Definizione del rapporto delle obbligazioni finanziarie (FOR)
Qual è il rapporto delle obbligazioni finanziarie (FOR)?
Il rapporto degli obblighi finanziari è il rapporto tra i pagamenti del debito delle famiglie e il reddito disponibile totale negli Stati Uniti ed è prodotto come statistica nazionale dalla Federal Reserve. Misura quanto reddito familiare viene speso per ripagare debiti e altri obblighi finanziari.
Questa misura, che ha lo scopo di catturare la quota del reddito familiare al netto delle imposte obbligata al rimborso del debito (come mutui, HELOC, pagamenti di prestiti auto e interessi sulle carte di credito), è calcolata come il rapporto tra i pagamenti del debito totale richiesto (interessi e capitale) per aggregare il reddito al netto delle imposte. È l’unica misura economica nazionale dell’onere del debito delle famiglie e di altri obblighi sui bilanci delle famiglie.
Questi dati vengono prodotti trimestralmente. Tuttavia, non viene rilasciato dalla Fed secondo un programma pubblicato ed è soggetto a revisioni e ritardi imprevedibili. Poiché i dati derivano da una serie di altre fonti, le sue serie vengono riviste trimestralmente per riflettere informazioni più complete. Le revisioni possono essere grandi o piccole in un dato trimestre senza uno schema noto in anticipo.
Spiegazione del rapporto delle obbligazioni finanziarie
Il rapporto tra obbligazioni finanziarie è una misura più ampia del rapporto del servizio del debito delle famiglie (DSR). Oltre ai pagamenti ipotecari richiesti e ai pagamenti programmati del debito dei consumatori che compongono il DSR, il FOR include i pagamenti dell’affitto sulla proprietà occupata dagli inquilini, i pagamenti del leasing automobilistico, l’assicurazione dei proprietari di casa e il pagamento delle tasse sulla proprietà.
Il rapporto del servizio del debito delle famiglie (DSR) è il rapporto tra il totale dei pagamenti del debito delle famiglie richiesto e il reddito disponibile totale. DSR è diviso in due parti. Il DSR ipotecario e il DSR consumatore si sommano al DSR. Il DSR ipotecario è il totale delle rate del mutuo trimestrali richieste diviso per il reddito personale trimestrale disponibile totale.
Il DSR del consumatore è il totale dei pagamenti trimestrali programmati del debito dei consumatori diviso per il reddito personale trimestrale disponibile totale. Il rapporto tra gli impegni finanziari è una misura più ampia del rapporto del servizio del debito. Comprende i pagamenti dell’affitto sulla proprietà occupata dagli inquilini, i pagamenti del leasing automobilistico, l’assicurazione dei proprietari di casa, il credito rotativo e il pagamento delle tasse sulla proprietà.
L’inclusione di voci come il canone di locazione sulle residenze primarie e altre spese relative all’alloggio riflette la crescente proprietà della casa da parte del settore domestico. L’inclusione dei pagamenti per leasing automobilistico riflette la crescita del mercato del leasing automobilistico.
Nel tempo, l’onere degli obblighi finanziari affrontati dalle famiglie americane varierà a seconda delle variazioni del debito, dei tassi di interesse e del reddito. Maggiore è il FOR, maggiore è il rischio che le famiglie non siano in grado di far fronte ai propri obblighi finanziari.
Limitazioni del rapporto delle obbligazioni finanziarie
Come la maggior parte delle altre singole misure dell’attività economica, il FOR ha alcuni punti deboli e limitazioni. Qualsiasi analisi macroeconomica che utilizzi questa misura dovrebbe essere combinata con altri dati. I punti deboli più spesso citati includono:
- i dati non vengono rilasciati in base a un programma pubblicato, né i rilasci sono pre-annunciati
- tempi di ritardo significativi dalla fine del trimestre
- dati soggetti a revisioni imprevedibili
- solo dati aggregati e nazionali – nessun dettaglio demografico o regionale disponibile