Prestito affidato
Che cos’è un prestito affidato?
Un prestito affidato è un accordo di prestito organizzato da una banca agente tra mutuatari e prestatori. In un prestito affidato, la banca agente è considerata il fiduciario e la società che fornisce i fondi è considerata il fiduciario. Il trustee è responsabile della riscossione del capitale e di qualsiasi interesse, per il quale addebita una commissione di gestione, ma non dovrebbe assumersi nessuno dei rischi del prestito.
Punti chiave
- In un accordo di prestito affidato, il prestito è organizzato tra il mutuatario e il prestatore da una banca agente.
- La banca agente assume le funzioni di fiduciario, responsabile della riscossione del capitale e degli interessi del prestito, ma non si assume nessuno dei rischi del prestito.
- I prestiti affidati sono comuni in Cina, dove offrono alle aziende con liquidità inutilizzata l’opportunità di guadagnare un reddito da interessi consentendo alla banca agente di prestare i fondi.
- Nel 2018, i funzionari cinesi hanno represso i prestiti affidati dopo aver riconosciuto i rischi causati dalla mancanza di trasparenza e regolamentazione dei prestiti.
- I prestiti affidati devono ora soddisfare i requisiti volti a rafforzare la supervisione e la gestione del rischio, aumentare le informazioni e controllare la leva finanziaria.
Come funzionano i prestiti affidati
I prestiti affidati sono stati emessi più comunemente nella Repubblica popolare cinese, il che limita l’assunzione e la concessione di prestiti diretti tra imprese commerciali. I prestiti offrono alle società con liquidità inattiva la possibilità di guadagnare un reddito da interessi sui loro soldi consentendo alla banca agente di prestare quei fondi. Le società conservano il diritto di decidere a chi la banca agente può prestare i fondi.
La Banca popolare cinese, la banca centrale della nazione, ha iniziato a consentire prestiti affidati nel 2000.
considerazioni speciali
L’introduzione dei prestiti affidati ha consentito alle imprese operanti in Cina, comprese quelle di proprietà dello Stato, di migliorare la propria liquidità. Tuttavia, i prestiti affidati non erano trasparenti come i prestiti concessi in altri paesi sviluppati. Ad esempio, i prestiti affidati non sono stati inclusi nei bilanci delle banche agenti perché le banche, almeno in teoria, non si sono assunte nessuno dei rischi di credito.
Tuttavia, l’esclusione di questi prestiti dai loro bilanci può nascondere i rischi che devono affrontare le banche agenti se i mutuatari non sono in grado di rimborsare. Questa mancanza di trasparenza ha anche reso più difficile giudicare se l’economia del paese fosse surriscaldata o indebolita, nonché se la qualità delle società che ottengono credito attraverso questi accordi fosse stabile o in calo.
Requisiti per i prestiti affidati
Come risultato di tutte queste preoccupazioni, il governo cinese ha represso i prestiti e le banche che li hanno resi possibili all’inizio del 2018. Sebbene il governo cinese abbia riconosciuto che l’attività di prestito affidata era cresciuta rapidamente e aveva svolto un ruolo positivo nell’economia, la mancanza di regolamenti significava che c’erano rischi nascosti. Questi rischi hanno costretto le autorità di regolamentazione cinesi ad attuare misure per controllare la leva finanziaria, oltre a porre un maggiore controllo sullepratiche bancarie ombra e di prestito.
Le regole, emanate dalla China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC), stabilivano che le banche commerciali non dovevano fornire garanzie o essere coinvolte nel processo decisionale per questi prestiti. Inoltre, i prestiti affidati non possono essere utilizzati per investimenti in obbligazioni, derivati, asset management o azioni. Le banche non sono autorizzate a investire il proprio denaro, o qualsiasi fondo che gestiscono, in prestiti affidati.
In base alle norme più rigorose, il CBIRC ha rafforzato la supervisione e la gestione del rischio necessarie per i prestiti affidati. Inoltre, le banche commerciali sono tenute a rilasciare informazioni sulla fonte e sull’uso previsto dei fondi. Le regole vietano l’uso di fondi per investimenti in settori vietati dal governo. Al fine di controllare il rischio, le banche devono anche creare una netta separazione tra le proprie attività commerciali e l’attività di prestito affidata.
Esempio di prestito affidato
Con una capitalizzazione di mercato stimatadi circa 242,3 miliardi di dollari, l’Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) è una delle quattro maggiori banche in Cina. Il segmento corporate banking dell’ICBC offre finanziamenti commerciali, prestiti aziendali e vari servizi di intermediazione ad agenzie governative, grandi società e altre istituzioni finanziarie.
Uno dei servizi di intermediazione offerti dall’ICBC consiste nell’agire come agente di fondi affidati nel processo di prestito affidato. In qualità di fiduciario, l’ICBC non anticipa il capitale o gli interessi del prestito, né raccomanda il mutuatario o il garante. Secondo il suo sito web, non offre garanzie per il prestito e non assume, direttamente o indirettamente, alcun rischio di prestito in alcuna forma.
Tuttavia, la banca fornisce diversiservizi di intermediazione finanziaria, come ad esempio:
- Monitoraggio dell’utilizzo del prestito
- Monitoraggio dell’andamento dei mutuatari e delle garanzie
- Incasso del rimborso del prestito e degli interessi per conto del preponente
- Assistenza nella custodia dei documenti di ipoteca, pegno e titolo