Come si calcola il rapporto combinato?

Il combined ratio è un modo semplice e veloce per misurare la redditività e la solidità finanziaria di una compagnia di assicurazioni. Il combined ratio misura se la compagnia di assicurazioni sta guadagnando maggiori entrate dai suoi premi raccolti rispetto ai sinistri che paga.

Il combined ratio viene calcolato sommando il coefficiente di sinistralità e il coefficiente di spesa. Il primo è calcolato dividendo le perdite subite, comprese le spese di aggiustamento delle perdite, per i premi guadagnati. Su base commerciale, il coefficiente di spesa è calcolato dividendo le spese di sottoscrizione sostenute per i premi netti contabilizzati. Su base finanziaria, il coefficiente di spesa è calcolato dividendo le spese di sottoscrizione sostenute per i premi guadagnati.

Punti chiave

• Il combined ratio è un modo semplice e veloce per misurare la redditività e la solidità finanziaria di una compagnia di assicurazioni.
• Il combined ratio misura se la compagnia di assicurazioni sta guadagnando maggiori entrate dai suoi premi raccolti rispetto ai sinistri che paga.
• Il combined ratio viene calcolato sommando il coefficiente di sinistralità e il coefficiente di spesa.
• Con il combined ratio della base commerciale, la compagnia di assicurazioni paga meno dei premi che riceve. Al contrario, con il combined ratio della base finanziaria, la compagnia di assicurazione sta pagando lo stesso importo dei premi che riceve.

Ad esempio, la compagnia di assicurazioni ZYX ha sostenuto spese di sottoscrizione per $ 10 milioni, ha sostenuto perdite e spese di rettifica delle perdite per $ 15 milioni, premi netti contabilizzati di $ 30 milioni e ha guadagnato premi per $ 25 milioni.

Calcola il combined ratio della base finanziaria di ZYX sommando le perdite sostenute e le spese di rettifica delle perdite alle spese di sottoscrizione sostenute. Il combined ratio della base finanziaria è 1, o 100% (($ 10 milioni + $ 15 milioni) / $ 25 milioni). La base finanziaria fornisce un’istantanea del bilancio d’esercizio dell’esercizio in corso.

Puoi anche calcolare il combined ratio su base commerciale, dove dividi le perdite sostenute e le spese di rettifica delle perdite per i premi guadagnati e aggiungi le spese di sottoscrizione sostenute diviso per i premi netti contabilizzati. Il combined ratio della base commerciale della compagnia di assicurazioni XYZ è 0,93, o 93% ($ 15 milioni / $ 25 milioni + $ 10 milioni / $ 30 milioni).

Con il combined ratio della base commerciale, la compagnia di assicurazioni paga meno dei premi che riceve. Al contrario, con il combined ratio della base finanziaria, la compagnia di assicurazione sta pagando lo stesso importo dei premi che riceve.

Perché i rapporti combinati sono importanti

Molti investitori pongono troppa enfasi sulle perdite quando esaminano i dati finanziari di una compagnia di assicurazioni. I titoli delle notizie scandiscono l’effetto che un disastro naturale come una bufera di neve o un uragano avrà sui profitti di una compagnia di assicurazioni, facendo sembrare erroneamente che un evento singolare sia l’unico fattore che determina la redditività a lungo termine di un’azienda. D’altra parte, i rapporti combinati offrono una proiezione più accurata dello stato di salute di un’azienda nel lungo periodo.