Tasso di rendimento lordo
Qual è il tasso di rendimento lordo?
Il tasso di rendimento lordo è il tasso di rendimento totale di un investimento prima della deduzione di qualsiasi commissione, commissione o spesa. Il tasso di rendimento lordo è quotato su un periodo di tempo specifico, ad esempio un mese, un trimestre o un anno. Ciò può essere contrastato con il tasso di rendimento netto, che deduce commissioni e costi per fornire una misurazione più realistica del rendimento.
Punti chiave
- Un tasso di rendimento lordo riflette il rendimento di un investimento prima delle spese o di eventuali detrazioni.
- Un tasso di rendimento netto è il rendimento dell’investimento al netto dei costi, come tasse, inflazione e altre commissioni.
- Il tasso di rendimento netto è spesso più difficile da calcolare con precisione rispetto al tasso di rendimento lordo, quindi il coefficiente di spesa di un fondo viene spesso considerato nella ponderazione del valore di rendimento del fondo.
- I Global Investment Performance Standards consentono agli investitori di confrontare le caratteristiche di rendimento di diversi fondi.
Capire il tasso di rendimento lordo
Il tasso di rendimento lordo di un investimento è una misura del profitto lordo di un progetto o di un investimento. In genere include plusvalenze e qualsiasi reddito ricevuto dall’investimento. In confronto, il tasso di rendimento netto detrae commissioni e spese dal valore finale dell’investimento. La formula per il tasso di rendimento lordo è:
Il tasso di rendimento per qualsiasi investimento specifico può essere calcolato in diversi modi ed è importante comprendere le differenze.
considerazioni speciali
I dettagli su come una società di investimento calcola i rendimenti sono spesso inclusi nel prospetto del fondo. Il tasso di rendimento lordo è spesso indicato come il tasso di rendimento di un investimento in materiali di marketing di fondi. I rendimenti per più di un anno sono spesso annualizzati, il che fornisce il rendimento medio geometrico di un investimento per ogni anno in un determinato periodo di tempo.
Nella gestione degli investimenti, i Global Investment Performance Standards (GIPS) del CFA Institute regolano il calcolo e la rendicontazione dei rendimenti. Gli investitori possono fare affidamento sugli standard di rendimento GIPS per confrontare le caratteristiche di rendimento degli investimenti in tutto il settore.
Tipi di rendimento lordo
Gli investitori utilizzano spesso i calcoli del rendimento quando considerano un nuovo investimento o valutano la performance di un investimento. Il rendimento netto in genere non è facilmente identificabile come un rendimento lordo. Per questo motivo, gli investitori si rivolgono spesso all’indice di spesa per determinare in che modo le spese influenzano il rendimento del fondo.
L’ indice di spesa è una caratteristica del fondo comune che rappresenta la percentuale di attività del fondo pagata per le spese. Viene spesso utilizzato insieme al rendimento totale e al rendimento del benchmark di un fondo per fornire un confronto della performance del fondo.
Ad esempio, una scheda informativa fornita da uno dei principali fondi a grande capitalizzazione del mercato, il Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), fornisce un esempio di come vengono espressi i rendimenti e le spese. Il Quantified STF Fund riporta un tasso di rendimento lordo. Fornisce inoltre una ripartizione delle spese del fondo e ha un rapporto di spesa dell’1,71%.
Tasso di rendimento lordo vs. rendimento netto
Per il rendimento netto, vengono detratte commissioni e commissioni, nonché gli effetti delle tasse e dell’inflazione. Una valuta perde potere d’acquisto a causa dell’inflazione, che influisce anche sul rendimento di un investimento. Pertanto, l’inflazione dovrebbe essere inclusa nel calcolo del rendimento reale. Se, ad esempio, l’inflazione annua è del 2% e il rendimento nominale di un investimento è dell’1%, l’investitore avrà realizzato un rendimento reale negativo nel corso di un anno.
Pertanto, il tasso di rendimento lordo può essere sostanzialmente diverso dal tasso di rendimento netto, che deduce commissioni e spese. Ad esempio, il rendimento lordo realizzato su un fondo comune di investimento che addebita una commissione di vendita del 5,75% sarà molto diverso dal rendimento netto, che sarà realizzato dopo che l’addebito è stato detratto.