Struttura tariffaria
Cos’è una struttura tariffaria?
Una struttura tariffaria è un grafico o un elenco che evidenzia le tariffe su vari servizi o attività aziendali. Una struttura tariffaria consente ai clienti o ai clienti di sapere cosa aspettarsi quando lavorano con una determinata attività. I potenziali clienti dovrebbero sempre esaminare la struttura tariffaria di un’azienda per assicurarsi che la trovino soddisfacente prima di decidere di fare affari con loro.
Punti chiave
- Le strutture delle commissioni descrivono il modo in cui i broker o le società finanziarie guadagnano denaro dalle attività dei clienti.
- I clienti sono sempre più in grado di scegliere tra una gamma di vantaggi basati su diverse strutture tariffarie a seconda del livello di servizio desiderato.
- Esistono molti modi per strutturare le commissioni, ad esempio utilizzando un modello basato su incentivi, addebitando commissioni o chiedendo una tariffa fissa.
Come funzionano le strutture tariffarie
La struttura delle commissioni per un sito web di aste online, ad esempio, elenca il costo per mettere un oggetto in vendita, la commissione del sito web se l’oggetto viene venduto, il costo per visualizzare l’oggetto in modo più evidente nei risultati di ricerca del sito e così via. Le strutture tariffarie con una componente di incentivo o di sovraperformance potrebbero incoraggiare una mentalità “oscillante per le barriere”. Ciò è probabile perché un manager gode di un rialzo sproporzionato.
Man mano che gli obiettivi e i mandati di investimento diventano più personalizzati o sofisticati, anche le commissioni aumenteranno in genere.
Tipi di strutture tariffarie
Struttura tariffaria classica
Come altro esempio, la struttura delle commissioni degli hedge fund mostrerebbe ciò che il gestore del fondo addebita per gestire il fondo, quanto riceverà il gestore del fondo se il fondo soddisfa o supera gli obiettivi di performance predefiniti e quanto un investitore deve pagare se ritira prematuramente i suoi fondi.
La struttura delle commissioni classica per gli hedge fund è “2 e 20.” Ciò significa che un gestore di fondi addebita il 2% sulle attività gestite e un altro 20% per i profitti o la sovraperformance oltre una certa soglia. Questa struttura verrebbe utilizzata per fornire un livello base di commissioni per la gestione del fondo (2%), più una commissione aggiuntiva di “incentivo” che allinea gli interessi del gestore e dell’investitore. Come mostra la struttura delle commissioni degli hedge fund, gli incentivi giocano spesso un ruolo centrale nella selezione di una struttura delle commissioni appropriata.
Strutture forfettarie
In una struttura a commissioni forfettarie, i gestori patrimoniali spesso applicano una tariffa forfettaria semplice per le attività gestite. Ad esempio, un gestore di investimenti istituzionali potrebbe addebitare a un fondo pensione l’1,25% per ogni dollaro gestito. In realtà, nella gestione del capitale altrui, nessuna struttura di commissioni è perfetta. Ad esempio, uno svantaggio della struttura tariffaria forfettaria è che potrebbe potenzialmente soffocare l’innovazione, la creatività o la spinta poiché una commissione viene guadagnata indipendentemente dalle prestazioni.
Strutture a pagamento gratuito
Sempre più spesso, alcuni broker offrono trading senza commissioni. Robinhood, ad esempio, è una piattaforma di trading basata su app che consente alle persone di acquistare azioni ed ETF per $ 0. Alcuni roboadvisor stanno anche promuovendo strutture a pagamento di $ 0. I modi in cui queste aziende generano reddito sono attraverso altri metodi come il prestito di azioni a venditori allo scoperto, strategie di gestione della liquidità dei fondi dei clienti, ricezione di pagamenti per flussi di ordini diretti o commercializzazione di altri prodotti agli utenti attraverso le loro piattaforme.