Valuta estera (Forex)

Che cos’è la valuta estera (Forex)?

Foreign Exchange ( forex o FX) è lo scambio di una valuta con un’altra. Ad esempio, si può scambiare il dollaro USA con l’euro. Le transazioni in valuta estera possono avvenire sul mercato dei cambi, noto anche come mercato forex.

Il mercato forex è il mercato più grande e più  liquido  del mondo, con migliaia di miliardi di dollari che  cambiano di mano ogni giorno. Non esiste una posizione centralizzata. Piuttosto, il mercato del forex è una rete elettronica di banche, broker, istituzioni e singoli trader (principalmente che operano tramite broker o banche).

Punti chiave

• La valuta estera (forex o FX) è un mercato globale per lo scambio di valute nazionali tra loro.
• Le sedi di cambio costituiscono il più grande mercato di titoli al mondo per valore nominale, con migliaia di miliardi di dollari che cambiano di mano ogni giorno.
• Il trading in valuta estera utilizza coppie di valute, valutate in termini di una rispetto all’altra.
• Forward e futures sono un altro modo per partecipare al mercato forex.

Capire la valuta estera

Il mercato determina il valore, noto anche come tasso di cambio, della maggior parte delle valute. Il cambio di valuta estera può essere semplice come cambiare una valuta con un’altra presso una banca locale. Può anche comportare il trading di valuta sul mercato dei cambi. Ad esempio, un trader scommette che una banca centrale allenterà o restringerà la politica monetaria e che una valuta si rafforzerà rispetto all’altra.

Quando si scambiano valute, queste sono elencate in coppie, come USD / CAD, EUR / USD o USD / JPY. Questi rappresentano il dollaro USA (USD) contro il dollaro canadese (CAD), l’euro (EUR) contro il dollaro USA e il dollaro USA contro lo yen giapponese (JPY).

Ci sarà anche un prezzo associato a ciascuna coppia, come 1.2569. Se questo prezzo è stato associato alla coppia USD / CAD, significa che costa 1,2569 CAD per acquistare un USD. Se il prezzo sale a 1,3336, ora costa 1,3336 CAD per acquistare un dollaro USA. L’USD è aumentato di valore (diminuzione CAD) perché ora costa più CAD per acquistare un USD.

Nel mercato forex le valute commerciano in  lotti, chiamati lotti micro, mini e standard. Un micro lotto vale 1.000 di una determinata valuta, un mini lotto 10.000 e un lotto standard 100.000. Questo è diverso da quando vai in banca e vuoi cambiare $ 450 per il tuo viaggio. Quando si fa trading nel mercato elettronico del forex, gli scambi si svolgono in blocchi di valuta prestabiliti, ma è possibile scambiare tutti i blocchi che si desidera. Ad esempio, puoi scambiare sette micro lotti (7.000) o tre mini lotti (30.000) o 75 lotti standard (7.500.000), ad esempio.

Il mercato dei cambi è unico per diversi motivi, principalmente a causa delle sue dimensioni.  Il volume degli scambi  nel mercato forex è generalmente molto ampio. Ad esempio, il trading sui mercati dei cambi è stato in media di $ 6,6 trilioni al giorno nell’aprile 2019, secondo la Bank for International Settlements, che è di proprietà di 62  banche centrali ed è utilizzata per lavorare nella responsabilità monetaria e finanziaria.2  I più grandi centri commerciali sono Londra, New York, Singapore, Hong Kong e Tokyo.

Negoziazione nel mercato dei cambi

Il mercato è aperto 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana nei principali centri finanziari di tutto il mondo. Ciò significa che puoi acquistare o vendere valute in qualsiasi momento della giornata.

Il mercato dei cambi non è esattamente uno sportello unico. Ci sono tutta una serie di strade diverse che un investitore può percorrere per eseguire operazioni di forex. È possibile rivolgersi a diversi concessionari o diversi centri finanziari che utilizzano una serie di  reti elettroniche.

Da un punto di vista storico, la valuta estera una volta era un concetto per i governi, le grandi aziende e gli  hedge fund. Ma nel mondo di oggi, scambiare valute è facile come un clic del mouse: l’accessibilità non è un problema, il che significa che chiunque può farlo. In effetti, molte  società di investimento offrono la possibilità alle persone di aprire conti e scambiare valute in qualsiasi modo e ogni volta che lo desiderano.

Quando effettui operazioni nel mercato forex, in pratica stai acquistando o vendendo la valuta di un determinato paese. Ma non c’è scambio fisico di denaro da una mano all’altra. È il contrario di ciò che accade a un chiosco di valuta estera: pensa a un turista che visita Times Square a New York dal Giappone. Potrebbe convertire il suo yen (fisico)   in contanti in dollari USA (e potrebbe essere addebitata una commissione per farlo) in modo che possa spendere i suoi soldi mentre è in viaggio.

Ma nel mondo dei mercati elettronici, i  trader di  solito prendono una posizione in una valuta specifica, con la speranza che ci sarà qualche movimento al rialzo e forza nella valuta che stanno acquistando (o debolezza se stanno vendendo), quindi può realizzare un profitto.

Differenze nei mercati Forex

Ci sono alcune differenze fondamentali tra le valute estere e altri mercati. Prima di tutto, ci sono meno regole, il che significa che gli investitori non sono tenuti a standard o regolamenti rigidi come quelli dei mercati azionari, dei futures o delle  opzioni. Ciò significa che non ci sono stanze di  compensazione  né organismi centrali che sovrintendono al mercato forex.

