Conto generale
Cos’è un conto generale?
Il conto generale è il luogo in cui un assicuratore deposita i premi delle polizze che sottoscrive e da cui finanzia le operazioni quotidiane dell’attività. Il conto generale non dedica garanzie collaterali a una politica specifica e tratta invece tutti i fondi in aggregato.
Punti chiave
- Il conto generale è il luogo in cui le compagnie di assicurazione collocano i premi raccolti.
- Il conto viene trattato come un bene investibile e viene allocato di conseguenza.
- I conti generali investono in iniziative meno rischiose nel caso in cui debbano fare un grande pagamento ai loro assicurati, come nel caso del disastro di Fukushima o durante grandi incendi.
Comprensione dei conti generali
Quando una compagnia di assicurazioni sottoscrive una nuova polizza, l’assicurato paga un premio. Questi premi vengono depositati sul conto generale dell’assicuratore. L’assicuratore utilizzerà questi fondi in vari modi. Ne accantonerà una quota a riserva di perdite, che viene utilizzata per coprire le perdite stimate che si prevede possano verificarsi nel corso dell’anno. Utilizzerà questi fondi anche per pagare le operazioni, il personale e altre spese aziendali. Per aumentare la redditività, tuttavia, investirà anche una parte di questi premi in attività con diversi profili di rischio e liquidità.
È meno probabile che gli assicuratori investano in azioni e opzioni rispetto a quelli che investono in titoli a reddito fisso o immobiliari.
Le attività detenute nel conto generale sono “di proprietà” del conto generale e non sono attribuite a una politica specifica ma piuttosto a tutte le politiche in forma aggregata. L’assicuratore può tuttavia scegliere di creare conti separati per accantonare attività per politiche o passività specifiche. Le attività nei conti separati sono progettate per coprire i rischi di polizza associati al conto separato, sebbene se le attività del conto separato sono in ultima analisi determinate essere insufficienti, l’assicuratore può utilizzare i fondi del conto generale per colmare eventuali lacune.
Strategia di investimento del conto generale
Le risorse trovate nell’account generale possono essere gestite internamente o la gestione può essere fornita da una terza parte. L’aumento della concorrenza globale e la modifica dei prodotti con prezzi e garanzie aggressivi hanno costretto molti dirigenti di compagnie assicurative a rivalutare la loro tradizionale strategia di investimento per i fondi di conto generale. La propensione al rischio per le compagnie di assicurazione tende ad essere relativamente bassa perché devono garantire che i fondi siano disponibili per coprire le passività.
Il portafoglio di investimenti del conto generale contiene in genere obbligazioni e mutui di grado investment-grade. A causa della volatilità, le azioni ordinarie e altri investimenti azionari non sono ampiamente inclusi nei portafogli di conti generali e nel 2016 costituivano meno del 2% dei portafogli di investimento complessivi per le compagnie assicurative.