Tasso di fondi federali - KamilTaylan.blog
3 Maggio 2021 16:19

Tasso di fondi federali

Qual è il tasso sui fondi federali?

Il tasso sui fondi federali è il tasso di interesse target fissato dal Federal Open Market Committee (FOMC) al quale le banche commerciali prendono in prestito e prestano reciprocamente le loro riserve in eccesso durante la notte.

Il  Federal Open Market Committee (FOMC), l’ente responsabile della politica monetaria del Federal Reserve System, si riunisce otto volte all’anno per fissare il tasso dei fondi federali.

Punti chiave

  • Il tasso sui fondi federali è il tasso di interesse target fissato dal FOMC al quale le banche commerciali prendono in prestito e prestano reciprocamente le loro riserve in eccesso durante la notte.
  • Il FOMC fissa un tasso target sui fondi federali otto volte l’anno, in base alle condizioni economiche prevalenti.
  • Il tasso sui fondi federali può influenzare i tassi a breve termine sui prestiti al consumo e sulle carte di credito, nonché sul mercato azionario.

Capire il tasso sui fondi federali

Il tasso sui fondi federali si riferisce al tasso di interesse che le banche addebitano ad altre banche per aver prestato loro denaro in eccesso dai loro saldi di riserva subase overnight. Per legge, le banche devono mantenere una riserva pari a una certa percentuale dei loro depositi in un conto presso una banca della Federal Reserve. L’importo di denaro che una banca deve tenere nel proprio conto Fed è noto come requisito di riserva e si basa su una percentuale dei depositi totali della banca.

Sono tenuti a mantenere conti infruttiferi presso lebanche della Federal Reserve per garantire di avere abbastanza soldi per coprire i prelievi dei depositanti e altri obblighi. Qualsiasi denaro nella loro riserva che supera il livello richiesto è disponibile per il prestito ad altre banche che potrebbero avere un deficit.



La Federal Reserve ha abbassato il tasso sui fed funds a un intervallo compreso tra 0,00% -0,25% il 15 marzo 2020 in risposta alla pandemia COVID-19, e il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato che “Non vediamo tassi di politica negativi come probabili essere una risposta politica appropriata qui negli Stati Uniti “.4

I saldi di fine giornata nel conto della banca, calcolati in media su periodi di mantenimento delle riserve di due settimane, vengono utilizzati per determinare se soddisfa i requisiti di riserva. Se una banca si aspetta di avere saldi di fine giornata superiori a quanto richiesto, può prestare l’importo in eccesso a un istituto che prevede un deficit nei suoi saldi. Il tasso di interesse che la banca prestatrice può addebitare è il tasso sui fondi federali o tasso sui fondi federali.

Il FOMC prende le sue decisioni sugli aggiustamenti dei tassi sulla base di indicatori economici chiave che possono mostrare segni di inflazione, recessione o altri problemi che possono influenzare la crescita economica sostenibile. Gli indicatori possono includere misure come il tasso di inflazione di base e il rapporto sugli ordini di beni durevoli.

Il FOMC non può obbligare le banche ad addebitare l’esatto tasso sui fondi federali. Piuttosto, il FOMC fissa un tasso obiettivo come indicatore. Il tasso di interesse effettivo addebitato da una banca prestatrice viene determinato tramite negoziazioni tra le due banche. La media ponderata dei tassi di interesse in tutte le transazioni di questo tipo è nota come tasso effettivo sui fondi federali.

Sebbene il FOMC non possa imporre un particolare tasso sui fondi federali, il Federal Reserve System può regolare l’offerta di moneta in modo che i tassi di interesse si muovano verso il tasso obiettivo. Aumentando la quantità di denaro nel sistema può causare la caduta dei tassi di interesse. Al contrario, diminuendo l’offerta di moneta può far salire i tassi di interesse.

L’obiettivo per il tasso sui fondi federali è variato ampiamente nel corso degli anni in risposta alle condizioni economiche prevalenti.È stato fissato al 20% all’inizio degli anni ’80 in risposta all’inflazione. Con l’avvento della Grande Recessione del 2007-2009, il tasso è stato ridotto al minimo storico, compreso tra lo 0% e lo 0,25%, nel tentativo di incoraggiare la crescita.6

Oltre al tasso sui fondi federali, la Federal Reserve stabilisce anche un tasso di sconto, che è il tasso di interesse che la Fed addebita alle banche che prendono in prestito direttamente da essa. Questo tasso tende ad essere superiore al tasso target dei fed funds, in parte per incoraggiare le banche a prendere a prestito da altre banche al tasso dei fondi federali più basso.

considerazioni speciali

Impatti del tasso sui fondi federali

Il tasso sui fondi federali è uno dei tassi di interesse più importanti nell’economia degli Stati Uniti poiché influenza le condizioni monetarie e finanziarie, che a loro volta hanno un impatto sugli aspetti critici dell’economia più ampia tra cui occupazione, crescita e inflazione. Il tasso influenza anche i tassi di interesse a breve termine, anche se indirettamente, per tutto, dai prestiti per la casa e auto alle carte di credito, poiché i prestatori spesso fissano i tassi in base al tasso di prestito principale. Il tasso primario è il tasso che le banche addebitano ai mutuatari più affidabili ed è influenzato anche dal tasso sui fondi federali.

Anche gli investitori tengono d’occhio il tasso sui fondi federali. Il mercato azionario reagisce tipicamente in modo molto forte alle variazioni del tasso obiettivo. Ad esempio, anche un piccolo calo del tasso può spingere il mercato a saltare più in alto man mano che i costi di prestito per le aziende si abbassano. Molti analisti di borsa prestano particolare attenzione alle dichiarazioni dei membri del FOMC per cercare di avere un’idea di dove potrebbe essere diretto il tasso obiettivo.

Domande frequenti

Qual è il tasso sui fondi federali?

Il tasso sui fondi federali è il tasso di interesse che le banche si addebitano a vicenda per prendere in prestito o prestare riserve in eccesso durante la notte. La legge richiede che le banche debbano avere un livello di riserva minimo proporzionale ai loro depositi. Questo requisito di riserva è detenuto presso una Federal Reserve Bank. Quando una banca ha requisiti di riserva in eccesso, può prestare questi fondi durante la notte ad altre banche che hanno realizzato un deficit di riserva.

Qual è il tasso sui fondi federali?

In risposta al COVID-19, la Federal Reserve ha ridotto il tasso dei fondi federali allo 0,00% – 0,25% nel marzo 2020. È consuetudine che il Federal Open Market Committee (FOMC) si riunisca 8 volte all’anno per determinare il tasso dei fondi federali. Questi tassi sono influenzati da indicatori economici, come il tasso di inflazione core e il rapporto sugli ordini di beni durevoli, che forniscono segnali sulla salute economica del paese.

Qual è la differenza tra il tasso dei fondi federali e i tassi di interesse?

Sia il tasso dei fondi federali che i tassi di interesse sono alcuni degli indicatori finanziari più importanti negli Stati Uniti. La distinzione principale è che il tasso sui fondi federali stabilisce l’intervallo che le banche si presteranno o si contrarranno reciprocamente durante la notte. Poiché ciò influisce sui costi di prestito e sulle condizioni finanziarie, i mercati azionari sono generalmente sensibili alle variazioni di questi tassi. Il tasso sui fondi federali influisce anche indirettamente sui tassi di interesse a breve termine. Al contrario, i tassi di interesse, che sono fissati dalla Federal Reserve, determinano il tasso che costa alle banche per prendere a prestito.