Una guida al day trading sul margine
Il trading a margine è altamente speculativo. Dovresti tentare il trading con margine solo se comprendi completamente le tue potenziali perdite e disponi di solide strategie di gestione del rischio.
Il margine consente ai trader di amplificare il loro potere d’acquisto per sfruttare posizioni più ampie di quanto le loro posizioni in contanti altrimenti consentirebbero. Prendendo in prestito denaro dal tuo broker per negoziare in dimensioni maggiori, i trader possono sia amplificare i rendimenti che le potenziali perdite.
Il day trading prevede l’acquisto e la vendita delle stesse azioni più volte durante l’orario di negoziazione nella speranza di ottenere profitti rapidi dal movimento dei prezzi delle azioni. Il day trading è rischioso, poiché dipende dalle fluttuazioni dei prezzi delle azioni in un dato giorno e può comportare perdite sostanziali in un periodo di tempo molto breve.
Punti chiave
- Il trading a margine ti consente di prendere in prestito fondi dal tuo broker per acquistare più azioni di quanto il denaro nel tuo account consentirebbe da solo. Il trading con margine consente anche la vendita allo scoperto.
- Utilizzando la leva, il margine ti consente di amplificare i tuoi potenziali rendimenti e le tue perdite, rendendola un’attività rischiosa.
- Sono necessari chiamate di margine e margine di mantenimento, che possono sommare le perdite nel caso in cui una transazione vada male.
Margine e day trading
L’acquisto a margine, d’altra parte, è uno strumento che facilita il trading anche per chi non ha la quantità di denaro necessaria a portata di mano. L’acquisto a margine migliora il potere d’acquisto di un trader consentendo loro di acquistare per un importo maggiore di quello per cui hanno contanti; il deficit è colmato da una società di intermediazione a interesse. Quando i due strumenti vengono combinati sotto forma di day trading a margine, i rischi si accentuano. E seguendo il detto, “maggiore è il rischio, maggiore è il potenziale rendimento”, i rendimenti possono essere molte volte. Ma attenzione: non ci sono garanzie.
Le regole della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) definiscono un giorno di negoziazione come “L’acquisto e la vendita o la vendita e l’acquisto dello stesso titolo nello stesso giorno in un conto a margine”. Anche le vendite allo scoperto e gli acquisti per coprire lo stesso titolo nello stesso giorno, insieme alle opzioni, rientrano nell’ambito di competenza di un day trade.
Quando parliamo di day trading, alcuni potrebbero indulgere in esso solo occasionalmente e avrebbero requisiti di margine diversi da quelli che possono essere etichettati come “pattern day trader”. Comprendiamo questi termini insieme alle regole e ai requisiti sui margini di FINRA.
Un termine pattern day trader viene utilizzato per qualcuno che esegue quattro o più operazioni giornaliere entro cinque giorni lavorativi, a condizione di due cose: 1) Il numero di operazioni giornaliere è superiore al 6% delle sue operazioni totali nel conto a margine durante lo stesso periodo di cinque giorni, o 2) La persona si concede due chiamate commerciali non soddisfatte entro un arco di tempo di 90 giorni. Il conto di un day trader che non corrisponde a un modello è soggetto a operazioni di day trading solo occasionalmente.
Tuttavia, se uno qualsiasi dei criteri di cui sopra viene soddisfatto, un account day trader non standard verrà designato come account day trader modello. Ma se l’account di un day trader modello non ha effettuato operazioni giornaliere per 60 giorni consecutivi, il suo stato viene invertito su un account day trader non pattern.
Requisiti di margine
Per operare a margine, gli investitori devono depositare una quantità sufficiente di liquidità o titoli idonei che soddisfano il requisito di margine iniziale presso una società di intermediazione. Secondo il regolamento T della Fed, gli investitori possono prendere in prestito fino al 50% del costo totale di acquisto a margine, con il restante 50% depositato dal trader come requisito di margine iniziale.
