Ecco come vivono i pensionati con 1 milione di dollari
Un budget di 1 milione di dollari
Per la maggior parte, la parola “milionario”, un termine coniato nel 1762, richiama alla mente immagini di ricchezza sontuosa e stili di vita stravaganti1 Il semplice fatto di avere così tanti soldi una volta rappresentava un biglietto per la vita su strade facili. Oggigiorno, grazie all’aumento del costo della vita e ai cambiamenti nello stile di vita, andare in pensione con 1 milione di dollari non è così spensierato. Ora richiede un budget intelligente per garantire che questo gruzzolo duri per gli anni rimanenti di un pensionato.
Anche se non fornisce lo stile di vita sontuoso degli anni passati, avere $ 1 milione per la pensione è ancora una benedizione. Molti pensionati fanno affidamento sui benefici della previdenza sociale per almeno il 50% del loro reddito. Tra i beneficiari anziani, il 21% delle coppie sposate e il 45% dei beneficiari single dipendono dalla previdenza sociale per il 90% o più del proprio reddito. Un pensionato con esattamente 1 milione di dollari potrebbe non passare molto tempo al The Breakers di Palm Beach o al Plaza Hotel di New York. Ma investita in modo intelligente, questa somma dovrebbe garantire loro di poter vivere in una tipica grande città degli Stati Uniti – come Chicago, Los Angeles o Houston – senza preoccuparsi della povertà o dell’incapacità di pagare i conti.
Punti chiave
- In questi giorni, grazie all’inflazione, all’aumento del costo della vita e ai cambiamenti nello stile di vita, andare in pensione con 1 milione di dollari richiede un budget intelligente per garantire che questo gruzzolo duri per gli anni rimanenti di un pensionato.
- Una rendita è essenzialmente un’assicurazione contro la sopravvivenza dei propri soldi, con la compagnia di assicurazioni che si assume il rischio che l’individuo viva troppo a lungo.
- Investire $ 1 milione in un portafoglio tradizionale e prendere prelievi annuali offre a un pensionato maggiore flessibilità con i soldi rispetto all’acquisto di una rendita.
Diamo uno sguardo più da vicino a due delle strategie chiave che i pensionati accorti impiegano per allungare $ 1 milione durante i loro anni di pensionamento. Una tecnica consiste nell’acquistare una rendita immediata, che converte la somma forfettaria del pensionato in uno stipendio mensile garantito per il resto della loro vita. Un altro è investire il denaro in un portafoglio standard, tipicamente diversificato con investimenti in fondi comuni di investimento, azioni e obbligazioni, quindi ritirare una percentuale fissa di quel portafoglio ogni anno per pagare le spese di soggiorno.
Vantaggi immediati delle rendite
Per i pensionati che si preoccupano di rimanere senza soldi a un certo punto, una rendita immediata offre forse la caratteristica più interessante di qualsiasi prodotto pensionistico: un flusso di reddito fisso garantito a vita, indipendentemente dal fatto che l’acquirente muoia il giorno dopo l’acquisto della rendita o vive fino a 120 anni.
Le rendite immediate vengono vendute dalle compagnie di assicurazione sulla vita. Non sono classificati come investimenti ma come contratti in base ai quali il pensionato versa una somma forfettaria nella rendita, che attira gli interessi. Il saldo del capitale e degli interessi della rendita viene ammortizzato con una serie di pagamenti fissi e regolari al pensionato. Un paio di fattori determinano gli importi di questi pagamenti. Uno è i tassi di interesse prevalenti; quando i tassi di interesse sono alti, le rendite pagano di più. L’altro fattore è l’ aspettativa di vita del pensionato. Più a lungo dovrebbero vivere, minori saranno i pagamenti mensili. Per questo motivo, le donne, che generalmente sopravvivono agli uomini, ricevono assegni di rendita più piccoli sullo stesso saldo.
Mentre l’aspettativa di vita viene utilizzata per calcolare gli importi dei benefici, gli assegni non smettono di venire una volta raggiunta l’età e il saldo della rendita viene ammortizzato. Piuttosto, il pensionato riceve assegni per tutto il tempo in cui vive. “Acquistare una rendita immediata è come acquistare una pensione. Scambia una somma forfettaria con la compagnia di assicurazioni che promette di pagarti per il resto della tua vita”, afferma Georgia Bruggeman, CFP, Meridian Financial Advisors LLC, Holliston, Mass.
Una rendita è essenzialmente un’assicurazione contro la sopravvivenza dei propri soldi, con la compagnia di assicurazioni che si assume il rischio che l’individuo viva troppo a lungo. Un pensionato che dà la priorità alla tranquillità in questo senso, sapendo che i loro genitori e nonni hanno vissuto tutti fino a 100 anni, dovrebbe considerare una rendita.
