Come la crisi del debito di un paese può influenzare le economie di tutto il mondo

Che si tratti del settore privato o del governo, una crisi del debito in un paese può e spesso diffonde sofferenze economiche ad altri paesi. Ciò può avvenire attraverso un inasprimento delle condizioni finanziarie come un aumento dei tassi di interesse, un rallentamento del commercio e della crescita economica o semplicemente un forte calo della fiducia. Ciò è particolarmente vero se il paese in crisi è grande e strettamente legato all’economia globale.

Una crisi del debito può portare a forti perdite per le banche, sia nazionali che internazionali, forse minando la stabilità dei sistemi finanziari sia nel paese colpito dalla crisi che in altri. Ciò può influire sulla crescita economica e creare turbolenze nei mercati finanziari globali. Se la crisi del debito di un paese è abbastanza grave, potrebbe provocare un forte rallentamento economico interno che trascina la crescita altrove.

Punti chiave

• Perdite finanziarie, turbolenze del mercato e bruschi rallentamenti del commercio e della crescita economica sono alcuni dei modi in cui i paesi possono sentire gli effetti di una crisi del debito in un altro paese.
• Anche in un piccolo paese, una crisi del debito può avere effetti devastanti altrove se quel paese è invischiato nel sistema finanziario globale e nell’economia.

Crisi finanziaria globale

La crisi finanziaria globale del 2007-2008 ha mostrato come una crisi del debito possa diffondersi come un’epidemia e danneggiare le economie di tutto il mondo. Sebbene altri paesi abbiano partecipato a comportamenti altrettanto rischiosi, in particolare in Europa, la crisi finanziaria globale si è verificata essenzialmente negli Stati Uniti, con prestiti rischiosi nel mercato dei mutui subprime e negoziazione di derivati ​​estremamente indebitati a Wall Street.

Poiché gli Stati Uniti hanno l’economia e il sistema finanziario dominanti del mondo, e poiché così tante economie in tutto il mondo dipendono dalla salute dell’economia statunitense, la ricaduta è stata diffusa e grave, una recessione economica globale. La paura di un completo collasso economico ha reso i consumatori riluttanti ad acquistare e le banche riluttanti a prestare, accelerando una spirale economica al ribasso negli Stati Uniti che si è rapidamente estesa ad altre economie.

Crisi finanziaria asiatica

Il caso della Thailandia e della crisi finanziaria asiatica mostra che anche una crisi del debito in un paese più piccolo che è strettamente legato all’economia globale può provocare il caos in altre nazioni. Quella crisi è stata innescata quando gli squilibri finanziari della Thailandia – il rapido aumento del debito estero e la dipendenza da afflussi di capitali esteri a breve termine – hanno indotto il governo a svalutare la sua valuta, il baht. Il risultato è stato un crollo della valuta, che ha lasciato la Thailandia incapace di pagare molti dei suoi creditori stranieri.

Il problema si è rapidamente diffuso ad altri paesi asiatici, soprattutto in Indonesia e Corea del Sud. Altre valute regionali sono diminuite a causa delle aspettative che anche i concorrenti delle esportazioni thailandesi sarebbero stati costretti a svalutare le loro valute, rendendo più difficile per i mutuatari di capitale straniero rimborsare il proprio debito. I tassi di interesse sono aumentati mentre le nazioni cercavano di rallentare i deflussi di capitali, arrestando la crescita economica.

Nel 1998, il prodotto interno lordo reale pro capite è diminuito del 16% in Indonesia, del 12% in Thailandia e dell’8% in Corea del Sud.