Come scegliere il miglior ETF

I fondi negoziati in borsa (ETF) hanno fatto molta strada da quando il primo fondo statunitense, Standard & Poor’s Depositary Receipts, meglio noto come spider (SPDR), è stato lanciato nel 1993. Questo ETF segue l’S & P 500 e la sua popolarità tra gli investitori ha guidato all’introduzione di ETF basati su altri indici azionari statunitensi di riferimento, come il Dow Jones Industrial Average e il Nasdaq 100.

Fin dai loro primi inizi come tracker di indici azionari, gli ETF sono cresciuti fino a comprendere una vasta gamma di scelte di investimento, ma non sono tutti uguali in termini di qualità. In effetti, il rovescio della medaglia della crescita fenomenale degli ETF è che aumenta il rischio che alcuni di essi vengano liquidati, principalmente a causa della mancanza di interesse degli investitori. Come puoi trovare un ETF redditizio adatto al tuo portafoglio?

Punti chiave

• Come investitore, l’acquisto di ETF può essere una strategia intelligente ea basso costo per costruire un portafoglio ottimale.
• Ma, con così tanti ETF là fuori, può sembrare opprimente selezionare solo quelli che si adattano alla tua strategia e ai tuoi obiettivi.
• Fortunatamente, ci sono diversi strumenti là fuori per aiutarti a restringere gli ETF giusti ea trovare quello più economico e più efficiente per ogni classe di attività o indice che desideri possedere.

Restringere un’ampia selezione di ETF

Esiste un’ampia gamma di scelte nello spazio degli ETF. Questi includono ETF su indici tradizionali basati su indici e sottoindici azionari statunitensi e internazionali, ma anche quelli che replicano gli indici di riferimento in obbligazioni, materie prime e futures. Esistono ETF basati sullo stile di investimento (valore, crescita o una combinazione di questi) e che si differenziano per capitalizzazione di mercato. Troverai anche ETF con leva che forniscono multipli in cambio (o perdita) in base ai movimenti dell’indice sottostante, o ETF inversi che aumentano quando il mercato scende e viceversa.

Attualmente ci sono oltre 2.000 ETF quotati nelle borse statunitensi con un patrimonio complessivo gestito da questi fondi che supera i 5,8 trilioni di dollari.

Come investitore, la prima cosa che devi fare è restringere questo enorme universo di ETF e concentrarti solo su quelli che si adattano al tuo portafoglio e alla tua strategia di investimento a lungo termine. Ci sono molti modi per farlo, ma puoi iniziare con un asset screener che filtrerà tutto ciò che non vuoi, come forse quegli ETF con leva o inversi. Anche dopo aver scelto i tipi di ETF che desideri e le classi di attività o gli indici generali che desideri monitorare, hai ancora del lavoro da fare.

Concorrenza tra ETF simili

Il mercato degli ETF è diventato un ambiente estremamente competitivo. Ciò è stato generalmente positivo per gli investitori, poiché ha portato le commissioni associate agli ETF verso lo zero, rendendoli titoli estremamente economici ed efficienti. Ma ciò può anche lasciare gli investitori confusi: ad esempio, se desideri un ETF che replica l’indice S&P 500, puoi optare per l’SPDR (SPY) originale. Ma ci sono anche un Vanguard S&P 500 ETF, un Schwab S&P 500 ETF e un iShares S&P 500 ETF. In effetti, ci sono almeno una dozzina di S&P 500 ETF quotati nelle principali borse statunitensi.

Nel tentativo di differenziarsi dalla concorrenza, alcuni emittenti di ETF hanno sviluppato prodotti che sono molto specifici o si basano su un trend di investimento che potrebbe essere di breve durata. Un esempio di ETF di nicchia è il Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Questo ETF esoterico tiene traccia dell’Indice di immunoterapia contro il cancro di Loncar e investe in 30 titoli che si concentrano sulla ricerca e lo sviluppo di farmaci e tecnologie per combattere il cancro utilizzando l’immunoterapia.

Per quanto riguarda gli ETF che si basano sulle tendenze degli investimenti, gli esempi includono l’ETF Robotics & Artificial Intelligence (BOTZ) lanciato di recente o il Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Ce n’è persino uno chiamato Obesity ETF (SLIM) che investe in aziende nel settore della lotta all’obesità o alle malattie legate all’obesità.

