Prenotazione in avanti

Cos’è il Forward Booking?

La prenotazione a termine è il processo di stipula di un contratto con una società di prenotazione, o un agente di rischio, per bloccare un prezzo specifico per una data futura.

Punti chiave

• La prenotazione a termine è il processo di stipula di un contratto con una società di prenotazione, o un agente di rischio, per bloccare un prezzo specifico per una data futura.
• La prenotazione a termine è un metodo per mitigare il rischio di volatilità del tasso di cambio.
• La prenotazione a termine viene utilizzata principalmente dalle società che non desiderano speculare sulle valute quando effettuano un acquisto significativo di un’attività offshore.

Comprensione della prenotazione anticipata

Il forward booking è un mezzo per mitigare il rischio di volatilità del tasso di cambio. La società di prenotazione, comunemente chiamata “agente del rischio”, redigerà un contratto specificando quale sarà il tasso di cambio, e così facendo si assumerà il rischio di volatilità del tasso di cambio. Il contratto definirà anche una tempistica in cui lo scambio deve essere effettuato. La commissione, o il costo di transazione, associato al portafoglio a termine si basa solitamente su una percentuale dell’importo negoziato nel contratto.

La prenotazione a termine viene utilizzata principalmente dalle società che non desiderano speculare sulle valute quando effettuano un acquisto significativo di un’attività offshore. Concordando una tariffa, l’azienda può facilmente prevedere le proprie spese e il costo del bene in termini locali.

Ad esempio, una società con sede negli Stati Uniti prevede di acquistare un grosso biglietto dalla Germania entro sei mesi che richiede pagamenti in euro. L’attuale cambio EUR / USD è 1,10, il che significa che un euro vale 1,10 USD. I poteri forti concludono che l’euro sarà più alto in sei mesi, quindi stipulano un contratto di prenotazione a termine al tasso corrente. La società di prenotazione, comunemente nota come agente del rischio, stipulerebbe un contratto di questo tipo solo se prevede che l’euro scenda. Se la società è corretta, la società di prenotazione si assume la perdita, che sarebbe la differenza tra il tasso EUR / USD alla scadenza del contratto e il tasso di cambio specificato nel contratto.

Ci sono alcune società che inoltreranno il libro con una visione speculativa, nel senso che lo considerano un momento favorevole per acquistare o vendere la valuta in questione. Questo è più comune nei servizi finanziari quando una società acquista azioni, obbligazioni o materie prime denominate in una valuta estera.

Coloro che desiderano prenotare a termine un tasso di cambio per l’acquisto di un’attività potrebbero anche coprire l’acquisto di un’opzione. Utilizzando l’esempio sopra, la società statunitense potrebbe acquistare un’opzione call per un determinato importo di euro. Se l’euro è più alto al momento della scadenza, allora eserciteranno l’opzione e, se fosse inferiore, lo lasceranno scadere e approfitteranno del tasso di cambio prevalente.