FCNTX: Panoramica di Fidelity Contrafund
Il Fidelity Contrafund (FCNTX) è il più grande fondo comune di investimento a gestione attiva al mondo, con oltre $ 112 miliardi di asset under management (AUM) al 25 marzo 2020. Contrafund è gestito da Fidelity Investments, uno dei il mondo.
Punti chiave
- Contrafund di Fidelity è tra i fondi più ampiamente detenuti dai piani 401 (k) e da altri piani pensionistici.
- Il Contrafund realizza i suoi rendimenti scegliendo titoli di crescita con un’alta probabilità di apprezzamento del capitale.
- A causa delle enormi dimensioni del fondo, tende a concentrarsi su azioni statunitensi a grande capitalizzazione con valori di mercato superiori a $ 10 miliardi.
- Il fondo richiede un investimento minimo di $ 2.500.
Denominazione e obiettivo di investimento
Quando è stato lanciato per la prima volta nel 1967, il fondo è stato denominato Contrafund per il suo obiettivo di investimento originale, che era quello di assumere una visione contrarian investendo in azioni o settori sfavoriti. Negli anni ’80, Fidelity è stata catapultata nella fascia più alta dei fondi per la gestione degli investimenti quando il leggendario selezionatore di titoli Peter Lynch ha portato il Fondo Magellan a un enorme successo. Negli anni ’90 e oltre, fu il turno di William Danoff di portare la torcia come gestore del fondo per il Fidelity Contrafund.
Da quando Danoff ha iniziato a gestire il fondo, il suo obiettivo è cambiato semplicemente ottenendo l’apprezzamento del capitale scegliendo buoni titoli growth. I gestori del fondo utilizzano l’ analisi fondamentale dal basso verso l’alto per trovare le società che ritengono siano pronte per una crescita degli utili sostenuta e superiore alla media, non riflessa nel prezzo del titolo.
Gestore degli investimenti
William Danoff è entrato in Fidelity nel 1986 come analista di titoli e gestore di portafoglio. Si è laureato alla Harvard University nel 1982 e ha conseguito un master in arti e un MBA presso l’Università della Pennsylvania. Ha assunto la gestione del Contrafund nel 1990 quando era considerato un fondo contrarian.
Danoff ha gradualmente cambiato la missione del fondo nell’investire in società giuste o sottovalutate, ben gestite, “best-of-breed” con buone prospettive di crescita degli utili. Negli ultimi 25 anni, la sua abilità nella selezione dei titoli ha attirato più di $ 100 miliardi di asset, rendendo il Contrafund uno dei fondi di crescita di maggior successo di tutti i tempi.
Partecipazioni in portafoglio
Il fondo investe principalmente in azioni statunitensi a grande capitalizzazione, ma ha un numero limitato di titoli esteri. Il fondo privilegia il settore tecnologico con storicamente circa un terzo delle proprie attività allocate lì, seguito da comunicazioni, sanità e finanza. Al 25 marzo 2020, le prime cinque partecipazioni del fondo sono in Facebook Inc., Amazon.com, Microsoft Corp, Berkshire Hathaway Inc. e Visa Inc. Le prime dieci partecipazioni nel fondo rappresentano quasi il 45% del loro portafoglio.
Allocazione degli investitori
Il Contrafund è considerato una partecipazione di base eccezionale per portafogli di investimento a lungo termine orientati alla crescita. A causa dell’esposizione del fondo ai titoli growth nazionali a grande capitalizzazione, non dovrebbe costituire la maggior parte del portafoglio di un investitore. Il fondo è circa il 92% investito in azioni domestiche contro solo il 7% circa investito all’estero. Per un portafoglio azionario più diversificato, il Contrafund dovrebbe essere integrato da un fondo azionario internazionale a causa delle sue basse partecipazioni estere.