Svendita

Che cos’è una svendita?

Una svendita consiste nella vendita di beni o attività a prezzi fortemente scontati. La svendita si riferiva originariamente alla vendita scontata di merci danneggiate da un incendio. Ora si riferisce più comunemente a qualsiasi vendita in cui il venditore è in difficoltà finanziarie. Nel contesto dei mercati finanziari, una svendita si riferisce a una situazione in cui i titoli vengono scambiati ben al di sotto del loro valore intrinseco, come durante i mercati ribassisti prolungati.

Punti chiave

• Una svendita si riferisce alla vendita di un titolo o di un altro prodotto a un prezzo ben al di sotto del valore di mercato.
• Nel mercato finanziario, azioni o altri titoli sono spesso disponibili a prezzi di svendita perché la società che li emette è finanziariamente in acque profonde.
• In alcuni casi, un singolo titolo potrebbe essere in buone condizioni ma è disponibile con uno sconto perché l’intero settore di cui fa parte è sotto coercizione.
• Gli investitori che acquistano azioni a prezzi di svendita contano su di loro per rimbalzare in seguito, rendendo cruciale scegliere azioni di società che sono pronte a riprendersi.

Capire le vendite al fuoco

Una svendita può essere un’opportunità per gli investitori. I titoli in vendita possono offrire vantaggiosi vantaggi in termini di rischio e rendimento per gli investitori value poiché ulteriori cali di questi titoli potrebbero essere limitati e il potenziale di rialzo potrebbe essere piuttosto consistente. La sfida per gli investitori è prendere la decisione di acquistare titoli durante una svendita.

Quando il mercato sta avendo una svendita sulle azioni, ad esempio, significa che il sentimento generale del mercato è che è un brutto momento per possedere azioni. Acquistare quando il resto del mercato sta vendendo richiede agli investitori di avere una vena contrarian in loro. Tuttavia, una vasta vendita di azioni è rara e di solito si verifica solo durante i periodi di crisi finanziaria.

Più comunemente, un settore particolare come le azioni sanitarie oi servizi di petrolio e gas vedrà una svendita a causa di alcune notizie generali che influiscono negativamente su quel settore.

332%

La percentuale di rialzo dell’ampio S&P 500 dai minimi della crisi del 2008-2009, rappresenta una straordinaria opportunità per gli investitori che hanno acquistato a prezzi stracciati; il 9 marzo 2009, l’S & P 500 ha chiuso a poco più di 676, mentre il 21 agosto 2019 ha chiuso a poco più di 2.924.

Determinazione dei prezzi di vendita al fuoco

Sebbene non vi siano metriche di valutazione fisse che indichino quando un titolo è negoziato a un prezzo di svendita, può essere considerato a tale prezzo quando viene scambiato a valutazioni che sono ai minimi pluriennali. Ad esempio, un titolo che è stato costantemente scambiato a un multiplo degli utili di 15 potrebbe essere a un prezzo di svendita se viene scambiato a un multiplo degli utili di 8. Ovviamente, ciò presuppone che i fondamentali aziendali per il titolo siano ancora relativamente invariati e non si sono deteriorati in modo significativo.

Una svendita contro una correzione a livello di settore

Una svendita è generalmente vista come un’opportunità di acquisto dagli investitori che assumono una prospettiva storica. Ad esempio, alcune delle migliori offerte di una generazione sono arrivate nel profondo della crisi finanziaria del 2008-2009, dove i titoli bancari e di consumo solidi sono scesi ben al di sotto della loro valutazione storica.

Esiste, tuttavia, il rischio reale che una svendita possa essere il risultato di una correzione a livello di settore che sarà di lunga durata e forse anche permanente. Il crollo del prezzo del petrolio del 2014 è un esempio in cui molti titoli direttamente nell’estrazione del petrolio o fortemente indebitati sono scesi al di sotto delle medie storiche e sono rimasti lì. Se un investitore ha acquistato a quel punto, pensando di entrare a prezzi di svendita, potrebbe essere rimasto deluso, dal momento che il settore non è tornato indietro in seguito.