Come aggiustare un portafoglio in un mercato al rialzo o al rialzo
Sebbene gli investitori non dovrebbero cambiare completamente i loro piani a lungo termine in un batter d’occhio, apportare semplici modifiche a un portafoglio può aiutare ad attutire le perdite o aumentare i guadagni. Anche il più piccolo investitore al dettaglio può trarre vantaggio dall’apportare alcune modifiche alle allocazioni del proprio portafoglio e vedere i risultati. Toro o orso, ci sono possibilità di muoversi con il flusso del mercato.
Punti chiave
- Un investitore intelligente può trarre vantaggio indipendentemente dal fatto che il mercato azionario e l’economia siano in cicli rialzisti o ribassisti.
- La volatilità è prevedibile, con i prezzi delle azioni vulnerabili all’impatto dei cicli rialzisti e ribassisti, ma anche alle fluttuazioni dei tassi di interesse, alle azioni del governo, agli sviluppi economici e alle notizie societarie quotidiane.
- Durante una corsa al ribasso, gli investitori in cerca di sicurezza potrebbero scegliere di aumentare le proprie partecipazioni obbligazionarie, raccogliere azioni blue-chip, azioni short attraverso l’acquisto di ETF inversi e trasferire denaro in oro e altre materie prime.
- Quando è in corso una corsa al rialzo, gli investitori possono assumere settori ad alto rischio come energia e materie prime, mercati emergenti, obbligazioni ad alto rendimento, REIT e altre opzioni.
Aspettatevi volatilità
La storia ha dimostrato che il mercato azionario e l’economia si muovono in cicli che si ripetono più e più volte. Comprendere le diverse fasi dell’economia può aiutarti a guidare le tue decisioni di investimento. Le condizioni di mercato hanno due gusti: toro e orso. Ognuno viene fornito con il proprio set di sfumature.
I mercati rialzisti sono generalmente definiti come periodi in cui gli investitori mostrano un’immensa fiducia. Mentre tecnicamente, un mercato rialzista è un aumento del valore del mercato di almeno il 20% – come l’enorme scalata del Nasdaq durante il boom tecnologico degli anni ’90 – la maggior parte degli investitori applica un significato molto più ampio al termine.
Gli indicatori di questa fiducia includono l’aumento dei prezzi delle azioni e impennate al rialzo nei principali indici di mercato come il Dow Jones Industrial Average. Al contrario, i beni rifugio, come l’oro e le obbligazioni, cadranno nel dimenticatoio di fronte a un mercato rialzista. Inoltre, il volume delle azioni negoziate è maggiore e aumenta anche il numero di società che cercano di attingere al mercato azionario tramite offerte pubbliche iniziali (IPO). Altri fattori economici come la fiducia dei consumatori, la domanda di risorse naturali e i dati sui buoni posti di lavoro contribuiscono tutti a questa fiducia.
Il rovescio della medaglia, i mercati ribassisti sono semplicemente l’opposto dei tori: un mercato che mostra una mancanza di convinzione. I prezzi delle azioni oscillano lateralmente o diminuiscono, gli indici diminuiscono e i volumi degli scambi sono stagnanti. Allo stesso tempo, i saldi di cassa e obbligazioni dei conti di intermediazione sono generalmente più alti, i titoli nella sezione degli affari del quotidiano locale diventano pessimisti e, tutto sommato, gli investitori si sentono meno sicuri del prossimo futuro. Sebbene alcuni giorni in rialzo o in ribasso non creino un mercato rialzista o ribassista, due settimane circa di rialzi o ribassi delle azioni potrebbero segnalare il tipo di mercato in cui siamo entrati.
Adattarsi per un orso
Dato che un mercato ribassista è incentrato sulla mancanza di fiducia nell’economia, gli investitori dovrebbero rivolgersi a rifugi sicuri durante questo periodo. Ciò potrebbe significare aggiustare la percentuale di obbligazioni che detieni verso l’alto. In sostanza, un’obbligazione è un fantastico cambiale che le aziende e i governi emettono per finanziare le loro operazioni quotidiane o per finanziare progetti specifici.
