Martellante

Cos’è il martellamento?

Hammering è una vendita rapida e concentrata di azioni sulla scia di un evento inaspettato che viene percepito come estremamente dannoso per la performance a breve termine della società. L’effetto del martellamento è un forte calo del prezzo delle azioni.

Punti chiave

• Il martellamento è una rapida svendita di un titolo, di un settore o dei mercati nel suo complesso.
• Di solito segue un evento avverso imprevisto, noto anche come evento asteroide.
• Alcuni titoli e settori sono particolarmente soggetti a eventi che causano martellamenti.

Come funziona il martellamento

Comprensione di un evento asteroide

Il martellamento è solitamente una risposta a cattive notizie inaspettate, noto anche come evento asteroide, come un attacco terroristico. Può concentrarsi su un singolo titolo, un settore del mercato o l’intero mercato azionario.

In alcuni casi, gli investitori possono collaborare nel tentativo di spingere il prezzo delle azioni più in basso per i propri scopi. Il martellamento può essere eseguito con pochi ordini di vendita di grandi dimensioni o molti ordini di vendita di piccole dimensioni.

Una singola azienda potrebbe subire un evento asteroide che innesca il martellamento. Se il successo di un’azienda si basa sulla reputazione di un particolare capo o sul successo di un singolo prodotto, un evento avverso può cambiare immediatamente le prospettive dell’azienda.

Alcune aziende e settori sono particolarmente inclini agli eventi di asteroidi. Per una piccola azienda farmaceutica o biotecnologica, una battuta d’arresto in una sperimentazione clinica o l’approvazione della FDA può cambiare le aspettative delle sue aspettative di profitto a breve termine dall’oggi al domani.

Gli eventi di asteroidi più comuni includono ristrutturazioni aziendali, fusioni e acquisizioni, fallimenti, spin-off o acquisizioni. Se un tale evento coglie di sorpresa il mercato, il titolo potrebbe benissimo essere martellato.

Gli investitori possono tentare di trarre vantaggio da un evento asteroide se lo percepiscono come una quotazione errata temporanea delle azioni. Acquistano semplicemente le azioni dopo che sono cadute nell’aspettativa che si riprendano rapidamente.

Quella strategia potrebbe fallire. Dopo un evento asteroide, gli analisti di borsa esaminano il titolo e possono emettere raccomandazioni riviste e obiettivi di prezzo inferiori. Altri investitori risponderanno a tali raccomandazioni, mantenendo il prezzo del titolo più basso per il lungo periodo.

Alcuni eventi di asteroidi in realtà sono buoni per il prezzo di un’azione. Quando si verifica un’acquisizione ostile, è probabile che il prezzo delle azioni della società target aumenti. Se l’acquisizione fallisce, il prezzo delle azioni potrebbe aumentare o diminuire a seconda del sentimento del mercato.

Realizzazione di un motivo grafico a candela a martello

Gli analisti tecnici, che osservano gli alti e bassi dei prezzi delle azioni per identificare i modelli che possono essere sfruttati, hanno identificato un modello di candela a martello che indica una ripresa del prezzo di un titolo.

Questo indicatore può apparire dopo una prolungata tendenza al ribasso del prezzo del titolo. Il titolo resiste a forti vendite. Raggiunge un punto basso e poi inizia a riprendersi. Alla fine, si chiude vicino al segno precedente o superiore.

In questo caso, il mercato può essere visto come “martellare un fondo”.

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Per gli analisti tecnici, un modello di candela a martello indica che un titolo dovrebbe invertire la rotta e iniziare a salire di prezzo.

Esempio di martellamento di un titolo

Le azioni di Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) sono state martellate dopo che 22 persone hanno riferito di essersi ammalate dopo aver mangiato nei suoi ristoranti nell’ottobre 2015. È stato accusato un ceppo di infezione da E. coli.

Chipotle ha agito rapidamente dopo i primi rapporti. Ha chiuso temporaneamente 43 sedi nello stato di Washington e nell’Oregon anche prima che i test confermassero che la colpa era del cibo.

Le cattive notizie continuavano ad arrivare. Alla fine di gennaio 2016, un totale di 55 persone in 11 stati erano state ammalate da uno dei due ceppi di batteri E. coli probabilmente collegati ai prodotti Chipotle.

Da ottobre 2015 a febbraio 2018, le azioni sono passate da oltre $ 750 per azione fino a $ 250. Nello scenario da incubo di ogni azienda, Chipotle Mexican Grill è diventato il bersaglio di battute comiche a tarda notte sull’intossicazione alimentare.

Ma non è finita qui. La Food and Drug Administration (FDA) ha accreditato alla società una serie di misure aggressive per affrontare la crisi, tra cui l’immediata chiusura di 43 ristoranti della costa occidentale. Inoltre, Chipotle:

• Ha condotto 2.500 test microbici su alimenti, superfici di ristoranti e attrezzature. Nessuno ha mostrato contaminazione da E. coli;
• Ha ampliato i suoi test sui prodotti prima di rifornire i suoi ristoranti;
• Ha condotto una pulizia profonda di tutti i suoi ristoranti e,
• Ha lavorato a stretto contatto con le autorità governative per rivalutare i suoi standard di sicurezza alimentare.

Le azioni di Chipotle non sono tornate ai livelli precedenti fino al 2019 inoltrato. A metà del 2020, il suo prezzo aveva quasi raggiunto i 1.200 dollari per azione. È sicuro dire che Chipotle ha raggiunto quel modello di candelabro a martello, anche se forse non così rapidamente come alcuni dei suoi investitori avrebbero sperato.