Ex-distribuzione
Cos’è la distribuzione ex?
La distribuzione ex si riferisce a un titolo o investimento finanziario che negozia senza i diritti a una distribuzione o pagamento specifico. Quando un investimento ex distribuzione, come un fondo comune di investimento o un fondo comune di reddito, inizia la negoziazione su base ex distribuzione, il venditore (o il precedente proprietario) piuttosto che l’acquirente ha diritto a ricevere la distribuzione. Alla data di ex distribuzione, il prezzo del titolo generalmente diminuirà di un importo pari all’importo in dollari della distribuzione.
Punti chiave
- La distribuzione ex è un investimento, come un fondo comune di investimento o un fondo comune di reddito, che opera senza i diritti a una particolare distribuzione o pagamento.
- La distribuzione non è disponibile per l’acquirente perché è stata già ricevuta dal venditore o dal precedente proprietario del titolo.
- Di solito, alla data di ex distribuzione, il prezzo delle azioni diminuirà di un importo pari all’importo della distribuzione.
Come funziona la distribuzione ex
Ad esempio, si supponga che un fondo comune di investimento con un valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) di $ 10 dichiari un’allocazione di 50 centesimi. Alla data di ex distribuzione, il NAVPS del fondo sarà di $ 9,50, poiché le quote del fondo sono ora negoziate senza i diritti di distribuzione. Questo è simile al calo di un’azione quando inizia a negoziare su base ex dividendo. Un fondo comune di investimento che negozia su base ex distribuzione è indicato nelle tabelle delle transazioni sui giornali dal simbolo d.
La distribuzione ex si confronta con la data ex dividendo in cui una società dichiara un dividendo da pagare agli azionisti a condizione che detengano il titolo entro la record date; se un acquirente acquista un’azione alla data ex dividendo o in qualsiasi momento successivo, non riceverà il dividendo.
Distribuzione ex vs dividendo ex
La distribuzione ex è simile allo ex dividendo. Quando una società dichiara un dividendo, stabilisce una data di registrazione in cui è necessario essere nei libri contabili della società come azionista per ricevere il dividendo. Se acquisti un’azione alla data di stacco della cedola o successivamente, non riceverai il pagamento del dividendo successivo. Invece, il venditore ottiene il dividendo. Se acquisti prima della data di stacco del dividendo, ricevi il dividendo.
Esempio ex dividendo
L’8 settembre 2020, la società XYZ dichiara un dividendo pagabile il 3 ottobre 2020 ai suoi azionisti. XYZ annuncia inoltre che gli azionisti registrati nei libri contabili della società entro il 18 settembre 2020 hanno diritto al dividendo. Il titolo andrebbe quindi ex dividendo un giorno lavorativo prima della data di registrazione.
In questo esempio, la data di registrazione cade di lunedì. Esclusi i fine settimana e i giorni festivi, lo stacco del dividendo è fissato un giorno lavorativo prima della data di registrazione o dell’apertura del mercato, in questo caso il venerdì precedente. Ciò significa che chiunque abbia acquistato le azioni venerdì o dopo non otterrebbe il dividendo. Con un dividendo significativo, il prezzo di un’azione può diminuire di tale importo alla data di stacco del dividendo.
considerazioni speciali
A volte una società paga un dividendo sotto forma di azioni anziché in contanti. Il dividendo in azioni può consistere in ulteriori azioni della società o in una controllata che viene scorporata. Le procedure per i dividendi in azioni possono essere diverse dai dividendi in contanti. La data di stacco del dividendo è fissata il primo giorno lavorativo successivo al pagamento del dividendo in azioni (ed è anche successiva alla data di registrazione).