Le obbligazioni hanno meno probabilità di perdere denaro rispetto alle azioni e possono ridurre le perdite del tuo portafoglio durante i cali del mercato azionario. Inoltre, le obbligazioni pagano interessi regolarmente, quindi possono aiutare a generare un flusso di reddito costante e prevedibile dai tuoi risparmi in tempi difficili.
Allo stesso tempo, concentrarsi sulle azioni blue chip potrebbe rivelarsi fruttuoso nei mercati ribassisti. Le blue chip sono meglio attrezzate per gestire eventuali flessioni del mercato e la loro massa offre vantaggi in un’economia in rallentamento e incerta. Questi vantaggi includono i loro dividendi maggiori, la capacità di acquisire concorrenti più piccoli in difficoltà e una minore volatilità.
Infine, ci sono alcune alternative su cui gli investitori possono scommettere per affrontare l’orso. La vendita allo scoperto di azioni tramite un tipo di fondo negoziato in borsa (ETF) noto come ETF inverso, che beneficia di una diminuzione del valore di un benchmark sottostante, potrebbe fornire sollievo a breve termine dalla diminuzione dei prezzi delle azioni. Un’altra strategia: investire in fondi orso, fondi comuni di investimento specificamente progettati per fornire rendimenti più elevati quando il mercato diminuisce di valore.
Lascia correre il toro
Data tutta l’euforia che circonda un mercato rialzista, gli investitori dovrebbero sentirsi sicuri di assumersi maggiori rischi. Ciò significa caricare su scorte con profili più difficili. Alcuni settori come l’energia, i beni di consumo discrezionali (beni e servizi non essenziali) e i produttori di materie prime e / o materie prime fanno tutti molto meglio quando l’economia cucina. Questi settori tendono a fare eccezionalmente bene durante i mercati rialzisti; sovrapponderarli attraverso vari ETF settoriali è una buona idea.
Poi ci sono i mercati emergenti da considerare. Dato che molte di queste nazioni stanno ancora attraversando i loro “dolori crescenti”, le azioni situate in Cina o in Brasile sono considerate una scommessa più rischiosa rispetto, ad esempio, alle multinazionali nel Regno Unito o in Germania. Potresti cercare un ETF che replichi un indice di azioni nei mercati emergenti come questi.
Infine, anche nel reddito fisso, ci sono giochi di mercato rialzisti. I profili di rendimento delle obbligazioni ad alto rendimento o spazzatura hanno più in comune con le azioni rispetto alle obbligazioni tradizionali. Allo stesso tempo, i fondi di investimento immobiliare ad alto rendimento (REIT) o le pipeline master limited partnership (MLP ) offrono la possibilità di partecipare all’aumento dei prezzi delle azioni e di raccogliere grandi assegni sui dividendi.
Mentre tecnicamente, i mercati rialzisti e ribassisti possono essere definiti come un movimento di almeno il 20% verso l’alto o verso il basso, gli investitori tendono ad adottare un approccio più libero alla terminologia: un mercato rialzista è visto come un periodo di fiducia degli investitori e aumento dei prezzi delle azioni e un il mercato ribassista è visto come un periodo di maggiore pessimismo e prezzi delle azioni in calo.
La linea di fondo
Sebbene gli investitori non dovrebbero sentirsi obbligati a cambiare radicalmente i loro portafogli in reazione alle mosse quotidiane del mercato, piccoli aggiustamenti di fronte a un mercato rialzista o ribassista potrebbero essere prudenti. Affrontare le proprie vele di investimento ai venti dominanti di come il mercato percepisce il rischio potrebbe salvare gli investitori da perdite catastrofiche o ottenere loro guadagni stupendi.