Come valutare la performance delle azioni

La valutazione della performance del titolo è molto individuale per ogni investitore. Proprio come ogni persona ha una diversa propensione al rischio, piani di diversificazione e strategie di investimento, così ogni investitore ha standard diversi per valutare la performance delle azioni. Un investitore può aspettarsi un rendimento medio annuo del 10% o più, mentre un altro può cercare di aggiungere al proprio portafoglio un’azione che non è correlata al mercato azionario nel suo complesso.

Qualunque cosa tu cerchi nella performance di un titolo, ci sono alcune variabili da considerare per aiutarti a valutare se quel titolo è un buon investimento per te.

Punti chiave

• Valutare l’andamento di un titolo richiede molto di più che osservare semplicemente la variazione di prezzo nel tempo.
• Se il titolo paga dividendi, ad esempio, quei flussi di cassa devono essere aggiunti al rendimento totale dell’investimento.
• I rendimenti possono essere confrontati correttamente solo con un benchmark appropriato che rifletta lo stile di investimento e il livello di rischio del titolo che stai osservando.

Considera i rendimenti totali nel periodo giusto

La performance di un titolo deve essere collocata nel giusto contesto per comprenderla correttamente. In superficie, sembra fantastico vedere che un’azione è tornata del 20% dall’inizio dell’anno quando si visualizza il prezzo iniziale rispetto al prezzo finale, ma è necessario guardare un po ‘più a fondo. Il titolo è stato anormalmente depresso il primo giorno? Se è così, potrebbe buttare via i numeri.

Per contrastare ciò, la maggior parte degli investitori guarda ai rendimenti totali del titolo che includono tutti i pagamenti di dividendi o interessi oltre al rendimento del prezzo. Considera la performance effettiva del titolo in un periodo, come se avessi investito in esso in quel primo giorno del periodo. Inoltre, guarda come si è comportato il titolo dall’inizio dell’anno (YTD) e nelle ultime 52 settimane. Infine, considera il rendimento medio annuo del titolo. Considera il rendimento medio annuo quinquennale ma guarda anche il rendimento medio annuo decennale se stai considerando un investimento a più lungo termine.

Mettilo in prospettiva

Per valutare un titolo, rivedi la sua performance rispetto a un benchmark. Potresti essere soddisfatto di un’azione che ha generato un rendimento dell’8% nell’ultimo anno, ma cosa succede se il resto del mercato restituisce un paio di volte tale importo? Prenditi il ​​tempo per confrontare la performance del titolo con diversi indici di mercato, come il Dow Jones Industrial Average, l’S & P 500 o il NASDAQ Composite. Questi indici possono fungere da benchmark rispetto al quale confrontare la performance dei propri investimenti.

Assicurati di scegliere un benchmark appropriato. Se investi in piccoli penny stock speculativi, l’S & P 500 non sarà il metro giusto, in quanto contiene solo titoli a grande capitalizzazione quotati nelle principali borse.

Potresti anche esaminare come è andata l’economia durante lo stesso periodo, come è aumentata l’inflazione e altre considerazioni economiche più ampie.

Guarda i concorrenti

Ovviamente, anche se un’azienda ha fatto bene rispetto al mercato più ampio, resta ancora da chiedersi come stia andando il suo settore. Potrebbe accadere che un titolo stia sovraperformando il mercato ma nonostante ciò stia sottoperformando il proprio settore, quindi assicurati di considerare le prestazioni del titolo rispetto ai suoi concorrenti principali e alle società di dimensioni simili nel suo settore.

Ad esempio, se stai valutando una piccola azienda di semiconduttori, potrebbe non essere giusto confrontare un’attività in fase di avvio direttamente con un’azienda consolidata come Intel, anche se i prodotti delle due società possono competere l’uno contro l’altro in alcune arene. Anche se aiuta a vedere come quella società a bassa capitalizzazione potrebbe stare rispetto ai suoi concorrenti più grandi, ti offre una prospettiva più ampia per considerare anche i concorrenti in fasi simili dei loro cicli di vita aziendale.

La linea di fondo

Guardare la variazione del prezzo di un’azione di per sé è un modo ingenuo per valutare la performance di un’azione. Tutto è relativo, e quindi il rendimento deve essere paragonato per fare una corretta valutazione. Oltre a considerare i rendimenti totali di una società, confrontandoli con il mercato e valutandoli rispetto ai concorrenti all’interno del settore della società, ci sono molti altri fattori da considerare nella valutazione della performance di un titolo.

Per prima cosa, dovresti verificare se la società paga dividendi e in che modo reinvestire tali dividendi può migliorare i suoi rendimenti totali. Inoltre, assicurati di tenere conto dell’inflazione nel calcolo dei rendimenti, soprattutto se consideri gli orizzonti a lungo termine per i tuoi investimenti. Questo è chiamato rendimento reale e può essere ottenuto semplicemente sottraendo l’inflazione dal rendimento annuale del tuo investimento.