Debito estero

Cos’è il debito estero?

Il debito estero è denaro preso in prestito da un governo, una società o una famiglia privata dal governo di un altro paese o da prestatori privati. Il debito estero include anche obblighi verso organizzazioni internazionali come la Banca mondiale, la Banca asiatica di sviluppo (ADB) e il Fondo monetario internazionale (FMI). Il debito estero totale può essere una combinazione di passività a breve e lungo termine.

Il debito estero, noto anche come debito estero, è cresciuto costantemente negli ultimi decenni, con effetti collaterali indesiderati in alcuni paesi mutuatari. Questi includono una crescita economica più lenta, in particolare nei paesi a basso reddito, così come paralizzanti crisi del debito, turbolenze sui mercati finanziari e persino effetti secondari come un aumento delle violazioni dei diritti umani.

Punti chiave

• Il debito estero è denaro preso in prestito da un governo, una società o una famiglia privata dal governo di un altro paese o da prestatori privati.
• Il debito estero è cresciuto costantemente negli ultimi decenni, con effetti collaterali indesiderati in alcuni paesi mutuatari, in particolare nelle economie in via di sviluppo.

Comprensione del debito estero

Un governo o una società possono prendere in prestito da un prestatore straniero per una serie di motivi. Per prima cosa, i mercati del debito locale potrebbero non essere sufficientemente profondi per soddisfare le loro esigenze di prestito, in particolare nei paesi in via di sviluppo. Oppure gli istituti di credito stranieri potrebbero semplicemente offrire condizioni più interessanti. Per i paesi a basso reddito, in particolare, il prestito da organizzazioni internazionali come la Banca mondiale è un’opzione essenziale, in quanto può fornire finanziamenti che altrimenti non sarebbe in grado di ottenere, a tassi interessanti e con programmi di rimborso flessibili.

La Banca mondiale, in collaborazione con l’FMI e la statistiche trimestrali sul debito esterno (QEDS). La compilazione dei dati sul debito estero a lungo termine viene inoltre eseguita collettivamente dalla Banca mondiale, dai singoli paesi che detengono debito estero e dalle banche multilaterali e dalle agenzie di prestito ufficiali nei principali paesi creditori.

L’impatto dell’aumento del debito estero

Livelli eccessivi di debito estero possono ostacolare la capacità dei paesi di investire nel loro futuro economico, che sia tramite infrastrutture, istruzione o assistenza sanitaria, poiché le loro entrate limitate vanno a servire i loro prestiti. Ciò ostacola la crescita economica a lungo termine.

Anche una cattiva gestione del debito, combinata a shock come il crollo dei prezzi delle materie prime o un grave rallentamento economico, può innescare una crisi del debito. Ciò è spesso esacerbato perché il debito estero è solitamente denominato nella valuta del paese del prestatore, non del mutuatario. Ciò significa che se la valuta del paese mutuatario si indebolisce, diventa molto più difficile pagare quei debiti.

Gli alti livelli di debito estero hanno contribuito ad alcune delle peggiori crisi economiche degli ultimi decenni, tra cui la crisi finanziaria asiatica e, almeno nel caso di Grecia e Portogallo, la crisi del debito dell’Eurozona.

Aspettando la prossima crisi

Secondo una stima, la quantità di denaro che i governi dei paesi in via di sviluppo stanno pagando per il debito estero è quasi raddoppiata dal 2010 al 2018, come percentuale delle entrate del governo. I tassi di interesse straordinariamente bassi in vigore dalla crisi finanziaria globale del 2008 hanno reso più facile per governi, imprese e consumatori assumere livelli di debito più elevati. E con una grave recessione economica globale in corso a causa della diffusione del nuovo coronavirus, una crisi del debito dirompente in uno o più paesi sembra probabile in un futuro non troppo lontano.

Il costo umano dell’elevato debito estero

Oltre alle sofferenze che derivano dalla stagnazione economica, le Nazioni Unite hanno anche collegato gli alti livelli di debito estero e la dipendenza di un governo dall’assistenza straniera alle violazioni dei diritti umani. Le difficoltà economiche inducono i governi a tagliare la spesa sociale e riducono le risorse di cui dispone per far rispettare gli standard di lavoro ei diritti umani, afferma l’ONU.