Regolamenti finanziari: da Glass-Steagall a Dodd-Frank
C’è una varietà di idee sulla regolamentazione del mercato. Molti dicono che il mercato dovrebbe regolarsi da solo, mentre altri sostengono che il governo dovrebbe regolamentare i mercati finanziari. Alcuni sostengono che l’autoregolamentazione sia l’opzione migliore.
Nel corso degli anni ci sono state molte normative finanziarie. Questi vengono utilizzati per aiutare a mitigare i crolli del mercato azionario, garantire che il cliente venga trattato in modo equo e scoraggiare coloro che sono intenzionati a truffare il sistema. Ecco le normative finanziarie significative del secolo scorso circa e il modo in cui aiutano il mercato e gli individui.
The Banking Act del 1933: The Glass-Steagall Act
Il 29 ottobre 1929 è noto come il Martedì Nero. Il Grande Crollo che si è verificato in quella data ha agito da catalizzatore per la Grande Depressione che ha colpito milioni di vite negli Stati Uniti Mentre il paese ha combattuto per riportare l’economia in carreggiata, sono state approvate molte normative per frenare un’altra depressione. Uno di questi era il Banking Act del 1933, più comunemente noto come Glass-Steagall Act (GSA).
Molte persone concordarono sul fatto che il crollo del mercato azionario, che portò il Dow da un massimo di 381,17 il 3 settembre 1929 a un minimo di 41,22 l’8 luglio 1932, era il risultato dell’eccessivo zelo delle banche con i loro investimenti. L’idea era che le banche commerciali si assumessero troppi rischi con i loro soldi e con i soldi dei loro clienti.
La GSA ha reso più difficile per le banche commerciali, che si occupavano di prestare denaro, investire in modo speculativo. Le banche si limitavano a realizzare solo il 10% del loro reddito dagli investimenti (ad eccezione dei titoli di Stato). L’obiettivo era porre limiti a queste banche per evitare un altro crollo. Il regolamento ha subito molte reazioni negative, ma è rimasto fermo fino all’abrogazione nel 1999.
Il Banking Act del 1935
Parte della GSA consisteva nella creazione della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La FDIC è stata resa una struttura permanente nel Banking Act del 1935. Questo importante regolamento ha fatto molto di più, però. Ha contribuito a istituire il Federal Open Market Committee (FOMC), attore chiave nella definizione della politica monetaria, e ha ristrutturato i membri del consiglio della banca di riserva e il modo in cui tali comitati erano gestiti.
Gli effetti di questo sono così radicati nella nostra attuale politica monetaria e finanziaria che è difficile vedere il sistema funzionare senza questo atto. Istituendo questi consigli, le decisioni di fare soldi vengono rimosse dalla politica. Ciò significa che se repubblicani, democratici, indipendenti o un altro partito finiscono per controllare la Casa Bianca, non possono controllare le politiche monetarie della nazione.
La legge federale sull’assicurazione dei depositi del 1950
Sebbene la FDIC sia stata istituita nel 1933/1935, l’assicurazione che sappiamo che i nostri depositi ottengono oggi non fu completamente sviluppata fino al 1950. Il Federal Deposit Insurance Act del 1950 fece in modo che l’assicurazione sui depositi fosse sostenuta dalla piena fede e credito degli Stati Governo degli Stati.
Questo non vuol dire che i depositi non fossero assicurati nel 1933. Piuttosto, erano assicurati in modo diverso. Nel tempo, l’importo dell’assicurazione è cambiato per tenere il passo con l’inflazione. Nel 1934, quando l’assicurazione originale entrò in vigore, le persone furono coperte per $ 2.500. Oggi, tale importo è stato portato a $ 250.000.
Legge sulla riforma, il recupero e l’applicazione delle istituzioni finanziarie del 1989
Negli anni ’80, gli Stati Uniti attraversarono una crisi dei risparmi e dei prestiti. Questa crisi è uno dei più grandi scandali finanziari nella storia degli Stati Uniti ed è un enorme fattore che contribuisce agli alti tassi di interesse degli anni ’80. Durante questo decennio, le persone trasferivano i loro soldi da istituti di risparmio e prestito e li trasferivano in fondi del mercato monetario per sfuggire al regolamento Q (un regolamento che limitava l’importo degli interessi che un depositante poteva guadagnare presso un istituto di risparmio e prestito). Per cercare di riconquistare i depositanti, i risparmi ei prestiti iniziarono a investire in investimenti più rischiosi per tutto il tempo sostenuti dalla Federal Savings and Loan Insurance Corporation (la FDIC per gli istituti di risparmio e prestito). Il risultato è stato una crisi finanziaria.
La reazione è stata quella di emanare la legge sulla riforma, il recupero e l’applicazione delle istituzioni finanziarie (FIRREA). Questo atto ha aiutato a stabilire la Resolution Trust Corporation per chiudere i parsimoniosi che non erano più solvibili. Ha anche aiutato a rimborsare i depositanti che hanno perso denaro durante il processo.
Nel complesso, ha semplificato il processo di risparmio e prestito e ha contribuito a modellare il modo in cui i nostri soldi vengono depositati e guadagnano interessi oggi.
Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act del 1991
Parte del FIRREA doveva avere risparmi e prestiti garantiti dalla FDIC. Questa legge del 1991 ha contribuito a rafforzare il potere della FDIC consentendo loro di garantire i depositi negli istituti di risparmio e prestito. Ha anche permesso alla FDIC di prendere in prestito dal Tesoro se avevano un credito di grandi dimensioni.
Legge Dodd-Frank del 2010
La grande recessione è una crisi finanziaria che molti di noi conoscono molto bene. È la crisi più recente che ha portato a molte normative, una notevole quantità di contraccolpi e una spinta per più potere per il consumatore. La grande recessione è stata stimolata dalla crisi dei mutui e si è conclusa in tempi relativamente brevi nonostante le sue dimensioni.
Uno dei risultati della crisi è stato il atto comprende un’ampia varietà di normative e leggi diverse, che mirano tutte a un unico obiettivo: “Promuovere la stabilità finanziaria degli Stati Uniti migliorando la responsabilità e la trasparenza nel sistema finanziario, per porre fine a” too big to fail “, a proteggere il contribuente americano ponendo fine ai salvataggi, per proteggere i consumatori da pratiche abusive di servizi finanziari e per altri scopi “.
L’istituzione del Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) ha un impatto significativo sui consumatori. Questo dipartimento è l’avvocato del consumatore. Sono i cani da guardia per aiutare a prevenire l’abuso delle leggi e per assicurarsi che il consumatore non sia sfruttato.
La linea di fondo
Questi sono alcuni dei principali regolamenti entrati in vigore nel secolo scorso. Sono alcune delle più grandi normative che hanno contribuito a plasmare la nostra politica monetaria, politica economica, politica di investimento e il modo in cui il denaro funziona in generale negli Stati Uniti. Come consumatori, possiamo fidarci dei nostri consulenti finanziari, banchieri, Federal Reserve e CFPB a causa della supervisione fornita da queste normative.
Anche se alcuni non funzionano come previsto, possono essere abrogati, aggiustati o modificati. Alla fine, l’obiettivo di queste normative è rendere l’economia più stabile e assicurarsi che il consumatore sia la forza trainante. (Leggi di più sull’argomento, qui: What Was The Glass-Steagall Act?).