I requisiti di margine di mantenimento per un day trader pattern sono molto più alti di quelli per un day trader non pattern. Il requisito patrimoniale minimo per un day trader modello è di $ 25.000 (o il 25% del valore di mercato totale dei titoli, a seconda di quale sia il più alto) mentre quello per un day trader non pattern è $ 2.000. Ogni giorno un conto di trading deve soddisfare questo requisito in modo indipendente e non attraverso la garanzia incrociata di conti diversi. In situazioni in cui il conto scende al di sotto di questa cifra stabilita di $ 25.000, non sono consentite ulteriori negoziazioni fino a quando il conto non viene reintegrato.
Richieste di margine
Si verifica una richiesta di margine se il tuo account scende al di sotto dell’importo del margine di mantenimento. Una richiesta di margine è una richiesta da parte del tuo broker di aggiungere denaro al tuo conto o chiudere posizioni per riportare il tuo conto al livello richiesto. Se non soddisfi la richiesta di margine, la tua società di intermediazione può chiudere qualsiasi posizione aperta per riportare il conto al valore minimo. La tua società di intermediazione può farlo senza la tua approvazione e può scegliere quali posizioni liquidare. Inoltre, la tua società di intermediazione può addebitarti una commissione per le transazioni. Sei responsabile di eventuali perdite subite durante questo processo e la tua società di intermediazione può liquidare azioni o contratti sufficienti per superare il requisito di margine iniziale.
Potere di acquisto del margine
Il potere d’acquisto per un pattern day trader è quattro volte l’eccedenza del margine di mantenimento alla chiusura dell’attività del giorno precedente (supponiamo che un account abbia $ 35.000 dopo lo scambio del giorno precedente, quindi l’eccesso qui è di $ 10.000 poiché questo importo è finito e al di sopra del requisito minimo di $ 25.000. Ciò darebbe un potere d’acquisto di $ 40.000 (4 x $ 10.000). Se questo viene superato, il trader riceverà una richiesta di margine di negoziazione giornaliera emessa dalla società di intermediazione. C’è un arco di tempo di cinque giorni lavorativi per soddisfare la richiesta di margine. Durante questo periodo, il potere di acquisto del day trading è limitato a due volte l’eccesso del margine di mantenimento. In caso di mancato rispetto del margine durante il periodo di tempo stabilito, l’ulteriore negoziazione è consentita solo su una liquidità disponibile base per 90 giorni o fino a quando non viene soddisfatta la chiamata.
Esempio di trading a margine
Supponiamo che un trader abbia $ 20.000 in più rispetto all’importo del margine di mantenimento. Ciò fornirà al trader un potere di acquisto di day trading di $ 80.000 (4 x $ 20.000). Se il trader si concede l’acquisto di $ 80.000 di PQR Corp alle 9:45, seguito da $ 60.000 di XYZ Corp. alle 10.05 dello stesso giorno, allora ha superato il suo limite di potere d’acquisto. Anche se successivamente vende entrambi durante il commercio pomeridiano, riceverà una chiamata di margine di trading giornaliero il giorno successivo. Tuttavia, il trader avrebbe potuto evitare la richiesta di margine vendendo PQR Corp prima di acquistare XYZ Corp.
Nota : sebbene i broker debbano operare entro i parametri emessi dalle autorità di regolamentazione, hanno la facoltà di apportare modifiche minori ai requisiti previsti chiamati ” requisiti della casa “. Un broker-dealer può classificare un cliente come un pattern day trader riconducendolo alla loro più ampia definizione di pattern day trader. Inoltre, le società di intermediazione possono imporre requisiti di margine più elevati o limitare il potere d’acquisto. Pertanto, possono esserci variazioni a seconda del broker-dealer con cui scegli di fare trading.
La linea di fondo
Il day trading a margine è un esercizio rischioso e non dovrebbe essere provato dai principianti. Le persone che hanno esperienza nel day trading devono anche fare attenzione quando usano il margine per lo stesso. L’utilizzo del margine offre ai trader un maggiore potere d’acquisto; tuttavia, dovrebbe essere usato con prudenza per il day trading in modo che i trader non finiscano per incorrere in enormi perdite. Limitare te stesso ai limiti fissati per il conto a margine può ridurre le richieste di margine e quindi il requisito di fondi aggiuntivi. Se stai provando il day trading per la prima volta, non sperimentare con un conto a margine.