Come si calcola il rendimento in Excel?
Nel valutare la redditività delle obbligazioni, gli analisti utilizzano un concetto chiamato rendimento per determinare l’ammontare di reddito che un investimento si aspetta di generare ogni anno. Il rendimento è prospettico e non deve essere confuso con il tasso di rendimento, che si riferisce ai guadagni realizzati.
Per calcolare il rendimento corrente di un’obbligazione in Microsoft Excel, immettere il valore dell’obbligazione, il tasso della cedola e il prezzo dell’obbligazione nelle celle adiacenti (ad esempio, da A1 ad A3). Nella cella A4, inserisci la formula “= A1 * A2 / A3” per visualizzare il rendimento corrente dell’obbligazione. Tuttavia, poiché il prezzo di un’obbligazione cambia nel tempo, il suo rendimento attuale varia. Gli analisti utilizzano spesso un calcolo molto più complesso chiamato rendimento alla scadenza (YTM) per determinare il rendimento totale previsto delle obbligazioni, comprese eventuali plusvalenze o perdite dovute alla fluttuazione dei prezzi.
Calcolo della resa in Excel
Per calcolare l’YTM di un’obbligazione in Excel, sono necessarie le seguenti informazioni:
- Data di regolamento: la data in cui hai acquistato il titolo. Tutte le date devono essere inserite utilizzando la funzione DATA in Excel anziché come testo.
- Data di scadenza: questa è la data in cui scadrà il titolo.
- Tasso cedolare: è il tasso di pagamento fisso garantito annualmente.
- Prezzo: questo è il prezzo del titolo per $ 100 di valore nominale.
- Valore di rimborso: questo è il valore di rimborso dell’obbligazione per $ 100 di valore nominale.
- Frequenza: è il numero di pagamenti di cedole all’anno. In genere, i pagamenti vengono effettuati su base annuale, semestrale o trimestrale.
- Base: questa è la base del conteggio dei giorni annuali da utilizzare per il calcolo. Questa voce è facoltativa; se omesso, tornerà al conteggio standard di 360 giorni del Nasdaq.
Immettere tutte le informazioni nelle celle dalla A1 alla A7. Se la base del conteggio dei giorni viene omessa, i dati saranno solo nelle celle da A1 a A6. Nella successiva cella disponibile, inserisci la formula = RENDIMENTO (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) per rendere l’YTM del legame. Una formula che omette la base del conteggio dei giorni non includerà la voce A7.