Svantaggi delle rendite immediate
Le rendite presentano due distinti svantaggi: trattamento fiscale e illiquidità. Mentre la maggior parte dei redditi da investimenti guadagnati in un lungo periodo è tassata aitassi di guadagno in conto capitale a lungo termine, le rendite sono tassate ai tassi di reddito ordinari. La differenza tra i due dipende dalla fascia d’imposta dell’investitore;potrebbe essere irrilevante, ma potrebbe anche essere significativo. Per un lavoratore ad alto reddito, l’aliquota fiscale ordinaria massima è del 37%. Le plusvalenze a lungo termine, al contrario, sono tassate allo 0%, 15% o 20%.
L’altro problema con le rendite è che i proprietari sono effettivamente limitati ai loro assegni mensili. “Acquistare una rendita immediata quando i tassi di interesse sono ancora relativamente bassi non è una buona idea, soprattutto con le commissioni iniziali elevate e i costi di riscatto associati alle rendite, perché i pagamenti fissi saranno bassi e non aumenteranno anche se i tassi di interesse salgono, “dice Elizabeth Saghi, CFP, presidente, InAlliance Financial Planning, a Santa Barbara, in California. Inoltre, non è possibile prelevare una grossa fetta dalla rendita, come per un’emergenza o un acquisto importante, senza incorrere in sanzioni.
Dipende dalle priorità. Se avere un reddito per la vita è una priorità più grande per un pensionato che avere accesso completo al proprio denaro, un’annualità potrebbe essere l’opzione migliore. Altrimenti, i pensionati dovrebbero cercare altrove, o almeno non investire tutti o la maggior parte dei loro fondi pensione in una rendita.
Vantaggi del portafoglio tradizionale
Un’altra strategia per far durare 1 milione di dollari fino al pensionamento è collocare il denaro in un portafoglio diversificato e ritirare una percentuale fissa all’anno, indicizzando tale importo all’inflazione. Molti pensionati che utilizzano questa strategia seguono la regola del 4%. Ritirano il 4% il primo anno, o $ 40.000, e vivono di questo importo. Nel secondo anno, prendono lo stesso 4%, più il tasso di inflazione per quell’anno. Se l’inflazione fosse del 2%, il ritiro del secondo anno sarebbe del 102% di $ 40.000 o $ 40.800. Il terzo anno segue lo stesso schema, e così via, con il pensionato che prende sempre il 4% più il tasso di inflazione accumulato. Proiettando in avanti i tassi di interesse e l’ambiente di inflazione del 2020, un pensionato può facilmente far durare 1 milione di dollari per più di 30 anni utilizzando questa strategia.
“Un portafoglio diversificato a livello globale consente agli investitori di abbinare la propria capacità di rischio individuale con la propria esposizione al rischio individuale, fornire flessibilità in termini di accesso al proprio denaro, fornire potenzialmente flessibilità in termini di esposizione fiscale e fornire tassi di pagamento potenzialmente più elevati rispetto a quanto fornito dai prodotti nel mercato assicurativo. Sebbene una regola di prelievo del 4% sia un buon inizio, di solito dico ai clienti che possono permettersi dal 5% al 6% se sono diversificati a livello globale con inclinazioni verso le fonti note di rendimento atteso, come small cap e value azioni “, afferma Mark Hebner, presidente e fondatore di Index Fund Advisors Inc., Irvine, California, e autore di Index Funds: The 12-Step Recovery Program for Active Investors.
Svantaggi del portafoglio tradizionale
Il principale svantaggio della tradizionale strategia di portafoglio è che, sfortunatamente, non esiste alcun metodo per proiettare con certezza i rendimenti futuri del mercato oi tassi di inflazione. Gli anni successivi alla Grande Recessione sono stati ottimi per azioni e fondi comuni di investimento, e altrettanto buoni per quanto riguarda la bassa inflazione. Tuttavia, un mercato ribassista protrattoo un periodo di inflazione insolitamente alta – gli anni ’70 hanno caratterizzato entrambi – farà evaporare molto più rapidamente il milione di dollari di un pensionato se viene investito utilizzando la strategia delineata sopra.6
La linea di fondo
Investire $ 1 milione in un portafoglio tradizionale e prendere prelievi annuali offre ai pensionati una maggiore flessibilità finanziaria rispetto all’acquisto di una rendita. I rendimenti dei fondi comuni di investimento, storicamente, sono stati più forti dei rendimenti delle rendite. E in un contesto di tassi di interesse bassi, le rendite avranno tassi di pagamento meno generosi rispetto ai tempi in cui i tassi di interesse sono più alti. D’altra parte, una rendita offre a un pensionato una caratteristica che un portafoglio tradizionale non offre: una garanzia ferrea che non sopravviveranno mai ai loro soldi.