Come si è comportato l’indice ABX durante la crisi dei mutui subprime del 2008?

Markit Group Ltd. ha creato l’ indice ABX come un paniere sintetico di beni progettato per fornire feedback sul mercato dei mutui subprime. Lo stesso ABX è suddiviso in cinque indici separati, ciascuno dei quali rappresenta una “tranche” di 20 credit default swap, noti anche come obbligazioni di default del credito, garantiti da mutui subprime. Le tranche sono raggruppate per rating del credito, che vanno da AAA a BBB-minus. Ogni sei mesi, viene emessa una nuova serie basata sulle più grandi offerte presenti. Un valore più alto in un dato indice ABX è correlato alla diminuzione del rischio di mutuo subprime.

Casualmente, l’ABX è stato lanciato poco prima del modo i trader utilizzano l’indice ABX? )

Alcuni analisti hanno considerato i forti cali dell’ABX come indicatori anticipatori della crisi imminente prima del 2008. C’è stato un rally temporaneo nella primavera del 2007, seguito da cali ancora più netti. L’indice AAA, che teoricamente avrebbe dovuto essere il più sicuro e il più prezioso di tutti gli indici ABX, è sceso di oltre il 50% in valore dalla metà del 2007 all’inizio del 2009. Le tranche inferiori sono diminuite molto più drasticamente; il BBB-minus era inferiore a 10, un calo di valore superiore al 90%, ad aprile 2008.