Regolazione funzionale
Cos’è la regolazione funzionale?
La regolamentazione funzionale è un concetto che afferma che un’azienda con un’attività specifica dovrebbe essere supervisionata e rivista dall’ente di regolamentazione competente.
Punti chiave
- La regolamentazione funzionale è un concetto che afferma che un’azienda con un’attività specifica dovrebbe essere supervisionata e rivista dall’ente di regolamentazione competente.
- La regolamentazione funzionale non si basa sul tipo di entità o organizzazione da regolamentare, ma sulle merci, transazioni o prodotti che offre.
- La regolamentazione funzionale è tipicamente collegata all’architettura finanziaria di un’economia, il che significa che richiede un monitoraggio coerente e aggiornamenti regolari per tenersi al passo con i cambiamenti in tale architettura.
Comprensione della regolazione funzionale
La regolamentazione funzionale è lì per garantire che le persone più qualificate e competenti sovrintendano alle funzioni quotidiane di un settore specializzato. Ad esempio, idealmente una compagnia di assicurazioni sarebbe sotto la supervisione di commissari assicurativi statali, mentre i venditori o i sottoscrittori di titoli sarebbero supervisionati e regolamentati dalla Securities and Exchange Commission (SEC).
La regolamentazione funzionale non si basa sul tipo di entità o organizzazione da regolamentare, ma sulle merci, transazioni o prodotti che offre. Pertanto, una banca o un istituto finanziario che offre più tipi di prodotti finanziari e gestisce più tipi di transazioni può rientrare nella competenza di più organismi di regolamentazione, ciascuno dei quali supervisiona le transazioni, i prodotti o le materie prime nella sua giurisdizione.
Negli Stati Uniti, la regolamentazione funzionale del sistema finanziario significa che più organismi di regolamentazione possono supervisionare le operazioni di banche e altre istituzioni finanziarie, a seconda dei tipi di prodotti e servizi che offrono. Alcuni degli organismi di regolamentazione coinvolti nella regolamentazione funzionale negli Stati Uniti includono la SEC, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) e le autorità di regolamentazione dei titoli statali e i commissari assicurativi.
Difetti nella regolazione funzionale
La regolamentazione funzionale è tipicamente collegata all’architettura finanziaria di un’economia, il che significa che richiede un monitoraggio coerente e aggiornamenti regolari per tenersi al passo con i cambiamenti in tale architettura. Alcuni hanno accusato la crisi finanziaria del 2007-2008 in parte di non monitorare e aggiornare adeguatamente il sistema di regolamentazione funzionale negli Stati Uniti, che era basato su un sistema di finanziamento dominato dalle banche. Questa base, si sostiene, ha accelerato il collasso del sistema bancario quando la fonte della maggior parte dei finanziamenti si è spostata su fonti non bancarie.
È stato affermato che un secondo difetto nella regolamentazione funzionale è la sua vulnerabilità ai capricci politici e la sua eccessiva reattività alle crisi finanziarie del passato. Normalmente, i regolamenti e gli organismi di regolamentazione vengono aggiornati in risposta a crisi finanziarie già verificatesi, allo scopo di evitare che si ripetano. Negli Stati Uniti, l’istituzione di organismi di regolamentazione finanziaria e la creazione di nuove normative è fortemente basata sul clima politico prevalente, il che ha portato alcuni a sostenere che la regolamentazione funzionale negli Stati Uniti è meno stabile di quanto potrebbe essere.