Quanto sono rischiosi gli investimenti in private equity rispetto ad altri investimenti?

Gli investitori con un patrimonio netto elevato hanno adottato la strategia di collocare una parte delle loro posizioni azionarie in classi di attività alternative, compresi gli investimenti in private equity. Il denaro del private equity viene investito in nuove società o start-up che hanno un potenziale di crescita significativo. Le società di private equity cercano anche di trasformare o migliorare le società in cui investono cambiando il team di gestione o snellendo le operazioni aziendali.

L’investimento in private equity ha guadagnato terreno grazie alla sua storia di alti rendimenti, che non è facilmente ottenibile attraverso opzioni di investimento più convenzionali. Tuttavia, il private equity comporta un diverso grado di rischio rispetto ad altre classi di attività a causa della natura degli investimenti sottostanti.

Punti chiave

• Il denaro di private equity da parte di clienti facoltosi viene investito in nuove società o startup che hanno un potenziale di crescita significativo.
• Gli investimenti in private equity hanno spesso minimi di investimento elevati, che possono amplificare i guadagni ma anche amplificare le perdite.
• Il rischio di liquidità esiste poiché gli investitori di private equity dovrebbero investire i loro fondi con l’azienda per diversi anni in media.
• Il rischio di mercato è prevalente poiché molte delle società in cui si investe non sono dimostrate, il che può portare a perdite se non sono all’altezza della pubblicità.

Comprensione del rischio di private equity

Le società di private equity mettono in comune il denaro degli investitori con altre fonti di finanziamento preso in prestito per acquisire posizioni di partecipazione azionaria in piccole società ad alto potenziale di crescita. Gli investitori sono in genere persone facoltose e investitori istituzionali, ovvero società che investono denaro per conto dei propri clienti. Gli investitori istituzionali possono includere fondi comuni di investimento e compagnie di assicurazione.

Le società di private equity tentano di migliorare le società in cui investono sostituendo il team di gestione e il consiglio di amministrazione. Le aziende si impegnano anche nella riduzione dei costi, nell’aggiunta di prodotti e servizi e nella vendita di parte delle società in uno spinoff per raccogliere fondi. Tutte le azioni dell’azienda mirano ad aumentare il ritorno sull’investimento per gli investitori di private equity coinvolti.

Le società di private equity sono coinvolte in diversi settori, tra cui:

• Tecnologia, come telecomunicazioni, software e hardware
• Sanità, comprese le aziende farmaceutiche
• Biotecnologia, che utilizza organismi viventi per aiutare a produrre prodotti per la salute, biocarburanti e produzione alimentare.

Sebbene questa possa sembrare una strategia di investimento intelligente, ci sono una serie di rischi diversi associati all’investimento in piccole imprese in crescita, specialmente quelle che sono ancora nelle loro fasi di avvio.

Investimento minimo

L’investimento in private equity ha un’elevata barriera all’ingresso, il che significa che richiede un’enorme quantità di capitale per un investimento minimo, che può arrivare fino a $ 25 milioni. Ci sono alcune società di private equity che soddisfano una soglia inferiore con un minimo di investimento di $ 250.000, ma sono comunque superiori alla maggior parte dei minimi di investimento tradizionali. Come risultato degli ingenti importi impegnati, gli investitori di private equity possono guadagnare in modo sostanziale anche su una piccola percentuale di guadagno dal loro investimento. Tuttavia, investire può essere un’arma a doppio taglio, il che significa che quelle grandi somme di denaro possono ugualmente portare a perdite significative da un ritorno sull’investimento negativo.

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità è una preoccupazione per gli investitori in private equity. La liquidità misura la facilità con cui gli investitori possono entrare o uscire dagli investimenti. La crescita degli utili per le piccole imprese può richiedere tempo, motivo per cui gli investitori di private equity dovrebbero lasciare i loro fondi alla società di private equity tra quattro e sette anni in media. Alcuni investimenti richiedono periodi di detenzione ancora più lunghi prima che si ottengano rendimenti. In altre classi di attività, come azioni, fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF), gli investitori possono vendere un investimento lo stesso giorno, se necessario. Tuttavia, gli investimenti in private equity non offrono quel lusso.

Rischio di mercato

Gli investitori di private equity affrontano anche un rischio di mercato maggiore con i loro investimenti rispetto agli investimenti tradizionali poiché non vi è alcuna garanzia che nessuna delle piccole società in cui investono le società di private equity crescerà affatto. Il fallimento è molto più comune tra queste società, con solo uno o due su una dozzina che fanno un rendimento significativo per l’azienda e i suoi investitori. Un team di gestione inefficace, un nuovo lancio di prodotto che fallisce o una nuova tecnologia promettente che diventa obsoleta a causa dei concorrenti, possono portare a perdite significative per gli investitori di private equity.

Sebbene altre classi di attività comportino il rischio di mercato, il rischio di insolvenza è inferiore con le società più consolidate. Inoltre, gli investimenti in private equity possono coinvolgere la società utilizzando una quantità significativa di debito, che può essere costoso da servire attraverso il pagamento degli interessi nel tempo.

Nel complesso, il profilo di rischio degli investimenti in private equity è superiore a quello di altre classi di attività, ma i rendimenti hanno il potenziale per essere notevolmente più elevati. Per gli investitori con i fondi e la tolleranza al rischio, il private equity può essere un investimento redditizio per una parte di un portafoglio.