Errore di dito grasso
Che cos’è un errore di dito grasso?
Un errore di dito grasso è un errore umano causato dalla pressione del tasto sbagliato quando si utilizza un computer per inserire i dati. Gli errori del dito grasso sono spesso innocui, ma a volte possono avere un impatto significativo sul mercato.
Ad esempio, se un trader riceve un ordine di vendita di 1.000 azioni di Apple Inc. al prezzo di mercato e immette erroneamente 1 milione di azioni da vendere al mercato, l’ordine di vendita ha il potenziale per effettuare transazioni con ogni ordine di acquisto al prezzo di offerta fino a quando non si riempie.
Punti chiave
- Un errore di dito grasso è un errore causato da un essere umano, al contrario di un computer, in cui vengono immesse informazioni errate.
- L’errore è spesso innocuo ma a volte può avere enormi implicazioni, a seconda di quanto sia diffuso il suo impatto e di quanto tempo ci vuole per catturarlo.
- La maggior parte degli errori nel trading, sia umano che meccanico, può essere contenuta se rilevata in tempo e annullata.
Capire l’errore del dito grasso
In pratica, la maggior parte delle società di intermediazione, banche di investimento e hedge fund impostano filtri nelle loro piattaforme di trading che avvisano i trader di input al di fuori dei tipici parametri di mercato o per impedire che vengano effettuati ordini errati. La maggior parte delle borse statunitensi, come la Borsa di New York (NYSE), il NASDAQ e la Borsa americana (AMEX), richiedono la segnalazione di operazioni errate entro 30 minuti dall’esecuzione.
All’indomani del “flash crash” del 6 maggio 2010 che ha causato un calo significativo, rapido e inaspettato degli indici azionari statunitensi, una delle prime spiegazioni è stata un errore del dito grosso. L’idea era che un commerciante avesse inserito un ordine in modo errato, inserendo l’ordine in miliardi anziché in milioni.
Tuttavia, dopo ulteriori indagini, il Federal Bureau of Investigation (FBI) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hanno stabilito che il flash crash era in realtà causato da falsi ordini di vendita inseriti da un algoritmo di trading ad alta frequenza.
I modi per prevenire gli errori fat-finger includono le aziende che fissano limiti sull’ammontare in dollari o volume degli ordini, richiedendo determinate autorizzazioni per operazioni superiori a un certo valore in dollari e utilizzando algoritmi e altri processi computerizzati per inserire le negoziazioni, invece di farle inserire manualmente dai trader.
Esempi di errori di Fat Finger Trading
Alcuni esempi di errori di trading con le dita grasse includono quanto segue:
- Un errore di dito grasso è stato accusato di aver causato un crollo del 6% nella sterlina britannica nel 2016.
- Un dipendente junior della Deutsche Bank ha erroneamente inviato 6 miliardi di dollari a un hedge fund nel 2015 dopo aver inserito erroneamente la “cifra lorda” invece del valore netto. Deutsche Bank ha recuperato i fondi il giorno successivo.
- Nel 2014, un trader di Mizuho Securities ha accidentalmente piazzato ordini per oltre 600 miliardi di dollari in importanti titoli giapponesi; il prezzo e il volume dei dati sono stati inseriti nella stessa colonna. Fortunatamente, la maggior parte degli ordini non è stata eseguita prima di essere annullata.
Prevenire gli errori del dito grasso
I seguenti processi e procedure possono ridurre gli errori del dito grasso:
- Stabilire dei limiti : le aziende possono ridurre al minimo gli errori di trading fat finger impostando filtri sulle loro piattaforme di trading. È possibile stabilire un filtro per impedire che una transazione venga posizionata se è superiore a un determinato importo in dollari o in volume. Ad esempio, se un ordine è superiore a $ 2 milioni o 500.000 azioni.
- Autorizzazione : la richiesta di autorizzazione per operazioni che superano un determinato importo può ridurre gli errori di fat finger. Ad esempio, una società di intermediazione mobiliare potrebbe richiedere all’head trader di autorizzare e rilasciare operazioni che superano i $ 500.000.
- Automazione : l’utilizzo di algoritmi di trading e di elaborazione diretta per inserire gli ordini riduce al minimo il rischio di errori da dito fatato. Effettuare manualmente un gran numero di ordini in una giornata di negoziazione può essere noioso, il che aumenta la probabilità di errori. Gli ordini che alimentano direttamente il sistema di trading dell’azienda riducono il rischio di errore umano.