Fondo per la crescita
Cos’è un fondo di crescita?
Un fondo di crescita è un portafoglio diversificato di azioni che ha come obiettivo principale l’ apprezzamento del capitale, con pagamenti di dividendi minimi o nulli. Il portafoglio è costituito principalmente da società con una crescita superiore alla media che reinvestono i propri guadagni in espansione, acquisizioni e / o ricerca e sviluppo (R&S). La maggior parte dei fondi di crescita offre un maggiore apprezzamento del capitale potenziale, ma di solito con un rischio superiore alla media.
Punti chiave
- Un fondo di crescita è un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa (ETF) che include società pronte per la crescita dei ricavi o degli utili a un ritmo più veloce di quello dei colleghi del settore o del mercato in generale.
- I fondi per la crescita sono separati dalla capitalizzazione di mercato in small, mid e large cap.
- La maggior parte dei fondi di crescita sono ad alto rischio, ad alto rendimento e sono quindi più adatti agli operatori di mercato con un orizzonte di investimento a lungo termine e una sana tolleranza al rischio.
Come funziona un fondo di crescita
Questo mantra ad alto rischio e ad alto rendimento rende i fondi di crescita ideali per coloro che non si ritirano presto. Gli investitori necessitano di una periodo di detenzione con un orizzonte temporale compreso tra 5 e 10 anni. Le partecipazioni in fondi di crescita hanno spesso multipli prezzo-utili (P / E) e prezzo-vendita (P / S) elevati. Questo compromesso da parte degli investitori è il reddito superiore alla media e guadagni sugli utili prodotti da queste aziende.
Tipi di fondi per la crescita
I fondi di crescita, insieme ai fondi di valore e ai fondi misti, sono uno dei principali tipi di fondi comuni di investimento. Sono più volatili dei fondi nelle categorie value e blend. I fondi per la crescita sono generalmente suddivisi per capitalizzazione di mercato, con fondi che rappresentano raggruppamenti a piccola, media e grande capitalizzazione.
I fondi comuni di investimento a grande capitalizzazione sono uno dei più grandi tipi di fondi comuni di investimento in termini di quota di mercato. Anche i fondi di grandi dimensioni, che offrono valore e crescita agli investitori, sono molto popolari. I fondi per la crescita a grande capitalizzazione esteri sono molto inferiori in termini di quota di mercato.
I fondi per la crescita estera stanno diventando sempre più comuni per gli investitori che vogliono trarre vantaggio dalla crescita globale. Questi fondi investono in azioni internazionali registrando una forte crescita dei ricavi e degli utili. Per i fondi per la crescita internazionale, i settori della tecnologia e dei consumatori sono i più comuni. Grandi nomi di Internet come Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) e Alibaba (BABA) possono essere trovati tra le prime 10 partecipazioni per molti fondi di crescita internazionale.
Il più grande fondo di crescita
A novembre 2020, uno dei più grandi fondi di crescita è il Growth Fund of America (AGTHX) di American Funds. Questo fondo comune ha $ 225 miliardi di asset under management (AUM), a novembre 2020, e in aumento del 17,6% rispetto allo scorso anno, anche con tutta la volatilità del mercato azionario. Il rendimento medio annuo del fondo è stato del 13,26% negli ultimi 10 anni.
Il Growth Fund of America ha Facebook (FB) come la sua partecipazione più grande, che rappresenta il 5,8% delle attività. Le azioni tecnologiche rappresentano la maggiore ponderazione del settore con il 23,2%. I titoli dei beni di consumo voluttuari seguono da vicino con il 20% delle attività.
Le azioni tecnologiche sono una parte importante dei fondi di crescita. Con una crescita elevata e rapporti P / E e P / S elevati, i titoli tecnologici soddisfano perfettamente i criteri per i fondi di crescita.
Performance dei fondi di crescita
Con un mercato rialzista che dura da oltre un decennio, i titoli di crescita sono stati in crisi, aumentando i rendimenti dei fondi di crescita rispetto al loro valore e reddito affine. La maggior parte dei fondi azionari di grandi aziende con le migliori prestazioni negli ultimi dieci anni sono stati fondi di crescita. Ad esempio, il Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) è il fondo azionario di grandi aziende con le migliori prestazioni negli ultimi 10 anni con un rendimento annualizzato di quasi il 23%. Attualmente, le sue prime tre partecipazioni includono Zoom (ZM), Square (SQ) e Spotify (SPOT).