Scegliere l’ETF giusto

Dato lo sconcertante numero di scelte di ETF con cui gli investitori devono ora fare i conti, è importante considerare i seguenti fattori:

• Livello di attività: per essere considerato una scelta di investimento praticabile, un ETF dovrebbe avere un livello minimo di attività, una soglia comune di almeno $ 10 milioni. È probabile che un ETF con attività al di sotto di questa soglia abbia un grado limitato di interesse degli investitori. Come per un titolo, l’interesse limitato degli investitori si traduce in scarsa liquidità e ampi spread.
• Attività di trading : un investitore deve controllare se l’ETF considerato viene scambiato in un volume sufficiente su base giornaliera. Il volume degli scambi negli ETF più popolari raggiunge milioni di azioni al giorno; d’altra parte, alcuni ETF scambiano a malapena. Il volume degli scambi è un eccellente indicatore di liquidità, indipendentemente dalla classe di attività. In generale, maggiore è il volume degli scambi per un ETF, più è probabile che sia liquido e più stretto è lo spread denaro-lettera. Queste sono considerazioni particolarmente importanti quando è il momento di uscire dall’ETF.
• Indice o attività sottostante: si consideri l’ indice o la classe di attività sottostante su cui si basa l’ETF. Dal punto di vista della diversificazione, potrebbe essere preferibile investire in un ETF basato su un indice ampio e ampiamente seguito, piuttosto che in un indice oscuro che ha un settore ristretto o un focus geografico.
• Tracking Error : mentre la maggior parte degli ETF segue da vicino i propri indici sottostanti, alcuni non li seguono così da vicino come dovrebbero. A parità di condizioni, un ETF con un minimo tracking error è preferibile a uno con un maggior grado di errore.
• Posizione di mercato : il ” vantaggio della prima mossa ” è importante nel mondo degli ETF, perché il primo emittente di ETF per un particolare settore ha una discreta probabilità di raccogliere la parte del leone degli asset, prima che altri saltino sul carro. È quindi prudente evitare gli ETF che sono mere imitazioni di un’idea originale, perché potrebbero non differenziarsi dai loro concorrenti e attirare gli asset degli investitori.

In caso di liquidazione dell’ETF

La chiusura, o liquidazione, di un ETF è solitamente un processo ordinato. L’emittente dell’ETF comunicherà agli investitori, generalmente tre o quattro settimane prima, la data in cui l’ETF interromperà le negoziazioni. Detto questo, un investitore con una posizione in un ETF che viene liquidato deve ancora decidere la migliore linea d’azione per proteggere il proprio investimento. In sostanza, l’investitore deve fare una delle seguenti scelte:

• Vendere le azioni dell’ETF prima della data di “stop trading” : questo è un approccio proattivo che può essere adatto nei casi in cui l’investitore ritiene che vi sia un rischio significativo di un sostanziale calo a breve termine dell’ETF. In tali casi, l’investitore potrebbe essere disposto a trascurare gli ampi spread denaro-lettera che probabilmente saranno prevalenti per l’ETF, a causa della sua liquidità limitata.
• Mantenere le azioni dell’ETF fino alla liquidazione : questa alternativa può essere adatta se l’ETF è investito in un settore che non è volatile e il rischio di ribasso è minimo. L’investitore potrebbe dover attendere un paio di settimane prima che l’emittente completi il ​​processo di vendita dei titoli detenuti all’interno dell’ETF e distribuisca i proventi netti al netto delle spese. Mantenere il valore di liquidazione elimina il problema del differenziale denaro / lettera.

Indipendentemente dalla linea di condotta, l’investitore dovrà fare i conti con la questione delle tasse derivanti dalla liquidazione dell’investimento in ETF. Ad esempio, se l’ETF era detenuto in un conto tassabile, l’investitore sarà responsabile del pagamento delle tasse su eventuali plusvalenze.

La linea di fondo

Quando si seleziona un ETF, gli investitori dovrebbero considerare fattori come il livello delle attività, il volume degli scambi e l’indice sottostante. Nel caso in cui un ETF debba essere liquidato, un investitore deve decidere se vendere le azioni dell’ETF prima di interrompere la negoziazione o attendere il completamento del processo di liquidazione, tenendo in debita considerazione gli aspetti fiscali della vendita dell’ETF.