In secondo luogo, poiché le negoziazioni non avvengono su uno scambio tradizionale, non troverai le stesse commissioni o  commissioni  che avresti su un altro mercato. Successivamente, non c’è limite al momento in cui puoi e non puoi fare trading. Poiché il mercato è aperto 24 ore al giorno, puoi fare trading in qualsiasi momento della giornata. Infine, poiché è un mercato così liquido, puoi entrare e uscire quando vuoi e puoi acquistare tutta la valuta che ti puoi permettere.

Il mercato spot

Lo spot per la maggior parte delle valute è di due giorni lavorativi; la principale eccezione è il dollaro USA rispetto al dollaro canadese, che viene liquidato il giorno  lavorativo successivo. Altre coppie si stabiliscono in due giorni lavorativi. Durante i periodi che hanno più festività, come Pasqua o Natale, le transazioni spot possono richiedere fino a sei giorni per essere regolate. Il prezzo viene stabilito alla data di negoziazione, ma il denaro viene scambiato alla data di valuta .

Il dollaro USA è la valuta negoziata più attivamente. Le coppie più comuni sono l’USD contro l’  euro, lo yen giapponese, la sterlina britannica e il dollaro australiano. Le coppie di trading che non includono il dollaro sono chiamate croci. I cross più comuni sono l’euro contro la sterlina e lo yen.

Il mercato spot può essere molto volatile. Il movimento a  breve termine  è dominato dal trading tecnico, che si concentra sulla direzione e sulla velocità di movimento. Le persone che si concentrano sugli aspetti tecnici sono spesso definite  grafici. I movimenti valutari a lungo termine sono guidati da fattori fondamentali come i tassi di interesse relativi e la crescita economica.

Il mercato a termine

Uno scambio a termine è qualsiasi operazione che si stabilisca più lontano in futuro rispetto allo spot. Il  prezzo a termine  è una combinazione del tasso a pronti più o meno i punti a termine che rappresentano il  differenziale del tasso di interesse  tra le due valute. La maggior parte ha una scadenza futura inferiore a un anno, ma è possibile che sia più lunga. Come con uno spot, il prezzo è fissato alla data della transazione, ma il denaro viene scambiato alla data di scadenza.

Un  contratto forward  è personalizzato in base alle esigenze delle controparti. Possono essere per qualsiasi importo e stabilirsi in qualsiasi data che non sia un fine settimana o una vacanza in uno dei paesi.

Il mercato dei futures

Una   transazione futures è simile a un forward in quanto viene regolata più tardi di un accordo a pronti, ma ha dimensioni e data di regolamento standard ed è negoziata su un mercato delle materie prime. Lo scambio funge da  controparte.

Esempio di valuta estera

Un trader pensa che la Banca centrale europea (BCE) allenterà la sua politica monetaria nei prossimi mesi con il rallentamento dell’economia della zona euro. Di conseguenza, il trader scommette che l’euro scenderà contro il dollaro USA e vende allo scoperto € 100.000 a un tasso di cambio di 1,15. Nelle prossime settimane la BCE segnala che potrebbe effettivamente allentare la sua politica monetaria. Ciò fa sì che il tasso di cambio dell’euro scenda a 1,10 rispetto al dollaro. Crea un profitto per il trader di $ 5.000.

Con una vendita allo scoperto di € 100.000, il trader ha incassato $ 115.000 per la vendita allo scoperto. Quando l’euro è caduto e il trader ha coperto il proprio short, è costato al trader solo $ 110.000 per riacquistare la valuta. La differenza tra il denaro ricevuto sulla vendita allo scoperto e l’acquisto a copertura è il profitto. Se l’euro si fosse rafforzato rispetto al dollaro, ne sarebbe risultata una perdita.

Domande frequenti

Quanto è grande il mercato dei cambi?

Il mercato dei cambi è estremamente liquido e sminuisce, di una quantità enorme, il volume degli scambi giornalieri dei mercati azionari e obbligazionari. Secondo l’ultimo sondaggio triennale condotto dalla Banca dei regolamenti internazionali (BRI), nel 2019 gli scambi sui mercati dei cambi hanno raggiunto una media di 6,6 trilioni di dollari al giorno. Al contrario, il 10 marzo 2021 il valore nozionale totale dei mercati azionari statunitensi era di circa 688 miliardi di dollari.. I più grandi centri di forex trading sono Londra, New York, Singapore, Hong Kong e Tokyo.

Cos’è il trading in valuta estera?

Quando effettui operazioni nel mercato forex, in pratica stai acquistando la valuta di un determinato paese e contemporaneamente vendendo la valuta di un altro paese. Ma non c’è scambio fisico di denaro da una mano all’altra. I trader di solito stanno prendendo una posizione in una valuta specifica, con la speranza che ci sarà un po ‘di forza nella valuta, rispetto all’altra valuta, che stanno comprando (o debolezza se stanno vendendo) in modo da poter realizzare un profitto. Nel mondo odierno dei mercati elettronici, scambiare valute è facile come un clic del mouse

In che modo la valuta estera differisce da altri mercati?

Ci sono alcune differenze fondamentali tra le valute estere e altri mercati. Non ci sono stanze di compensazione e nessun organo centrale per sorvegliare il mercato forex, il che significa che gli investitori non sono tenuti a standard o regolamenti rigidi come quelli dei mercati azionari, dei futures o delle opzioni. In secondo luogo, non ci sono le tasse o le commissioni che esistono per altri mercati che hanno scambi tradizionali. Non esiste un orario limite per il trading, a parte il fine settimana, quindi si può fare trading in qualsiasi momento della giornata. Infine, la sua liquidità si presta alla sua facilità di accesso al trading.