ETF sulle azioni SPDR Gold

L’oro è una delle materie prime più comuni e preziose al mondo ed è stato utilizzato nella società da migliaia di anni. valuta nelle antiche civiltà, ha agito come un segno di prosperità e ricchezza e ha svolto un ruolo importante nella cultura di molte persone. Gli investitori lo considerano da tempo un investimento stabile e sicuro.

Esistono alcuni modi per investire in oro, come acquistare effettivamente la merce fisica, acquistare azioni di società nel settore dell’oro, acquistare futures sull’oro o investire in fondi negoziati in borsa (ETF). Alcune di queste opzioni comportano costi aggiuntivi, altre sono più complicate. Investire in ETF sull’oro è un modo semplice ed economico per ottenere un’esposizione all’oro e l’SPDR Gold Shares ETF ( GLD ) è uno dei tanti ETF che offrono questa esposizione.

L’ETF SPDR Gold Shares (GLD) replica il prezzo dei lingotti d’ oro nel mercato over-the-counter (OTC). La fiducia che è lo sponsor del fondo detiene lingotti d’oro fisici e una certa quantità di denaro. L’oro è una materia prima in metallo prezioso e molti investitori desiderano detenere l’oro fisico come copertura contro un calo generale delle condizioni economiche e contro l’inflazione, mentre alcuni potrebbero utilizzarlo come metodo di diversificazione del portafoglio.

I costi di acquisto, assicurazione e stoccaggio dell’oro possono essere notevoli per i singoli investitori. Il fondo fornisce un metodo a basso costo per acquistare e detenere la merce. Le azioni dell’ETF sono molto liquide, facili da acquistare e vendere durante la giornata di negoziazione al prezzo di mercato prevalente. La struttura del fondo consente di creare e rimborsare panieri dell’attività sottostante in base alla domanda di mercato. Ogni azione rappresenta un decimo di oncia del prezzo dell’oro. Tuttavia, gli investitori non possono convertire le loro azioni in oro fisico.

Come GLD tiene traccia dell’oro

GLD tiene traccia del prezzo dell’oro detenendo lingotti d’oro in un trust tenuto sotto forma di lingotti London Gold Delivery da 400 once, detenuti in un conto assegnato. L’oro fisico è custodito dal custode in un caveau a Londra o nei caveau di altri sub-custodi.

Il fondo ha un tracking error annuodi circa lo 0,93%. Il tracking error è la differenza tra il prezzo dell’ETF e il prezzo spot sottostante dell’oro. È causato principalmente dalle spese addebitate per la gestione del fondo, dai costi di transazione e dal fatto che il fondo detenga liquidità. È difficile evitare un tracking error poiché questo è un aspetto comune della gestione di un fondo che è probabile che incorra in qualsiasi fondo che monitori un benchmark.

Le azioni di GLD sono acquistate dal trust per il fondo in panieri di 100.000 azioni. Il trust emette queste azioni in panieri a partecipanti autorizzati, generalmente grandi istituti finanziari, su base costante. I panieri sono offerti al valore patrimoniale netto (NAV) il giorno in cui un ordine per creare un paniere viene accettato dal trustee. Queste azioni vengono poi vendute al pubblico al prezzo di mercato prevalente per l’oro e l’ETF. GLD detiene notevoli quantità di oro fisico. Deteneva 37,2 milioni di once d’oro con un valore di mercato di circa $ 64,6 miliardi al 19 giugno 2020.

Gestione del Fondo

Lo sponsor dell’ETF è World Gold Trust Services e l’agente di marketing è State Street Global Markets. Il fiduciario è BNY Mellon Asset Servicing e il depositario dell’oro fisico è HSBC Bank. SPDR emette una serie di ETF popolari, dai fondi che replicano i principali indici azionari agli ETF a reddito fisso. SPDR è probabilmente l’azienda più visibile nello spazio ETF.

Caratteristiche del Fondo

GLD è stato il primo ETF a seguire il prezzo dell’oro e ha iniziato a fare trading nel 2004. Il fondo ha un rapporto di spesa dello 0,4%. Anche se questo non è oltraggioso in alcun modo, ci sono altri ETF sull’oro con rapporti di spesa inferiori. Ad esempio, iShares Gold Trust ha un rapporto di spesa dello 0,25%. Per la maggior parte degli investitori, è probabile che la differenza nell’indice di spesa sia minima rispetto ai profitti. Le fluttuazioni del prezzo spot dell’oro avranno un impatto molto maggiore sui rendimenti.

Al 19 giugno 2020, GLD aveva un patrimonio netto di 62,4 miliardi di dollari e un rendimento totale in un anno di circa il 14%. Gli investitori possono acquistare azioni del fondo tramite qualsiasi broker. Commerciano sulla borsa NYSE Arca.

Idoneità e raccomandazioni

Gli investitori potrebbero utilizzare GLD per speculare sul prezzo dell’oro. È molto più facile acquistare e vendere azioni dell’ETF che acquistare e scambiare oro fisico. Le azioni di GLD sono molto più accessibili per la maggior parte degli investitori rispetto alla detenzione di leva finanziaria, che può amplificare sia i profitti che le perdite.

Un altro scopo per investire in GLD potrebbe essere la diversificazione del portafoglio. Secondo i principi della moderna teoria del portafoglio, gli investitori possono ridurre la quantità di rischio di un portafoglio diversificando le attività nel portafoglio. Il fondo ha un beta bassodi circa -0,02 rispetto alla media di mercato di 0,32. È meno volatile del mercato complessivo e non segue necessariamente i movimenti del mercato, cosa comune per l’oro. Pertanto, il fondo può essere un buon modo per diversificare le partecipazioni con azioni e altri tipi di attività.

Tuttavia, gli investitori dovrebbero fare attenzione quando effettuano un investimento a lungo termine nel fondo. L’ Internal Revenue Service (IRS) ha stabilito che GLD è considerato un oggetto da collezione. Tutti i profitti sono tassati a un’aliquota molto più elevata del 28% rispetto alla normalealiquota sulle plusvalenze a lungo terminedel 15% o del 20%. Questa ruga fiscale ha colto alla sprovvista molti investitori. Ci sono due modi per aggirare questo problema: uscire da qualsiasi posizione in meno di un anno o detenere le azioni in un IRA o in un altro conto pensionistico differito.

Come gli investitori possono utilizzare questo ETF

Molti investitori sono diffidenti nei confronti di potenziali cali nel mercato azionario più ampio. Possono vedere l’oro come una risorsa fisica attraente. Il fondo è un modo semplice per possedere un interesse nell’asset fisico senza i rischi e i costi di possedere lingotti d’oro effettivi. Il fondo può anche rappresentare un modo semplice per diversificare un portafoglio con una materia prima in metallo prezioso. Storicamente, l’oro ha mantenuto bene il suo valore durante i periodi di instabilità finanziaria, poiché non è correlato ai mercati azionari.

Principali concorrenti e alternative

Ci sono alcuni altri ETF che seguono anche il prezzo dell’oro. Inoltre, ci sono ETF sull’oro con leva così come ETF che tracciano i cercatori d’oro. Il già citato iShares Gold Trust tiene traccia del metallo con un rapporto di spesa inferiore. C’è anche l’Aberdeen Standard Gold ETF, che ha anche un rapporto di spesa inferiore dello 0,17% ma ha solo circa $ 2,05 miliardi di patrimonio netto a giugno 2020. GLD è di gran lunga il più popolare e più liquido degli ETF sull’oro.