Come Apple e Samsung si confrontano … e coesistono
Apple Inc. ( valore contabile del genere che nessuna società ha mai visto. Dopo aver scambiato posizioni con Exxon Mobil Corp. ( XOM ) più volte in cima alla lista negli ultimi trimestri, il prezzo delle azioni di Apple è aumentato mentre Exxon Mobil è diminuito, dando alla prima un vantaggio di circa $ 200 miliardi. Il divario tra Apple e la prossima azienda più grande è maggiore delle capitalizzazioni di mercato di tutte le società in tutto il mondo tranne circa 15. (Per ulteriori informazioni, vedere: Le mele e le Exxons degli anni passati.)
Nel frattempo, in Corea del Sud, Samsung non è tanto un’azienda quanto un filamento galattico che fa impallidire ogni cosa sul suo cammino. Secondo alcune stime Samsung è responsabile di 1/6 del prodotto interno lordo di quella nazione. Le attività in cui Samsung non è presente sono poche e per lo più irrilevanti. Le principali filiali del conglomerato includono colossali imprese di assicurazioni sulla vita, costruzioni e cantieri navali, ma di gran lunga il suo più grande produttore di denaro in tutto il mondo è anche il suo più noto: Samsung Electronics. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come investire in Samsung.)
Telefonandoci dentro
Samsung ha una capitalizzazione di mercato di circa $ 260 miliardi di dollari a maggio 2020, appena un quarto delle dimensioni di Apple.2 Ma se credi che un’azienda debba essere misurata da quanto vende, piuttosto che dall’opinione del mercato collettivo, è Apple la seconda multinazionale dell’elettronica al mondo, dietro solo aSamsung. Il primo ha venduto telefoni, tablet e dispositivi correlati per un valore di 188 miliardi di dollari nel 2019;il secondo, 260 miliardi di dollari.4 (Per la lettura correlata, vedere: Steve Jobs e la storia di Apple.)
Samsung Electronics, e questa è l’entità a cui ci riferiremo come “Samsung” nel resto di questo articolo, non è semplicemente un analogo asiatico di Apple. Samsung ha tre divisioni: elettronica di consumo, “soluzioni” per dispositivi e IT / dispositivi mobili. Se questi sembrano sinonimi, non lo sono. Elettronica di consumo in questo contesto significa grandi scatole: TV, elettrodomestici da cucina, condizionatori d’aria e lavatrici. Le soluzioni per dispositivi si riferiscono a semiconduttori, circuiti integrati, pannelli LED, dischi rigidi e altri componenti, piuttosto che dispositivi indipendenti. Ciò lascia l’IT e la telefonia mobile, che in effetti include i telefoni cellulari e tablet che sono tradizionalmente associati a Samsung, almeno in Nord America.
Margine enorme su iPhone
Apple guadagna con iPhone e MacBook, più di ogni altra cosa. I telefoni superano i laptop 5 a 1, ma i margini enormi su quest’ultimo rendono la gara più o meno un lavaggio. Il centro di profitto di Samsung è più evidente. I suoi telefoni cellulari che sono responsabili del 45% dei quota di mercato per i telefoni cellulari, ma Apple vende felicemente meno telefoni rispetto a Samsung, dato che significa guadagnare quasi $ 400 di profitto per unità. Detto questo, altri dipartimenti hanno iniziato a rappresentare una quota maggiore dei profitti di Samsung negli ultimi trimestri.È l’unità semiconduttori spesso trascuratache ha guidato la carica nel 2014, generando 52 miliardi di vendite nette nel 2019. L’archiviazione dei dati è una merce preziosa e sempre più richiesta e ci sono solo così tanti posti che la forniscono. (Per la lettura correlata, vedi: La chiave per la scala di Apple? Mezzo miliardo di iPhone.)
Sugli scaffali dei negozi e nei tribunali
Apple e Samsung hanno una relazione turbolenta, che è diventata più agitata con il tempo. Né è questa avversione senza giustificazione. Nel 2011 Apple ha citato in giudizio Samsung, sostenendo che il Galaxy S e il Galaxy Tab hanno strappato rispettivamente l’iPhone e l’iPad. Samsung ha risposto una settimana dopo, sostenendo che Apple aveva rubato la sua tecnologia di rete wireless. Le società finirono per citarsi in giudizio una mezza dozzina di volte quell’anno, in tribunali di quattro continenti. Nel 2014 Apple ha vinto un giudizio di 929 milioni di dollari nella sua causa iniziale in Nord America, che Samsung ha poi fatto appello. Successivamente, Apple ha vinto una seconda causa. Quell’estate le compagnie raggiunsero una sorta di distensione, abbandonando tutte le cause al di fuori degli Stati Uniti ma continuando le loro battaglie in tribunale nel paese in cui il contenzioso è il passatempo nazionale. (Per ulteriori informazioni, vedere: The Fallout of the Apple vs Samsung Battle.)
Tuttavia, una relazione simbiotica
Ciò che rende questo caso, o serie di casi, insolito è che querelante e imputato hanno una relazione lucrativa e simbiotica. Attraverso le sue numerose filiali, Samsung vende parti per gli stessi dispositivi mobili Apple che presumibilmente copia senza autorizzazione per un importo di $ 8 miliardi all’anno. Apple è il più grande cliente di Samsung per diversi motivi, alcuni dei quali strategici. Dimensioni significa ottenere il primo crack all’offerta, il che significa che in tempi di forte domanda Apple può aumentare i suoi ordini con Samsung e lasciare che i concorrenti più piccoli si preoccupino di dove trovare le parti.
Samsung ha fabbricato la maggior parte dei processori A4 e A5 presenti nei dispositivi mobili Apple. Tuttavia, il periodo di massimo splendore di quei processori è stato diverse generazioni fa. Apple è ora all’altezza del chip A8X nella sua ultima versione dell’iPad Air, un processore realizzato da… una società diversa da Samsung. (Per la lettura correlata, vedere: Inside Intel: A Look at the Mega Chipmaker.)
Sia negli affari che nella vita, non importa quanto sia redditizia e reciprocamente vantaggiosa una partnership ostile, a un certo punto i presidi iniziano a cercare gratificazione altrove. Ecco perché dopo anni di voci, nell’estate del 2014 Apple ha finalmente reso ufficiale che stava facendo affari con Taiwan Semiconductor (TSM ). Le azioni di Taiwan Semiconductor hanno fatto un prevedibile balzo dopo l’annuncio e continuano a scambiare a un ritmo sostenuto (pur godendo di margini di profitto del 30%). Allo stesso tempo Samsung riconosce che i mercati esterni per la sua attività di chip non sono più quelli di una volta. Leggi tra le righe pronunciate dal CEO dell’azienda e ti renderai conto che questo è il codice per “Il nostro rapporto con Apple è più vicino alla fine che all’inizio”. (Per ulteriori informazioni, vedere: Dimentica Apple: investi il tuo prossimo dollaro tecnologico in Asia.)
La linea di fondo
Apple è così grande che può vivere comodamente senza Samsung. Allo stesso modo, Samsung non ha bisogno di essere un venditore Apple per prosperare. In qualità di concorrenti sul mercato, hanno messo l’elettronica che cambia la vita nelle mani di centinaia di milioni di persone. Come concorrenti nelle sale della giustizia, hanno speso enormi somme di denaro per affermare il loro dominio. Indipendentemente dai risultati legali, è una scommessa sicura che entrambe le società continueranno a innovare per decenni. (Per ulteriori informazioni, vedere: Dimentica Apple vs Samsung: Qualcomm vince in entrambi i casi.)