5 lezioni dalla grande recessione
Per molti investitori, il mercato ribassista del 2008 è stato un punto di svolta. Fino ad allora, un declino del mercato di proporzioni sbalorditive era storia antica. Pochi ricordavano la Grande Depressione degli anni ’30, ed era improbabile che coloro che lo avevano fatto fossero abbastanza grandi o abbastanza ricchi da dilettarsi nell’investimento in azioni.
Ma il declino del mercato azionario del 2008-2009 non si perde nella notte dei tempi. Ha spazzato via un decennio di crescita degli investimenti e ha cambiato per sempre il volto di Wall Street.
Cosa abbiamo imparato? Ecco le cinque lezioni principali che vale la pena ricordare.
Questioni di rischio
Il declino del 2008 ci ha insegnato che possono verificarsi eventi irripetibili. Forse più di una volta.
Punti chiave
- La diversificazione è importante. Non impazzire per un brodo caldo.
- Fidarsi ma verificare. Gli esperti possono sbagliarsi.
- “Acquista e mantieni” non sempre funziona. Fai attenzione.
- Gli investimenti esoterici sono per i professionisti (e per i fanatici).
Chiaramente, avrebbe dovuto insegnarci a prestare molta attenzione alla quantità di rischio che dovremmo assumerci come investitore.
Abbiamo anche imparato che diversificazione significa qualcosa al di là di un mix di azioni e obbligazioni. Il calo simultaneo di azioni, obbligazioni, alloggi e materie prime è un chiaro promemoria del fatto che non ci sono scommesse sicure.
Un cuscino di cassa potrebbe salvare la giornata quando i tempi si fanno duri. La cieca ricerca del profitto senza pensare al rovescio della medaglia è una strategia che ha fallito in modo spettacolare.
Sii diffidente. Proteggere ciò che hai è importante quanto cercare di ottenerne di più. Tieni un occhio sul rischio e l’altro sulla crescita.
Gli esperti possono sbagliarsi
Riponiamo molta fiducia negli esperti, inclusi analisti di borsa, economisti, gestori di fondi, amministratori delegati, società di contabilità, autorità di regolamentazione del settore, governo e una miriade di altre persone intelligenti.
Ci hanno deluso tutti.
Non puoi cronometrare il mercato. Se speri di andare in pensione presto, spostati in sicurezza per preservare il tuo capitale.
Molti di loro ci hanno mentito, ingannandoci intenzionalmente in nome dell’avidità e del profitto personale. Persino i fornitori di fondi indicizzati ci deludono, addebitandoci una commissione per il privilegio di perdere il 38% dei nostri soldi.
Mentre il crollo dell’hedge fund Long-Term Capital Management alla fine degli anni ’90 ha chiaramente dimostrato che il genio fallisce, la lezione è stata vista da tutti ma sentita da pochi.
Il crollo del 2008 è stato il completo contrario. Pochi l’hanno visto arrivare, ma tutti ne hanno sentito l’impatto. Se abbiamo imparato qualcosa dall’esperienza, dovrebbe essere che la fiducia cieca è una cattiva idea e che nessuno può prevedere il mercato.
La performance passata non è una garanzia
Le proiezioni di mercato come quelle viste negli esempi ipotetici inclusi nei kit di iscrizione 401 (k) mostrano regolarmente un rendimento dell’8% all’anno, raddoppiando in media i tuoi soldi ogni otto anni. Quelle belle immagini rendono facile dimenticare che i mercati non si muovono in linea retta.
Tutte queste proiezioni si basano sull’idea che gli investitori dovrebbero acquistare e mantenere. Ma il 2008 ha dimostrato che la strategia non sempre funziona, in particolare per gli investitori che si stanno avvicinando alla pensione quando si verifica una recessione.
La prossima volta che i mercati inizieranno a fare un tuffo, le persone in procinto di andare in pensione dovrebbero prestare maggiore attenzione alla minaccia che un grave calo danneggi le loro probabilità di lasciare la forza lavoro in tempi brevi.
Se vedi arrivare il treno, scendi dai binari.
Non comprare ciò che non capisci
Il mercato è pieno di offerte complesse ed esotiche che promettono rendimenti fuori misura per gli investitori. Derivati, veicoli di investimento speciali e altri investimenti esoterici troppo complessi per l’investitore medio hanno accumulato enormi commissioni per le società di servizi finanziari e enormi perdite per gli investitori. Per non parlare del più noto di tutti: il titolo garantito da ipoteca che si è rivelato essere garantito da mutui subprime.
“Non comprare ciò che non capisci” è un sentimento banale ma vero che potrebbe essere la più grande lezione dalla recessione.
Non puoi delegare il tuo futuro
Troppi investitori operano sul piano “impostalo e dimenticalo”. Danno diligentemente il loro contributo bisettimanale ai loro piani 401 (k) e lasciano passare gli anni, sperando nella magia quando si ritireranno.
Chiunque in quel piano si aspettasse di andare in pensione subito dopo il 2008 era pronto per un brusco risveglio. Persino alcuni fondi con data obiettivo, che dovrebbero spostare automaticamente le attività in una posizione più conservatrice all’avvicinarsi del pensionamento, non hanno svolto il lavoro che gli investitori si aspettavano da loro.
Andando avanti, “prestare attenzione” è diventato un mantra migliore di impostarlo e dimenticarlo.
I 5 elementi d’azione
Le cinque lezioni precedenti includono cinque azioni da intraprendere:
Sapere quando piegare
Se i mercati sono caduti il più possibile, prendi ciò che ti resta e vattene. Dovresti conoscere la tua propensione al rischio e quanti danni hai lo stomaco da sopportare. Quando raggiungi il tuo limite, non c’è da vergognarsi a piangere zio.
Non essere passivo
Sono i tuoi soldi, quindi gestiscili. Anche se deleghi la gestione degli investimenti a un esperto, istruisciti in modo da capire cosa stanno comprando i tuoi soldi, cosa sta facendo il tuo esperto assunto e quale linea di condotta intraprenderai se le cose non vanno come vuoi.
Non correre rischi prematuri
Aspettati il peggio. Se ti stai avvicinando all’età della pensione o hai altri motivi per non correre grandi rischi, non farlo. Concentra i tuoi sudati guadagni in investimenti più sicuri in modo da non perdere grosse perdite nel momento sbagliato.
Acquista ciò che sai
Mantienilo semplice. Se non capisci un’opportunità di investimento, non investire denaro in essa. Ci sono migliaia di scelte dirette là fuori. Tutte le informazioni necessarie per ricercarle sono online. Scegli quelli che hanno senso per te.
Se i tuoi investimenti stanno andando bene e hai avuto una buona corsa, ribilancia i tuoi investimenti per rimuovere i rischi. Ciò significa vendere alcuni degli investimenti che hanno realizzato i maggiori guadagni al fine di bloccare quel profitto e investire i proventi in scelte più sicure.