Impegno in avanti
Che cos’è un impegno in avanti?
Un impegno a termine è un accordo contrattuale per eseguire una transazione in futuro. Un impegno a termine specificherà la merce o le merci vendute, il prezzo, la data di pagamento e la data di consegna.
Impegno a termine sono contenuti all’interno di diversi tipi di derivati, compresi contratti a termine, contratti future e swap.
Punti chiave
- Un impegno a termine è un accordo vincolante per eseguire una transazione specifica in una data futura specificata.
- Gli impegni a termine vengono utilizzati per ridurre l’incertezza e il rischio intorno alla transazione, in particolare il rischio correlato alla volatilità dei prezzi.
- Gli impegni a termine sono comuni nei mercati a termine ma non sono limitati a essi.
Comprendere un impegno in avanti
Gli impegni a termine consentono a due parti di ridurre i rischi e le incertezze intorno a una transazione pianificata in futuro. Ad esempio, un produttore di una merce come il grano sa che deve vendere il suo raccolto a un certo punto dopo il raccolto. Un contratto futures con un impegno a termine consente al produttore di trovare un acquirente in anticipo, bloccando il prezzo di vendita per il produttore e l’acquirente nello stesso periodo di tempo. Quando viene utilizzato per bloccare un prezzo, questo è noto come copertura a termine.
Gli impegni a termine possono essere negoziati sotto forma di contratti derivati, in particolare contratti future negoziati in borsa. Quindi, l’accordo tra il produttore e il cliente finale può finire per essere scambiato tra parti che non hanno alcun interesse diretto a prendere effettivamente in consegna il prodotto sottostante.
Altri tipi di impegno a termine
Gli impegni a termine sono strettamente associati alle materie prime a causa del loro intenso utilizzo nei mercati dei futures, ma il termine si applica generalmente a qualsiasi accordo in cui due parti concordano i termini di una transazione futura con largo anticipo rispetto a quando si verifica.
Gli impegni a termine possono coprire l’acquisto futuro di prodotti finanziari o qualsiasi altra attività in cui due parti desiderano rimuovere la volatilità dei prezzi per un determinato periodo di tempo. Di solito, un impegno a termine è riservato ai prodotti per i quali esiste un intervallo di tempo tra la creazione e la vendita, come per una merce che viene estratta o raccolta.
Un impegno a termine viene utilizzato anche con i prestiti. I costruttori di immobili possono stipulare un impegno a termine con una banca per bloccare i tassi di interesse e le condizioni di un prestito prima che il prestito sia effettivamente richiesto per lo sviluppo. Ciò fornisce al mutuatario la sicurezza di sapere che avrà i fondi quando necessario, dando al prestatore la possibilità di prevedere le attività future in modo più accurato.
Impegno in avanti contro reclami contingenti
I derivati possono contenere impegni a termine o crediti potenziali. Mentre un impegno a termine contiene l’obbligo di eseguire l’operazione come pianificato, un credito potenziale contiene il diritto di eseguire l’operazione ma non l’obbligazione. Di conseguenza, i profili di payoff tra questi derivati variano e ciò influisce sul modo in cui i contratti vengono scambiati.
Il valore di un derivato con un impegno a termine si muoverà più o meno di pari passo con il prezzo del prodotto sottostante. Al contrario, un derivato su crediti potenziali aumenterà o diminuirà con la probabilità che il diritto venga esercitato a scopo di lucro.