portafogli a grande capitalizzazione, il Russell 2000 è il benchmark più comune per quelli a piccola capitalizzazione. Gli investitori in genere monitorano questo indice per misurare la performance delle piccole imprese focalizzate sul mercato interno. Le 1.000 società più piccole del Russell 2000 compongono il Russell 1000 Microcap Index. L’indice Russell 2000 è costruito per essere rappresentativo delle più piccole 2.000 società quotate negli Stati Uniti

Russell 2000 Weighting

Il Russell 2000 è un altro indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, ma esclude alcuni titoli quotati, come quelli che negoziano al di sotto di $ 1,00 per azione, quelli che negoziano sul mercato over-the-counter (OTC) e le società con una capitalizzazione di mercato inferiore a $ 30 milioni. A differenza dell’S & P 500, i componenti dell’indice Russell 2000 sono selezionati da una formula – gli ultimi 2.000 del Russell 3000 – e non da un comitato.

Investire nel Russell 2000

Come l’S & P 500, l’indice Russell 2000 è investibile replicando l’indice utilizzando azioni componenti o tramite futures su indici, fondi comuni di investimento e fondi di scambio di scambio come iShares Russell 2000 Index ETF ( opzioni quotate per i futures IWM e Russell 2000.

Russell 2000 Top Components

A partire dall’11 febbraio 2021, le prime 10 partecipazioni nel Russell 2000 per capitalizzazione di mercato includono:

1. Caesars Entertainment ( CZR )
2. Penn National Gaming ( PENN )
3. Plug Power ( PLUG )
4. Sunrun ( RUN )
5. Mirati Therapeutics ( MRTX )
6. Darling Ingredients ( DAR )
7. Ultragenyx Pharma ( RARO )
8. Deckers Outdoor ( DECK )
9. Arrowhead Pharmaceuticals Inc ( ARWR )
10. II-VI Inc ( IIVI )

La linea di fondo

L’S & P 500 e il Russell 2000 sono entrambi indici statunitensi investibili e ponderati per la capitalizzazione di mercato comunemente utilizzati come benchmark dai gestori di portafoglio e dagli investitori. Ci sono anche molte differenze tra i due indici. L’S & P 500 è composto esclusivamente da società a grande capitalizzazione e funge da benchmark a grande capitalizzazione più comune. Un comitato seleziona le azioni costituenti, che contengono solo un quarto del numero di società elencate nel Russell 2000. In alternativa, il Russell 2000 è un benchmark appropriato per i portafogli a bassa capitalizzazione, con una formula che determina le azioni dei membri piuttosto che un comitato.