Come puoi utilizzare il delta per determinare come coprire le opzioni?
Il delta di un titolo derivato indica la relazione tra il prezzo del titolo sottostante e il prezzo del titolo stesso.
Il delta rappresenta l’ammontare che il prezzo del derivato cambierà in caso di variazione del prezzo sottostante. Ad esempio, supponiamo di acquistare un’opzione call con un delta positivo di 0,5. L’opzione call aumenterà di 50 centesimi per ogni aumento di $ 1 del prezzo dell’attività sottostante.
Il delta di un’opzione ti aiuta a determinare la quantità dell’asset sottostante da acquistare o vendere. Questo è noto come copertura delta. La copertura delta implica la negoziazione di un altro titolo per creare una posizione neutra rispetto al delta o una posizione con delta zero.
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È possibile utilizzare il delta per coprire le opzioni determinando prima se acquistare o vendere l’attività sottostante. Quando acquisti call o vendi put, vendi l’asset sottostante. Acquisti l’asset sottostante quando vendi call o acquisti put. Le opzioni put hanno un delta negativo, mentre le opzioni call hanno un delta positivo.
Ad esempio, supponiamo di acquistare 15 contratti di opzione call con un moltiplicatore di 100 con un delta di 0,2. Sei delta lungo, quindi devi vendere delta per creare una posizione neutrale rispetto al delta. Successivamente, è necessario trovare la quantità di attività sottostante da coprire. Per trovare la quantità di copertura delta, moltiplicare il valore assoluto del delta per il numero di contratti di opzione per il moltiplicatore. In questo caso, la quantità è 300 o uguale a (0,20 x 15 x 100). Pertanto, è necessario vendere questo importo dell’attività sottostante per essere delta neutral.