Investimento basato sugli obiettivi
Che cos’è l’investimento basato sugli obiettivi?
L’investimento basato sugli obiettivi è un approccio relativamente nuovo alla gestione patrimoniale che enfatizza l’investimento con l’obiettivo di raggiungere obiettivi di vita specifici. L’investimento basato sugli obiettivi (GBI) coinvolge i clienti di un gestore patrimoniale o di un’impresa di investimento che misurano i propri progressi verso obiettivi di vita specifici, come il risparmio per l’istruzione dei bambini o la costruzione di un gruzzolo per la pensione, piuttosto che concentrarsi sulla generazione del rendimento di portafoglio più elevato possibile o battere il mercato.
Punti chiave
- L’investimento basato sugli obiettivi enfatizza il raggiungimento degli obiettivi di vita.
- Gli obiettivi di vita, tra cui il risparmio per l’università e la pensione, fanno parte degli investimenti basati sugli obiettivi.
- L’investimento basato sugli obiettivi si concentra sugli obiettivi di vita piuttosto che sull’ottenimento di un elevato rendimento del portafoglio.
Comprensione dell’investimento basato sugli obiettivi
L’investimento basato sugli obiettivi differisce dall’investimento tradizionale, in quanto il suo parametro per il successo è quanto bene l’investitore è in grado di raggiungere i suoi obiettivi di vita personale, piuttosto che quanto bene i suoi investimenti si comportano rispetto alla media del mercato in un dato periodo.
Considera un investitore che non vede l’ora di andare in pensione entro un anno e che quindi non può permettersi di perdere nemmeno il 10% del proprio portafoglio. Se il mercato azionario precipita del 30% in un dato anno e il portafoglio dell’investitore scende “solo” del 20%, il fatto che il portafoglio abbia sovraperformato il mercato di 10 punti percentuali offrirebbe scarso comfort. Quell’investitore deve concentrarsi maggiormente sul mantenimento, piuttosto che sulla crescita, della ricchezza al fine di raggiungere il suo obiettivo personale di offrire la pensione entro un anno.
L’investimento basato sugli obiettivi rielabora il successo, in base alle esigenze e agli obiettivi dei clienti. Se gli obiettivi principali di un cliente sono risparmiare per il pensionamento imminente e finanziare l’istruzione universitaria dei giovani nipoti, una strategia di investimento sarebbe più conservativa per i primi e relativamente aggressiva per i secondi.
Ad esempio, l’ asset allocation per gli averi di vecchiaia potrebbe essere del 10% di azioni e del 90% a reddito fisso, mentre l’asset allocation per il fondo per l’istruzione potrebbe essere del 50% di azioni e del 50% di reddito fisso. Le esigenze e gli obiettivi individuali, piuttosto che la tolleranza al rischio, sono ciò che guida le decisioni di investimento prese nell’ambito del quadro basato sugli obiettivi.
I vantaggi dell’investimento basato sugli obiettivi includono:
- Il maggiore impegno dei clienti nei confronti dei loro obiettivi di vita consentendo loro di osservare e partecipare a progressi tangibili
- Una riduzione del processo decisionale impulsivo e della reazione eccessiva, basata sulle fluttuazioni del mercato
Investimenti basati sugli obiettivi dopo la grande recessione
Gli investimenti basati sugli obiettivi sono diventati popolari negli anni successivi alla Grande Recessione del 2008-2009, quando gli investitori si sono resi conto della misura in cui la ricerca di rendimenti elevati potrebbe avere un impatto negativo sull’accumulo di ricchezza a lungo termine. Milioni di sfortunati investitori hanno assistito a un drastico calo del loro patrimonio netto, in correlazione con i cali in quasi tutti i principali mercati e con una forte correzione dei prezzi delle case statunitensi.
Diversi team hanno lavorato per sviluppare approcci di investimento più olistici negli ultimi anni. La startup Ellevest, ad esempio, si concentra su strategie di investimento basate sugli obiettivi, su misura per le donne. La CNBC ha nominato l’azienda una delle 25 startup promettenti da tenere d’occhio nel 2017.
Ellevest ha sviluppato algoritmi per la gestione patrimoniale nel tempo che tengono conto delle fluttuazioni dei redditi delle donne nel corso della loro carriera, nonché del divario salariale tra uomini e donne. Invece di mirare a sovraperformare benchmark come S&P 500 o Russell 2000, Ellevest chiede prima ai suoi investitori di spiegare le loro personalità e obiettivi di vita; da lì, il team lavora per sviluppare portafogli di investimento specifici per ogni obiettivo.