Le variazioni dei tassi di interesse influiscono sulla spesa dei consumatori?
Le variazioni dei tassi di interesse possono avere effetti diversi sulle abitudini di spesa dei consumatori a seconda di una serie di fattori, tra cui i livelli attuali dei tassi, i cambiamenti futuri previsti dei tassi, la fiducia dei consumatori e la salute generale dell’economia.
Punti chiave
- Le banche centrali regolano i tassi di interesse target in un paese, aumentandoli per aumentare il costo del prestito quando l’economia è calda e abbassandoli per rendere il prestito più economico quando l’economia è fiacca.
- Quando i tassi di interesse salgono, i consumatori possono essere più attratti dal risparmio di dollari che possono guadagnare tassi di interesse più elevati piuttosto che spendere.
- Quando i tassi scendono, le persone potrebbero non voler più risparmiare, ma invece spendere e investire, persino contrarre prestiti per consumare a tassi di interesse bassi.
Variazioni del tasso di interesse
Le banche centrali aggiustano i tassi di interesse, al rialzo o al ribasso, al fine di combattere l’inflazione o stimolare l’attività economica quando l’economia rallenta. I tassi di interesse influenzano il costo del prestito di denaro nel tempo, quindi tassi di interesse più bassi rendono il prestito più economico, consentendo alle persone di spendere e investire più liberamente. L’aumento dei tassi, d’altro canto, rende l’indebitamento più costoso e può prevalere nella spesa a favore del risparmio.
L’effetto finale delle variazioni dei tassi di interesse dipende principalmente dall’atteggiamento di consenso dei consumatori sul fatto che siano meglio spendere o risparmiare alla luce del cambiamento.
La base dietro tasso di interesse cambia come strumento per influenzare l’economia deriva dalla teoria economica keynesiana si riferisce a due concorrenti forze economiche che agiscono sui consumatori, e che può essere influenzato da livelli di tassi di interesse: la propensione marginale al consumo (MPC) e marginali propensione al risparmio (MPS). Questi concetti si riferiscono ai cambiamenti nella quantità di reddito disponibile che i consumatori tendono a spendere o risparmiare.
Spendere o risparmiare?
Un aumento dei tassi di interesse può indurre i consumatori ad aumentare i risparmi poiché possono ricevere tassi di rendimento più elevati. Questo si delinea nella propensione marginale al risparmio. Supponi di ricevere un bonus di $ 500 con il tuo stipendio. Improvvisamente hai $ 500 in più di reddito rispetto a prima. Se decidi di spendere $ 400 di questo aumento marginale per un nuovo tailleur e risparmiare i restanti $ 100, la tua propensione marginale al risparmio è 0,2 ($ 100 di variazione del risparmio diviso $ 500 di reddito).
L’attuale livello delle tariffe e delle aspettative riguardo all’andamento futuro dei tassi sono fattori che determinano la tendenza dei consumatori. Se, ad esempio, i tassi scendono dal 6% al 5% e sono previste ulteriori riduzioni dei tassi, i consumatori possono trattenere il finanziamento di acquisti importanti fino a quando non saranno disponibili tassi più bassi. Se i tassi sono già a livelli molto bassi, tuttavia, i consumatori saranno generalmente indotti a spendere di più per trarre vantaggio da buone condizioni di finanziamento.
L’altro aspetto della propensione marginale al risparmio è la propensione marginale al consumo, che mostra quanto una variazione del reddito influenzi i livelli di acquisto. Se i tassi di interesse sono bassi, le persone possono prendere quel bonus di $ 500 e decidere che non vale la pena guadagnare quasi nulla in banca. Inoltre, possono decidere di utilizzarlo come acconto per acquistare qualcosa del valore di $ 1.000, finanziando i $ 500 aggiuntivi con un prestito a basso tasso di interesse su una carta di credito o da una banca.
La linea di fondo
La salute generale dell’economia influisce sulla reazione dei consumatori alle variazioni dei tassi di interesse. Anche con tassi a livelli attraentemente bassi, i consumatori potrebbero non essere in grado di trarre vantaggio dai finanziamenti in un’economia depressa. La fiducia dei consumatori sull’economia e le prospettive di reddito future influenzano anche quanto i consumatori sono disposti a estendersi in termini di spesa e obblighi di finanziamento.