Com’è possibile che un’azienda abbia un valore d’impresa negativo?

equivalenti di cassa. Quando si calcola il valore d’impresa, la liquidità e gli equivalenti di liquidità vengono sottratti dalla capitalizzazione di mercato più il debito, quindi è possibile che un’azienda abbia un valore d’impresa negativo. Ad esempio, se una società ha attualmente 10 milioni di azioni in circolazione e negozia a $ 2 per azione, la sua capitalizzazione di mercato è pari a $ 20 milioni. Se la stessa società detiene $ 50 milioni in contanti e equivalenti di cassa nel suo bilancio e $ 10 milioni in debiti, ha un valore d’impresa negativo di $ 20 milioni.

Valore d’impresa negativo

Un valore aziendale negativo non illustra necessariamente un problema. Un’azienda priva di debiti potrebbe comunque avere un valore d’impresa negativo. Poiché il valore aziendale è fortemente influenzato dal intervallo di negoziazione della società nell’ultimo anno sia stato di $ 5 per azione anziché $ 2; questo pone il suo normale valore aziendale a $ 10 milioni.

Come illustrato, a volte le aziende forti possono subire un calo del valore aziendale che non indica necessariamente un problema con le finanze dell’azienda. Un normale ciclo di mercato ribassista può contribuire a un valore aziendale negativo. Questo è il motivo per cui gli  investitori value  spesso utilizzano il multiplo del valore aziendale per scoprire buone prospettive di investimento tra le società con prezzi delle azioni che sono stati abbattuti.