Come calcolare il rendimento atteso del portafoglio
In qualità di investitore ben informato, naturalmente vuoi conoscere il rendimento atteso del tuo portafoglio, la sua performance prevista e il profitto o la perdita complessivi che sta accumulando. Il rendimento atteso è proprio questo: previsto. Non è garantito, in quanto si basa su rendimenti storici e viene utilizzato per generare aspettative, ma non è una previsione.
punti chiave
- Per calcolare il rendimento atteso di un portafoglio, un investitore deve calcolare il rendimento atteso di ciascuna delle sue partecipazioni, nonché il peso complessivo di ciascuna partecipazione.
- La formula di base del rendimento atteso prevede di moltiplicare il peso di ciascun asset nel portafoglio per il suo rendimento atteso, quindi sommare tutte quelle cifre insieme.
- Il rendimento atteso è generalmente basato su dati storici e quindi non è garantito.
Come calcolare il rendimento atteso
Per tassi di rendimento attesi (RoR) di ciascun titolo.
Un investitore basa le stime del rendimento atteso di un titolo sul presupposto che ciò che si è dimostrato vero in passato continuerà a esserlo in futuro. L’investitore non utilizza una visione strutturale del mercato per calcolare il rendimento atteso. Invece, trova il peso di ogni titolo nel portafoglio prendendo il valore di ciascuno dei titoli e dividendolo per il valore totale del titolo.
Una volta che il rendimento atteso di ogni titolo è noto e il peso di ogni titolo è stato calcolato, un investitore moltiplica semplicemente il rendimento atteso di ogni titolo per il peso dello stesso titolo e somma il prodotto di ogni titolo.
Formula per il rendimento atteso
Supponiamo che il tuo portafoglio contenga tre titoli. L’equazione per il suo rendimento atteso è la seguente:
Il rendimento atteso si basa su dati storici, quindi gli investitori dovrebbero prendere in considerazione la probabilità che ogni titolo ottenga il proprio rendimento storico dato l’attuale contesto di investimento. Alcune attività, come le obbligazioni, hanno maggiori probabilità di corrispondere ai loro rendimenti storici, mentre altre, come le azioni, possono variare più ampiamente di anno in anno.
Limitazioni del rendimento atteso
Poiché il mercato è volatile e imprevedibile, calcolare il rendimento atteso di un titolo è più congetturale che definitivo. Quindi potrebbe causare imprecisioni nel rendimento atteso risultante del portafoglio complessivo.
Expected returns do not paint a complete picture, so making investment decisions based on them alone can be dangerous. For instance, expected returns do not take volatility into account. Securities that range from high gains to losses from year to year can have the same expected returns as steady ones that stay in a lower range. And as expected returns are backward-looking, they do not factor in current market conditions, political and economic climate, legal and regulatory changes, and other elements.