Come la crisi finanziaria del 2008 ha colpito il settore bancario

Nel breve termine, la crisi finanziaria del 2008 ha colpito il settore bancario provocando la perdita di denaro da parte delle banche per insolvenze sui mutui, il congelamento dei prestiti interbancari e il prosciugamento del credito ai consumatori e alle imprese. Per un periodo molto più lungo, la crisi finanziaria ha avuto un impatto sul settore bancario generando nuove azioni normative a livello internazionale attraverso Basilea III e negli Stati Uniti attraverso il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.

Punti chiave

• Le misure prese dopo la crisi finanziaria sono state progettate per proteggere sia le banche che i loro membri.
• Alcuni dei principali effetti sulle banche sono stati incentrati sulla gestione del debito, sulle indennità e sui fondi disponibili.
• Il Dodd-Frank Act è stato approvato nel 2010 garantisce che le banche mantengano uno standard elevato di liquidità e attività disponibili al fine di mitigare il rischio.
• Alcuni esperti finanziari ritengono che l’atto sia troppo rigoroso e da allora hanno tentato di abrogarlo.

Prima della crisi

Prima che la crisi finanziaria colpisse nel 2008, le normative approvate negli Stati Uniti avevano esercitato pressioni sul settore bancario per consentire a più consumatori di acquistare case. A partire dal 2004, Freddie Mac hanno acquistato un numero enorme di attività ipotecarie, compresi i rischiosi mutui Alt-A. Hanno addebitato commissioni elevate e ricevuto margini elevati da questi mutui subprime, utilizzando anche i mutui come garanzia per l’ottenimento di titoli ipotecari di marca privata.

Molte banche estere hanno acquistato debito statunitense garantito come prestiti ipotecari subprime sono stati raggruppati in obbligazioni di debito garantite e venduti alle istituzioni finanziarie di tutto il mondo.

Quando un numero crescente di consumatori statunitensi è andato in default sui prestiti ipotecari, le banche statunitensi hanno perso denaro sui prestiti, così come le banche di altri paesi. Le banche hanno smesso di prestarsi reciprocamente ed è diventato più difficile per i consumatori e le imprese ottenere credito.

Dopo la crisi finanziaria globale del 2008

Con gli Stati Uniti in recessione, la domanda di beni importati è crollata, contribuendo a stimolare una recessione globale. La fiducia nell’economia ha subito un crollo, così come i prezzi delle azioni sulle borse di tutto il mondo.

Nella speranza di scongiurare un’altra crisi finanziaria, nel dicembre del 2009, il Comitato internazionale di Basilea ha presentato una serie di proposte per nuovi standard di capitale e liquidità per il settore bancario globale. Le riforme, note come Basilea III, sono state approvate dal G-20 nel novembre 2010, ma il comitato ha lasciato che gli Stati membri implementassero gli standard nei propri paesi.

La legge Dodd-Frank

Negli Stati Uniti, il Dodd-Frank Act, approvato nel 2010, impone alle holding bancarie con più di 50 milioni di dollari di attività di rispettare rigorosi standard di capitale e liquidità e stabilisce nuove restrizioni sulla compensazione degli incentivi.

La legislazione ha anche creato il Financial Stability Oversight Council, per includere la Federal Reserve Bank e altre agenzie allo scopo di coordinare la regolamentazione delle banche più grandi e “di importanza sistemica”. Il consiglio può smantellare le grandi banche che potrebbero presentare un rischio a causa delle loro dimensioni. È stato istituito un nuovo Fondo di liquidazione ordinata per fornire assistenza finanziaria per la liquidazione di grandi istituzioni finanziarie in difficoltà.

Alcuni critici accusano, tuttavia, che l’atto approvato dal Congresso degli Stati Uniti nel 2010 sia una versione notevolmente indebolita del disegno di legge originariamente previsto dal presidente Barack Obama, annacquato durante il suo sviluppo attraverso manovre legislative e lobbistiche.

Nel frattempo, l’impatto finale della crisi finanziaria continua a manifestarsi. Ad esempio, la legge contiene anche più di 90 disposizioni che richiedono la regolamentazione da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, insieme a dozzine di altre disposizioni in cui la SEC ha ricevuto l’autorità discrezionale di regolamentazione. A partire da febbraio 2019, la SEC ha adottato le regole finali per 67 disposizioni obbligatorie di regolamentazione del Dodd-Frank Act.

Sono state adottate regole per portare maggiore trasparenza ai mercati dei fondi swap e degli hedge fund, per dare agli investitori voce in capitolo sulla compensazione dei dirigenti, come la creazione di un programma di informatori per violazioni della legge sui titoli.

Advisor Insight

Arie Korving, CFP® Korving & Company LLC, Suffolk, Virginia

La crisi finanziaria iniziata nel 2008 ha decimato il settore bancario. Diverse banche sono fallite, altre hanno dovuto essere salvate dai governi e altre ancora sono state costrette a fusioni con partner più forti. Le azioni ordinarie delle banche sono state schiacciate, anche le loro azioni preferite sono state schiacciate, i dividendi sono stati tagliati e molti investitori hanno perso parte o tutto il loro denaro.

Le ragioni di ciò erano più complesse di quanto generalmente previsto. La semplice risposta è stata che è nata perché la bolla immobiliare è scoppiata, ma questa è la superficie del problema. Parte del problema era una questione di liquidità dovuta alla contabilizzazione “mark to market” richiesta dal governo e parte era il numero di crediti inesigibili che le banche detenevano nei loro libri contabili. La lezione per gli azionisti è diversificare. Sfortunatamente, molte persone avevano gran parte dei loro investimenti in azioni bancarie perché pagavano dividendi così alti.