Euro ETF

Cos’è un ETF sull’euro?

Un ETF in euro è un fondo negoziato in borsa (ETF) che investe in euro, direttamente o tramite debito a breve termine denominato in euro. Gli ETF sull’euro sono spesso costituiti come trust valutari o trust concedenti: le parti interessate hanno diritto a un importo specifico di euro per azione. Gli ETF valutari intendono monitorare la performance di una valuta unica nel mercato dei cambi rispetto al dollaro USA o a un paniere di valute.

In precedenza, questi mercati erano accessibili solo ai trader professionisti; tuttavia, l’ascesa degli Exchange Traded Fund (ETF) negli ultimi dieci anni ha aperto il mercato dei cambi ad ulteriori segmenti di investitori.

Punti chiave

• Un ETF in euro è un fondo negoziato in borsa (ETF) che investe in euro, direttamente o tramite debito a breve termine denominato in euro.
• Gli ETF sull’euro sono spesso costituiti come trust valutari o trust concedenti: le parti interessate hanno diritto a un importo specifico di euro per azione.
• Gli ETF valutari intendono monitorare la performance di una valuta unica nel mercato dei cambi rispetto al dollaro USA o ad un paniere di valute.
• Un ETF con copertura valutaria, che essenzialmente funziona come un contratto futures su valute, consente agli investitori di bloccare il prezzo di una valuta prima di eventuali fluttuazioni potenziali.

Come funziona un ETF sull’euro

Un ETF sull’euro è un investimento in una delle valute più liquide al mondo, che rende gli ETF attraenti per gli investitori che cercano di capitalizzare l’  apprezzamento della valuta senza dover accedere ai  mercati dei futures o dei cambi. Inoltre, gli ETF sull’euro possono essere abbreviati, scommettendo che la valuta scenderà rispetto al dollaro.

In sostanza, un investimento in ETF in valuta è un commercio speculativo sui tassi di cambio a pronti, che può essere la parte più fondamentale di un investimento in fondi in valuta. Ciò significa che gli investitori scommettono su uno dei due risultati: la valuta principale si comporta bene o la controvaluta  diminuisce. L’investitore prenderà sempre una posizione lunga su una valuta rispetto ad essere short su un’altra. Ad esempio, il CurrencyShares Euro Trust (FXE) aumenterà quando l’euro si comporta bene o quando il dollaro USA scende. Oltre a beneficiare dell’apprezzamento della valuta che si verifica, gli investitori ricevono pagamenti di tassi di interesse per detenere una valuta nel tempo.

considerazioni speciali

Copertura valutaria

Il trading di ETF in valuta può aiutare a migliorare i rendimenti del portafoglio, ma ci sono rischi per gli investimenti nel mercato dei cambi che possono avere effetti significativi sui rendimenti totali. Per uno, gli eventi macroeconomici in corso possono influenzare la performance delle valute, inclusi i movimenti dei tassi di interesse, varie condizioni economiche globali e la geopolitica. Ad esempio, un rilascio economico lento, una mossa politica volatile o un aumento dei tassi di interesse potrebbero causare molteplici fluttuazioni del tasso di cambio. A volte un disastro naturale in un paese emergente può influire negativamente anche sul mercato valutario, sebbene ciò si verifichi indipendentemente dal comportamento commerciale.

Per gli investitori, gli ETF con copertura valutaria possono essere un modo per gli investitori di mitigare gli effetti di tali fluttuazioni nel loro portafoglio. Se il dollaro USA si  apprezzasse  rispetto all’euro, un ETF senza copertura subirebbe perdite valutarie che compenserebbero eventuali guadagni nell’euro. Tuttavia, un contratto futures su valute, consente agli investitori di bloccare il prezzo di una valuta prima di qualsiasi potenziale fluttuazione.