Questo è quanto guadagnano i gestori di fondi comuni di investimento
Gli alti stipendi dei gestori di fondi comuni di investimento sono più spesso soggetti a speculazioni che a rapporti. La mancanza di trasparenza in queste questioni era parte della motivazione alla base delle proteste contro il settore finanziario e Wall Street negli Stati Uniti nel 2011. “Le cose sono sfuggite di mano nella fascia più alta della scala salariale”, fondatore e Chief Investment Officer di Bridgeway Capital Management John Montgomery ha detto a Bloomberg nel 2017. Montgomery è uno dei pochi gestori di fondi comuni di investimento a rivelare il suo stipendio: era di $ 626.639 nel 2011. Non lo ha rilasciato pubblicamente negli ultimi tempi, sebbene abbia dichiarato di averlo dichiarato. porta a casa solo sette volte il reddito del dipendente meno pagato.
Skimming, il prospetto di un fondo comune di investimento supporta ulteriormente la percepita mancanza di trasparenza. In questi lunghi documenti, non c’è un linguaggio semplice usato per dichiarare direttamente gli importi pagati ai gestori di fondi per i loro servizi di consulenza. La dichiarazione di informazioni aggiuntive offre agli investitori e al pubblico la maggior parte dei dettagli, sebbene non sia ancora molto. Non è reso pubblico per tutelare i gestori di fondi, ma ciò non tiene conto del linguaggio sparso utilizzato nella rendicontazione generale degli stipendi.
Come si rompe la retribuzione del gestore di fondi comuni
La struttura del reddito di un gestore di bonus di rendimento. Uno studio del febbraio 2018 su 4.500 fondi comuni di investimento pubblicato sul Journal of Finance ha mostrato che il 75% dei consulenti di fondi comuni di investimento riceve esplicitamente un compenso dalle prestazioni del fondo e questa struttura di compensazione è più diffusa con fondi più grandi. È noto che i migliori gestori di fondi del settore portano da $ 10 milioni a $ 25 milioni all’anno in cambio dell’impiego di invidiose capacità di selezione dei titoli. I gestori di fondi ricevono un reddito aggiuntivo in base al patrimonio totale gestito.
A partire da ottobre 2018, Salary.com ha riportato che lo stipendio base annuale del gestore di portafoglio va da $ 65.589 (per qualcuno con meno di due anni di esperienza) a $ 135.153 (per uno a livello senior). Molto probabilmente, tuttavia, la maggior parte del reddito di un gestore di fondi deriva dai bonus piuttosto che dal suo stipendio base.
Il reddito medio annuo dei gestori di fondi varia anche in base al tipo di istituto finanziario. Un sondaggio condotto da Russell Reynolds Associates ha rivelato che i gestori di fondi delle banche guadagnano in media $ 140.000, mentre i gestori di fondi comuni di investimento delle compagnie di assicurazione guadagnano $ 175.000. I gestori di fondi presso le società di intermediazione guadagnano $ 222.000, mentre i gestori di fondi comuni di investimento delle società di fondi comuni guadagnano in media $ 436.500.
Star Performers
Will Danoff gestisce fondo comune di investimento azionario gestito attivamente negli Stati Uniti con un portafoglio del valore di $ 135 miliardi a settembre 2018. La performance di Fidelity Contrafund è unica rispetto a quella di altri fondi in quanto ha sovraperformato lo Standard & Poor’s 500 in diverse occasioni. Essere il gestore di un fondo di base richiede sforzi di due diligence anormalmente rigorosi da parte di Danoff, che comunica con oltre 1.000 società all’anno per effettuare le selezioni di portafoglio che supportano il successo del fondo. Gran parte del suo tempo è dedicato alla ricerca delle attuali partecipazioni in fondi. È il gestore del fondo dal settembre 1990.
L’attuale prospetto elenca la commissione di gestione allo 0,60%. Ciò significa che quando un investitore acquista $ 10.000 azioni del fondo, $ 60 va a favore del compenso di Danoff e degli altri consulenti per gli investimenti. La dichiarazione di informazioni aggiuntive nel prospetto del fondo elenca il compenso di Danoff come comprensivo di uno stipendio base annuale, un bonus e un compenso basato su azioni. Le specifiche sulla struttura della retribuzione possono variare ampiamente da fondo a fondo per limitare ulteriormente la trasparenza dei dati sul reddito. I gestori di fondi comuni di investimento spesso rappresentano l’1% del patrimonio totale gestito. Ciò significa che il compenso annuale di Danoff è ben al di sopra della media di $ 436.500 ed è ben oltre $ 10 milioni, ma Fidelity non beneficia degli investitori, del governo degli Stati Uniti o di altri gestori di fondi Fidelity che conoscono il numero specifico.
Una professione in espansione?
Mentre i gestori di fondi comuni di investimento guadagnano meno ogni anno rispetto ai gestori di fondi hedge (i migliori gestori di fondi hedge hanno riferito di guadagnare miliardi all’anno da una gestione considerevole e bonus di rendimento), la gestione di fondi comuni è in genere una carriera più stabile. La probabilità di essere licenziato a causa di cambiamenti strutturali nella società o di scarsa performance del fondo è complessivamente inferiore nel ruolo di gestione dei fondi comuni di investimento. Questo, tuttavia, non significa che essere gestore di un grande fondo comune di investimento negli Stati Uniti sia un lavoro facile; il lavoro comporta un’elevata pressione ed è molto impegnativo, ei gestori di fondi vengono rapidamente spostati dal settore a causa delle scarse prestazioni passate dei fondi gestiti.
Gli investimenti in fondi comuni di investimento americani sono ripresi in modo esponenziale dalla crisi finanziaria del 2008, forse più di quanto si penserebbe altrimenti sulla base delle disastrose implicazioni di investimento che i fondi comuni di investimento hanno avuto sull’economia americana e sui portafogli pensionistici individuali. Gli investimenti istituzionali e al dettaglio dei consumatori in strumenti finanziari rendono più redditizio il potenziale futuro di nuovi fondi comuni di investimento da parte di banche, compagnie di assicurazione, società di fondi comuni di investimento e società di intermediazione. Tutte queste aziende stanno cercando di assumere persone competenti per selezionare azioni in grado di sovraperformare con successo gli indici – una sfida crescente, data la concorrenza che i gestori umani devono affrontare da parte di robo-advisor e fondi gestiti passivamente che rispecchiano quegli indici, a commissioni molto più basse.
Mentre le società di fondi comuni possono essere le più selettive nella scelta dei candidati per futuri gestori di portafoglio, le compagnie di assicurazione, le banche e le società di intermediazione offrono più margine di manovra in termini di storia lavorativa precedente e scelta di un istituto di istruzione. Il settore dei servizi finanziari utilizza un modello relativamente a breve termine per selezionare i talenti per queste posizioni, con ai nuovi manager che vengono dati da uno a tre anni per sviluppare la performance dei fondi prima che gli venga offerta una possibilità di gestione. Artisti del calibro di Will Danoff e altri gestori di fondi di lunga data hanno mantenuto le loro posizioni ottenendo ripetutamente buoni risultati.