Ritorno sul margine lordo sull’investimento (GMROI)
Qual è il margine lordo di ritorno sull’investimento (GMROI)?
Il ritorno sull’investimento del margine lordo (GMROI) è un rapporto di valutazione della redditività dell’inventario che analizza la capacità di un’azienda di trasformare l’inventario in contanti al di sopra del costo dell’inventario. Viene calcolato dividendo il margine lordo per il costo medio dell’inventario e viene spesso utilizzato nel settore della vendita al dettaglio. GMROI è anche noto come il ritorno del margine lordo sull’investimento di inventario (GMROII).
Punti chiave
- Il GMROI mostra quanto profitto producono le vendite di inventario dopo aver coperto i costi di inventario.
- Un GMROI più alto è generalmente migliore, in quanto significa che ogni unità di inventario sta generando un profitto maggiore.
- Il GMROI può mostrare una variazione sostanziale a seconda della segmentazione del mercato, del periodo, del tipo di articolo e di altri fattori.
Comprensione del margine lordo di ritorno sull’investimento (GMROI)
Il GMROI è una misura utile in quanto aiuta l’investitore o il manager a vedere l’importo medio che l’inventario restituisce al di sopra del suo costo. Un rapporto superiore a uno significa che l’impresa vende la merce per più di quanto costa all’impresa acquistarla e mostra che l’azienda ha un buon equilibrio tra vendite, margine e costo dell’inventario.
È vero il contrario per un rapporto inferiore a 1. Alcune fonti raccomandano che la regola empirica per GMROI in un negozio al dettaglio sia 3,2 o superiore in modo da coprire tutti i costi e i profitti di occupazione e dipendenti.
Come calcolare il margine lordo di ritorno sull’investimento (GMROI)
La formula per GMROI è la seguente:
Per calcolare il ritorno del margine lordo sull’inventario, è necessario conoscere due metriche: il margine lordo e l’ inventario medio. L’utile lordo viene calcolato sottraendo il costo delle merci vendute (COGS) di un’azienda dalle sue entrate. La differenza viene quindi divisa per le sue entrate. L’inventario medio viene calcolato sommando l’inventario finale in un periodo specificato e quindi dividendo la somma per il numero di periodi, considerando anche gli scenari di porzione di inventario obsoleti.
Come utilizzare il margine lordo di ritorno sull’investimento (GMROI)
Ad esempio, supponiamo che la società di vendita al dettaglio di lusso ABC abbia un fatturato totale di $ 100 milioni e COGS di $ 35 milioni alla fine dell’anno fiscale in corso. Pertanto, l’azienda ha un margine lordo del 65%, il che significa che trattiene 65 centesimi per ogni dollaro di entrate che ha generato.
Il margine lordo può anche essere espresso in termini di dollari anziché in termini percentuali. Alla fine dell’anno fiscale, la società ha un costo di inventario medio di $ 20 milioni. Il GMROI di questa azienda è 3,25, o $ 65 milioni / $ 20 milioni, il che significa che guadagna il 325% dei costi. La società ABC vende quindi la merce per più di un markup di $ 3,25 per ogni dollaro speso per l’inventario.
Supponiamo che la società di vendita al dettaglio di lusso XYZ sia un concorrente della società ABC e abbia un fatturato totale di $ 80 milioni e COGS di $ 65 milioni. Di conseguenza, l’azienda ha un margine lordo di $ 15 milioni, o 18,75 centesimi per ogni dollaro di entrate che ha generato.
L’azienda ha un costo di inventario medio di $ 20 milioni. La società XYZ ha un GMROI di 0,75, o $ 15 milioni / $ 20 milioni. Guadagna quindi un fatturato del 75% dei suoi costi e ottiene $ 0,75 di margine lordo per ogni dollaro investito in inventario.
Ciò significa che la società XYZ guadagna solo $ 0,75 centesimi per ogni $ 1 speso per l’inventario, il che non è sufficiente per coprire le spese aziendali diverse dall’inventario come le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A), marketing e vendite. Per questo i margini XYZ sono inferiori agli standard. Rispetto alla società XYZ, la società ABC potrebbe essere un investimento più ideale basato sul GMROI.